Les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant américains ont prolongé leur série d’entrées à une sixième séance consécutive, renforçant les signes d’un regain de demande institutionnelle alors que le sentiment général à l’égard du risque s’améliore. Ce mouvement est intervenu alors que les actions liées aux cryptomonnaies ont progressé, portées par l’espoir que les avancées de la réglementation américaine des actifs numériques puissent apporter des règles plus claires au secteur, tandis que l’enthousiasme pour certaines composantes du trade actions lié à l’intelligence artificielle semblait s’atténuer.

La dernière séance a apporté environ $203.1 million de capitaux frais aux ETF Bitcoin au comptant américains, selon un rapport de Cointelegraph sur la série de six jours d’entrées des fonds. Sur l’ensemble de la période, les entrées totales ont atteint environ $930 million. Cette séquence a également coïncidé avec un bref passage de Bitcoin au-dessus de $67,000 et avec le Crypto Fear & Greed Index évoluant de “extreme fear” à “fear”.

Ces flux s’inscrivent dans un tableau plus contrasté pour ces produits. Depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant américains en January 2024, ils ont accumulé $51.8 billion d’entrées nettes cumulées et détiennent $80.9 billion d’actifs nets, selon les chiffres cités dans le rapport source. Toutefois, ils restent en baisse de $4.84 billion sur la base des flux nets depuis le début de l’année. Les analystes cités dans le rapport ont indiqué que Bitcoin doit probablement se maintenir au-dessus de la zone de $65,000 à $65,500 pour renforcer l’hypothèse d’une cassure haussière durable.

Une tendance d’entrées sur plusieurs séances peut être significative, car elle peut indiquer une participation institutionnelle plutôt qu’un rebond de courte durée porté par les particuliers. Les ETF au comptant sont également suivis de près, car ils offrent un accès réglementé à une exposition à Bitcoin sans exiger des investisseurs qu’ils détiennent directement l’actif. Toutefois, la poursuite des entrées ne garantit pas une continuation des prix ni une vigueur plus large du marché.

Le rally crypto lié à la réglementation et au ralentissement de la dynamique IA

Le mouvement des actifs numériques décrit par Cointelegraph a été associé à deux évolutions qui se recoupent : les progrès vers une législation américaine sur les cryptomonnaies et les signes indiquant que le trade IA pourrait perdre une partie de son élan. Dans un autre rapport, Cointelegraph a indiqué que la cassure plus large du marché crypto est survenue alors que le trade IA ralentissait, les actions liées aux cryptomonnaies progressant également.

Cointelegraph a rapporté que Coinbase, American Bitcoin et Cipher Digital ont enregistré des gains à deux chiffres en pourcentage à mesure que le sentiment s’améliorait. L’un des facteurs cités a été les commentaires du secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, qui a suggéré que les législateurs étaient proches de la “1-yard line” sur le CLARITY Act, un cadre législatif proposé pour les actifs numériques. Si les signaux législatifs ne constituent pas une loi adoptée, les indications de progrès peuvent influencer le positionnement dans les entreprises qui attendent depuis longtemps des règles plus claires.

Les analystes ont décrit l’évolution des actions liées à l’IA davantage comme une rotation que comme un effondrement. La source a cité l’essoufflement de l’enthousiasme pour les actions IA et la confiance croissante autour des perspectives de taux d’intérêt comme des facteurs favorables à Bitcoin. Un indicateur de ce changement est le Philadelphia Semiconductor Index, ou SOX, qui a reculé de plus de 20% par rapport à un sommet récent et est entré en territoire de marché baissier technique. Bien que l’indice reste au-dessus de son niveau d’il y a un an, ce recul suggère que les investisseurs deviennent plus sélectifs dans leur disposition à payer des valorisations élevées pour une monétisation future liée à l’IA.

Pour les marchés crypto, cette distinction est importante, car les capitaux circulent souvent entre thèmes à bêta élevé. Si la liquidité liée aux trades IA et semi-conducteurs devient moins agressive, une partie des capitaux peut chercher des opportunités ailleurs, y compris dans les actifs numériques, à condition que les conditions réglementaires et de marché restent favorables.

Les mineurs de Bitcoin progressent grâce aux accords d’infrastructure IA

Les actions de minage de Bitcoin se sont également renforcées après d’importantes annonces d’infrastructures IA. Cointelegraph a rapporté que Hut 8 et IREN ont dévoilé des accords d’infrastructure IA de plusieurs milliards de dollars, contribuant à la hausse des actions de Hut 8, IREN, Cipher Digital, CleanSpark et MARA Holdings.

Le rapport indique que Hut 8 a annoncé un bail de 15 ans d’un montant de $9.8 billion pour son campus de centres de données IA. IREN a également publié les détails de contrats de services cloud de $2.8 billion avec des développeurs d’IA. Ces annonces reflètent les efforts continus des mineurs de Bitcoin pour se diversifier au-delà de la production de Bitcoin, alors que l’économie du minage devient plus difficile.

Le virage vers l’IA est désormais suffisamment important pour influencer la manière dont certaines parties du secteur du minage sont valorisées. Selon le rapport, IREN prévoit plus de $4 billion de revenus annuels récurrents liés au cloud IA d’ici la fin de 2026. Les contrats d’infrastructure à long terme et les prévisions de revenus récurrents peuvent séduire les investisseurs recherchant davantage de visibilité que celle généralement offerte par les activités de minage au cours des cycles du marché crypto.

La source a également souligné les risques liés à l’exécution et au financement. Blocksbridge Consulting a estimé que le secteur pourrait avoir besoin d’environ $50 billion de capitaux supplémentaires pour poursuivre ses ambitions dans l’IA, tandis que les ventes d’actions par des initiés ont suscité une attention accrue. Les investisseurs peuvent récompenser les mineurs pour leur expansion dans les infrastructures compatibles avec l’IA, mais les besoins de financement et les décisions d’entreprise restent étroitement surveillés.

L’attention sur Robinhood se tourne vers la tokenisation et les marchés de prédiction

En dehors des mouvements de marché immédiats, Bernstein a mis à jour sa vision de Robinhood, estimant que la prochaine phase de croissance du courtier dépendra probablement davantage des produits tokenisés et des marchés de prédiction que du trading crypto traditionnel. Cointelegraph a rapporté que Bernstein a relevé son objectif de cours sur Robinhood à $160 contre $130, tout en maintenant une recommandation Outperform.

Les prévisions de Bernstein citées dans la source anticipent que les marchés de prédiction deviendront le segment à la croissance la plus rapide de Robinhood, générant $1.7 billion de revenus d’ici 2028. La société a également identifié les actions tokenisées comme une opportunité de croissance majeure et a cité le réseau layer-2 de Robinhood basé sur Arbitrum comme infrastructure permettant de faire passer des actifs du monde réel on chain.

Le rapport indique que les efforts de tokenisation de Wall Street s’accélèrent, en nommant Broadridge, Alpaca, Securitize et Cantor Fitzgerald parmi les entreprises qui développent une infrastructure de titres basée sur la blockchain. La tokenisation demeure un pont entre la finance traditionnelle et les systèmes blockchain, car elle applique des rails onchain à des structures d’actifs familières, ce qui pourrait soutenir la demande pour une infrastructure de titres conforme basée sur la blockchain.

Les prochains développements à surveiller incluent la poursuite éventuelle de la demande d’ETF sur plusieurs jours, l’avancement possible du CLARITY Act par les législateurs américains, et la capacité des plans d’infrastructure IA des mineurs de Bitcoin à se traduire par des résultats financiers mesurables au-delà des annonces médiatiques.