Le Bitcoin (BTC) a reculé à l'approche de l'ouverture de Wall Street vendredi, les traders se préparant de plus en plus à une cassure des prix, la cryptomonnaie restant sous les 63 000 dollars et se rapprochant de nouveaux plus bas d'août tandis que les actions américaines prolongeaient leur progression record.

Les données de marché de TradingView montraient la paire BTC/USD en baisse de 1,3 % sur la journée à 62 570 dollars, proche de ses plus bas niveaux depuis le début du mois. Ce recul intervient malgré des chiffres d'inflation américains encourageants, qui ont soutenu les actifs risqués et réduit les probabilités perçues de nouvelles hausses de taux d'intérêt. Le Bitcoin n'a toutefois pas suivi les actions américaines, qui ont clôturé la séance de jeudi à des sommets historiques ; le S&P 500 et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, affichaient tous deux une progression au moment de la rédaction, en hausse respectivement de 0,11 % et de 0,14 %. Cette divergence est d'autant plus notable que le Bitcoin a parfois évolué en étroite corrélation avec les indices actions à forte composante technologique, une corrélation particulièrement marquée durant le cycle de resserrement monétaire de 2022.

La clôture hebdomadaire sous surveillance

Commentant la performance du Bitcoin, le trader et analyste Rekt Capital a averti que la clôture hebdomadaire de dimanche devait se maintenir au-dessus de 63 220 dollars.

« Une clôture hebdomadaire en dessous du niveau orange préparerait probablement une cassure des prix », a-t-il écrit dans une publication sur X.

L'analyste a ajouté que le niveau de 63 000 dollars échouait désormais à servir de support après s'être affaibli tout au long du mois d'août, ayant précédemment indiqué que la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 mois, située à 65 827 dollars, était redevenue une résistance — un schéma qu'il a comparé au marché baissier de 2022. Les moyennes mobiles calculées sur des unités de temps mensuelles, comme l'EMA à 50 mois, servent d'indicateurs de tendance à long terme, raison pour laquelle les analystes considèrent les alternances entre support et résistance à cette échelle comme des signaux potentiels d'un retournement plus large de la tendance.

Cointelegraph a déjà rapporté que la probabilité d'un événement de liquidation de positions longues sur le Bitcoin augmentait à mesure que celui-ci s'approchait d'une zone de liquidité autour de 61 000 dollars, dans un contexte de progression des intérêts ouverts (OI) sur les marchés de produits dérivés. Les liquidations surviennent lorsque les plateformes d'échange clôturent de force des positions à effet de levier qui ne satisfont plus aux exigences de marge ; les liquidations de positions longues, en particulier, peuvent amplifier les mouvements baissiers en injectant des ventes forcées sur un marché en baisse, tandis que l'intérêt ouvert — la valeur totale des contrats à terme en cours — constitue un indicateur standard du niveau d'effet de levier accumulé.

« Les traders ont pris des risques substantiels, essentiellement à la hausse, sur un marché qui ne montre aucune demande correspondante », a résumé la plateforme d'analyse on-chain Glassnode dans la dernière édition de sa lettre d'information régulière, The Week Onchain.

Le PCE sous les projecteurs alors que le Bitcoin ignore le soulagement inflationniste

Dans sa dernière analyse, la société de trading et d'investissement QCP Capital a attiré l'attention sur le refus des marchés cryptos de rebondir malgré l'amélioration des conditions inflationnistes américaines — un phénomène qu'elle a décrit comme « de plus en plus important ».

« La semaine dernière, le BTC a fait preuve de résilience en absorbant plusieurs titres négatifs sans cassure durable », a écrit QCP, ajoutant :

« Cette semaine a renforcé la distinction entre résilience et dynamique : le range demeure intact, mais des données d'inflation plus clémentes n'ont jusqu'ici suscité qu'une réponse feutrée des cryptomonnaies. »

La société a ajouté que les traders macroéconomiques se concentraient désormais sur la publication de l'indice des dépenses de consommation personnelle (PCE) du 26 août, considéré comme l'instrument de mesure de l'inflation privilégié de la Réserve fédérale. La dernière publication de l'indice, en juillet, a marqué son premier recul mensuel depuis 2020, selon les données du Bureau of Economic Analysis. Le marché des cryptomonnaies fonctionnant sans interruption, leurs prix s'ajustent aux publications de données américaines en dehors des horaires traditionnels des marchés actions, ce qui fait de la publication du PCE, aux côtés de la clôture hebdomadaire de dimanche, l'un des prochains rendez-vous inscrits au calendrier des traders.