Le Bitcoin (BTC) se négocie sous les 64 000 $ sous l'effet de la hausse des prix du pétrole et de l'incertitude entourant les négociations américano-iraniennes qui pèsent sur les actifs sensibles au risque. La plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière s'échangeait près de 63 916 $ ce mardi, après avoir reculé de 1,44 % lors de la séance précédente, l'affaiblissement de la demande institutionnelle aggravant le sentiment baissier. Tout au long de l'année 2024, le Bitcoin a évolué en tandem avec les actifs risqués au sens large, son prix montrant une sensibilité accrue aux changements d'anticipations sur la politique de la Réserve fédérale et aux développements géopolitiques.

L'impasse américano-iranienne fait grimper le pétrole

Les efforts diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran semblent au point mort, les négociations sur un accord de paix potentiel et la réouverture du détroit d'Ormuz aboutissant à une impasse. Selon Reuters, le président américain Donald Trump a répondu lundi aux conditions iraniennes pour un accord de paix en y ajoutant de nouvelles exigences, notamment une compensation pour les personnes tuées lors de guerres, d'attaques et de manifestations.

L'escalade rhétorique menace de compromettre les progrès diplomatiques et de retarder la réouverture du détroit d'Ormuz, un corridor critique pour les expéditions énergétiques mondiales à travers lequel transite environ un cinquième de la consommation pétrolière quotidienne mondiale. Les craintes d'une perturbation prolongée ont fait monter les prix du pétrole, exerçant une pression à la baisse sur les actifs risqués tels que le Bitcoin.

Une hausse soutenue des prix de l'énergie pourrait faire grimper les coûts de production et de transport, ravivant les pressions inflationnistes. Une inflation plus élevée pourrait, à son tour, fournir à la Réserve fédérale une justification supplémentaire pour maintenir une politique monétaire restrictive ou relever davantage les taux d'intérêt.

Les anticipations du marché concernant une nouvelle hausse des taux se sont renforcées en tandem avec la flambée du pétrole. L'outil CME FedWatch indique que les participants au marché attribuent désormais une probabilité de 51,3 % à une hausse de taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre de la Réserve fédérale, contre 44,1 % vendredi. Des taux d'intérêt plus élevés réduisent généralement la demande pour les actifs spéculatifs en augmentant les coûts d'emprunt et en rendant les instruments rémunérés plus attractifs. Tout au long de l'année 2024, le Bitcoin a repeatedly reculé pendant les périodes où les anticipations de hausse des taux se renforçaient, soulignant sa sensibilité au coût du capital.

Les sorties d'ETF mettent fin à cinq jours d'entrées

La demande institutionnelle pour le Bitcoin a montré des signes d'essoufflement en début de semaine. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 144,67 millions de dollars de sorties nettes lundi, selon SoSoValue, mettant fin à une série de cinq jours d'entrées nettes consécutives.

Les flux d'ETF sont largement surveillés comme un baromètre de la demande des investisseurs institutionnels et des marchés traditionnels. Depuis leur approbation par la SEC en janvier 2024, les ETF Bitcoin au comptant sont devenus un véhicule principal d'exposition institutionnelle et de détail au BTC, faisant des données de flux quotidiennes un signal étroitement suivi des changements de sentiment. Des entrées soutenues tendent à soutenir le prix du Bitcoin par le biais d'achats sur le marché au comptant, tandis que des sorties persistantes peuvent exacerber la pression vendeuse.

Bien qu'une seule journée de retraits ne signale pas nécessairement une tendance plus large, des sorties continues tout au long de la semaine pourraient approfondir la correction du Bitcoin et éroder davantage la confiance des investisseurs. Les participants au marché surveillent également si les modèles de flux d'ETF corroborent les prochaines publications de données inflationnistes, qui pourraient davantage façonner les anticipations concernant la décision de la Fed en septembre.

Tableau technique : le Bitcoin sous ses principales moyennes mobiles

La structure technique à court terme du Bitcoin reste baissière, la cryptomonnaie évoluant sous un groupe de moyennes mobiles exponentielles (EMA) significatives. L'EMA 50 jours à 64 625 $ constitue la résistance immédiate. Au-dessus, l'EMA 100 jours à 66 795 $ et l'EMA 200 jours à 72 045 $ présentent des obstacles supplémentaires. Avec les trois moyennes empilées au-dessus du prix actuel, le BTC fait face à une résistance considérable lors de toute tentative de rebond.

Les indicateurs de momentum font écho au manque de conviction acheteuse. L'indice de force relative (RSI) se situe autour de 48, juste en dessous de son point médian neutre de 50. Parallèlement, la ligne MACD (Moving Average Convergence Divergence) oscille marginalement sous zéro et à proximité de sa ligne de signal, reflétant un momentum tiède et largement dépourvu de direction plutôt qu'un retournement haussier confirmé.

À la hausse, le Bitcoin devrait reconquérir l'EMA 50 jours à 64 625 $ pour améliorer ses perspectives à court terme. Une cassure soutenue au-dessus de ce seuil pourrait ouvrir la voie vers l'EMA 100 jours à 66 795 $. Des gains supplémentaires mettraient l'EMA 200 jours à 72 045 $ et la résistance horizontale plus large à 75 719 $ dans le viseur.

À la baisse, le support immédiat se situe à 62 345 $. Si les vents contraires géopolitiques et macroéconomiques persistent, les acheteurs pourraient tenter de défendre cette zone. Une clôture quotidienne décisive sous 62 345 $ renforcerait toutefois les perspectives baissières et pourrait précipiter un recul plus profond vers le plus bas annuel de 57 800 $, établi le 1ᵉʳ juillet.