Bitcoin (BTC) aborde la dernière semaine d'octobre en luttant pour défendre le seuil des 80 000 $, avec un calendrier chargé de données macroéconomiques américaines et de résultats d'entreprises appelé à façonner le sentiment sur les marchés à risque.

Points clés :

• Les marchés s'attendent massivement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt dans leur fourchette actuelle de 3,75-4 % lors de la réunion de mercredi, tandis que le Brent se replie à 110 dollars le baril.
• L'indice composite KOSPI sud-coréen poursuit son déclin avant une grande série de résultats d'entreprises américaines.
• Bitcoin est en passe de clôturer octobre en baisse de 4 %, reproduisant sa performance de 2025, alors que le support des 80 000 $ semble fragile.

Les marchés anticipent une pause de la Fed alors que le pétrole reste au-dessus de 100 $

La Réserve fédérale américaine occupe le devant de la scène pour les analystes macroéconomiques cette semaine, la prochaine décision sur les taux directeurs étant attendue mercredi. L'attention se portera sur la décision de taux du Comité fédéral de l'open market (FOMC) et sur le langage employé par le président de la Fed, Kevin Warsh, lors de la conférence de presse qui suivra.

Le résultat ne suscite guère de suspense : les marchés attribuent plus de 90 % de probabilités au maintien des taux dans la fourchette actuelle de 3,75-4 %, selon les données FedWatch, qui montrent également un consensus en faveur d'une hausse de 0,25 % lors de la réunion du FOMC de décembre.

L'économ Robin Brooks a estimé qu'un tel alignement des attentes constitue un cadeau pour Warsh, lui épargnant la nécessité de lutter contre des pressions extérieures réclamant un changement de cap.

« Après des réunions de la Fed très contestées au début de 2026, la réunion de cette semaine suscite un intérêt nul sur les marchés, qui n'accordent que 12 % de probabilités à une hausse. C'est rien comparé à la manière dont les marchés ont tenté de pousser Warsh à la hausse en juillet. Un répit temporaire pour Warsh », a-t-il résumé.

Dans une analyse distincte la semaine dernière, Brooks considérait une pause des taux comme quasiment inévitable, même au milieu de la hausse des prix du pétrole et des préoccupations croissantes concernant une escalade militaire au Moyen-Orient. Le Brent a atteint 117 dollars le baril vendredi — son plus haut niveau depuis le 19 mars — avant de revenir à environ 110 dollars lundi. Même une flambée à 125 dollars, a-t-il poursuivi, ne forcerait pas la main de la Fed.

« La crise de la dette en France s'aggraverait fortement, l'anxiété autour de toute la dette liée à l'IA et aux centres de données augmenterait et le S&P 500 dégringolerait. Ce n'est tout simplement pas un contexte dans lequel la Fed est impatiente de relever ses taux », a écrit Brooks.

« Au contraire, les conditions financières se durciraient fortement, donc la dernière chose à faire serait de relever les taux. »

De nouvelles données macroéconomiques américaines arriveront jeudi avec l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), l'indicateur d'inflation « privilégié » de la Fed. Le mois dernier, le PCE est ressorti sous les attentes à 3,4 % en glissement annuel, même si des analystes ont expliqué que cette baisse résultait de modifications du calcul de certains éléments de l'indice.

Le KOSPI en difficulté à l'approche des résultats technologiques américains

Les inquiétudes sur les perspectives du secteur de l'intelligence artificielle ont continué de peser sur les actions lundi, avant la première ouverture de Wall Street de la semaine.

Après avoir tenté de récupérer une partie des pertes de la fin de semaine dernière, l'indice composite KOSPI sud-coréen a clôturé en baisse de 1,5 % lundi à 5 469 points. Vendredi, l'indice, dominé par les valeurs technologiques, avait chuté jusqu'à 5 308 points — un niveau vu pour la dernière fois juillet — suite à d'importantes ventes de valeurs technologiques alors que les capitaux étrangers recherchaient des valeurs refuges.

Les résultats d'entreprises américains, meilleurs que prévu, publiés la semaine dernière n'ont finalement pas suffi à redresser le moral, l'attention s'étant plutôt portée sur la réduction des dépenses d'investissement au T3 de Tesla. L'indice composite Nasdaq a terminé vendredi à 25 955 points, sa plus faible clôture quotidienne depuis le 3 août.

Intervenant sur CNBC lundi, Raisah Rasid, de JPMorgan Asset Management, est restée sereine face à la situation du trading lié à l'IA.

« Il s'agit vraiment, pour les investisseurs, de se dire : “Écoutez, nous ne récompensons plus les dépenses d'investissement ; ce que nous récompensons, c'est le retour sur capital. Je pense que c'est ce qui se passe avec l'IA” », a-t-elle déclaré.

D'autres résultats du T3 sont attendus cette semaine : Microsoft et Alphabet publient tous deux après la clôture du marché mercredi, suivis d'Amazon et d'Intel jeudi. Au total, environ 20 % des entreprises du S&P 500 publieront leurs résultats durant la semaine, et jeudi verra également la publication des chiffres du PIB américain au T3.

Les espoirs d'« Uptober » se heurtent à des pertes de 4 % depuis le début du mois

Bitcoin est en passe de terminer octobre en baisse de 4 % si la bougie mensuelle se clôture près des niveaux actuels, autour de 80 000 $.

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Les données de CoinGlass montrent que malgré des gains moyens d'octobre de 26,1 % pour le BTC/USD depuis 2010 — un bilan qui a valu au mois son surnom d'« Uptober » —, cette année comme l'an dernier ont dérogé à la tendance. Après une baisse de 3,9 % en octobre 2025, Bitcoin a enchaîné avec une perte supplémentaire de 17,5 % en novembre, défiant à nouveau des schémas historiques qui ont produit des rendements moyens de novembre de 35 %.

Près de 150 millions de dollars de positions longues ont été liquidées en deux heures samedi, tandis que Bitcoin plongeait à 79 145 $. Le niveau des 80 000 $ n'a pas tenu sur les unités de temps inférieures malgré son statut de seuil psychologique. Les données du carnet d'ordres mettent en évidence un mur d'ordres d'achat de 73 millions de dollars maintenant le prix au-dessus de 79 300 $, avec des offres de vente concentrées autour de 81 $.

Les acteurs du marché sont de plus en plus prudents quant à un rebond dans les conditions macroéconomiques actuelles. Benjamin Cowen, fondateur de la plateforme d'analyse crypto Into the Cryptoverse, a décrit les passages de Bitcoin à 87 000 $ fin septembre et début octobre comme un « fakeout ».

Le BTC/USD devrait continuer de montrer des signes de faiblesse jusqu'à la fin de l'année, a-t-il déclaré à ses abonnés sur X lundi, invoquant des précédents historiques et pointant une pression baissière autour des années d'élections de mi-mandat américaines.

Comme l'a rapporté Cointelegraph, la zone de résistance autour de 87 000 $ contient des niveaux de prix importants : l'ouverture annuelle 2026 à 87 490 $ et la moyenne mobile sur 20 mois à 87 165 $.