Le Bitcoin se négocie à 63 010 $, en baisse de 2,73 % au cours des dernières 24 heures, alors que les participants au marché surveillent de près les niveaux élevés d'open interest qui suggèrent que les traders se positionnent pour le prochain mouvement majeur du marché. La consolidation actuelle fait suite à un premier semestre 2024 volatil au cours duquel le Bitcoin a atteint un sommet record de plus de 73 000 $ en mars, stimulé en partie par le lancement des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin aux États-Unis. Malgré un repli sous les indicateurs techniques clés, un positionnement constant sur les produits dérivés et une activité on-chain résiliente indiquent que les traders maintiennent leurs positions plutôt que de sortir du marché.

Le marché des dérivés fait preuve de résilience

Le récent recul des prix a eu un impact minimal sur l'activité du marché des dérivés. L'open interest — la valeur totale des contrats dérivés en circulation qui n'ont pas encore été réglés — sert d'indicateur largement suivi pour évaluer le capital déployé sur les marchés des contrats à terme et des options. Selon les données de CoinGlass, l'open interest du Bitcoin est resté dans la fourchette de 48 à 50 milliards de dollars tout au long du mois de juillet, malgré de multiples fluctuations de prix. Cette stabilité suggère que de nombreux traders conservent leurs positions en prévision d'une volatilité plus élevée plutôt que de réduire leur exposition au marché.

Le volume des échanges de produits dérivés a été mitigé, signalant une participation prudente plutôt que des achats agressifs. Les données de liquidation indiquent que les plus importantes purges de levier se sont produites plus tôt, tandis que l'activité de liquidation récente est restée relativement modeste, ce qui suggère qu'une grande partie de l'effet de levier excédentaire a déjà été éliminée du marché. Une pression de liquidation réduite peut diminuer la probabilité de ventes forcées en cascade, bien que cela ne garantisse pas en soi une reprise des prix.

Les indicateurs techniques sous pression

Selon le graphique quotidien de TradingView, le Bitcoin se négocie en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, à 63 442 $, et de la moyenne mobile sur 200 jours, à 71 498 $, soumettant la tendance globale à une forte pression. La moyenne mobile sur 50 jours est couramment utilisée comme indicateur de tendance à court et moyen terme, tandis que la moyenne mobile sur 200 jours est suivie comme référence à plus long terme. Se négocier en dessous des deux simultanément est un schéma que certains analystes associent à un élan baissier soutenu, bien qu'il ait également précédé des inversions lors de cycles précédents.

Une clôture quotidienne au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours pourrait améliorer le sentiment du marché à court terme, tandis que la moyenne mobile sur 200 jours se dresse comme le prochain niveau de résistance majeur.

L'élan reste faible, avec l'indice de force relative (RSI) à 44,61 — en dessous du seuil neutre de 50. Cela indique que l'élan d'achat s'est affaibli mais n'est pas encore entré en territoire de survente, généralement marqué par un RSI inférieur à 30. Cela laisse place soit à une reprise, soit à de nouvelles baisses selon le sentiment plus large du marché.

Un analyste émet une note de prudence

L'analyste crypto Ted a partagé une perspective prudente sur X (anciennement Twitter), avertissant que la tendance haussière du RSI quotidien du Bitcoin a été brisée :

$BTC has lost its daily RSI uptrend. This looks weak and could result in entire rally reversal. pic.twitter.com/Y5wtvE0dln — Ted (@TedPillows) July 31, 2026

Ted a également souligné un marché de prédiction Kalshi Crypto montrant une "chance de 60 % que le Bitcoin atteigne 50 000 $ avant 100 000 $", reflétant un sentiment baissier croissant parmi certains participants au marché. Les marchés de prédiction, qui permettent aux participants de miser du capital sur les probabilités de résultats, ont gagné en popularité en tant qu'indicateur de sentiment alternatif aux côtés des mesures techniques et on-chain traditionnelles. Ces opinions représentent les attentes du marché plutôt que des certitudes, car l'open interest élevé du Bitcoin et l'activité on-chain stable continuent de fournir une perspective plus équilibrée.

L'activité on-chain reste stable

Malgré la correction, l'activité on-chain du Bitcoin est restée relativement stable. Selon les données de DefiLlama, la valeur totale bloquée (TVL) est restée proche de 4 milliards de dollars, tandis que les adresses actives continuent d'afficher une participation constante, ce qui suggère que les utilisateurs restent engagés malgré la récente baisse des prix.

Une activité on-chain stable fournit une base plus solide pendant les périodes d'incertitude, car elle reflète une participation continue au réseau plutôt qu'un simple trading spéculatif. Les adresses actives et la TVL sont fréquemment utilisées par les analystes aux côtés des données de prix pour évaluer si l'utilisation du réseau se maintient indépendamment des mouvements du marché à court terme.

Perspectives pour le mois d'août

Le prochain mouvement directionnel du Bitcoin dépendra probablement de la capacité des acheteurs à reprendre la moyenne mobile sur 50 jours avec un volume d'échanges plus important. Une cassure réussie au-dessus de ce niveau pourrait renforcer l'élan à court terme et consolider la confiance déjà visible sur le marché des dérivés.

À l'inverse, l'incapacité de maintenir le support autour de 62 000 $ pourrait exposer le Bitcoin à de nouvelles baisses avant qu'une autre tentative de reprise ne se matérialise. Des facteurs macroéconomiques plus larges, y compris les décisions de la Réserve fédérale (Fed) et les communiqués de données économiques américaines prévus, influencent généralement le sentiment sur les actifs risqués et pourraient croiser les développements spécifiques à la crypto dans les semaines à venir. Pour l'instant, l'open interest élevé, l'activité on-chain stable et la réduction de la pression de liquidation suggèrent que les traders restent concentrés sur le prochain catalyseur majeur du marché.