Binance Futures a ajouté cinq nouveaux contrats perpétuels avec marge USDT liés à des actions cotées aux États-Unis et à des ETF à effet de levier, étoffant ainsi sa gamme de produits dérivés sur la finance traditionnelle. Les contrats sont entrés en vigueur le 25 août, offrant aux traders éligibles un accès ininterrompu à l'exposition aux prix avec un effet de levier allant jusqu'à 20x.

Cinq nouveaux contrats TradFi

Les nouveaux produits sont SKUUUSDT, SKDDUSDT, RAMUSDT, DJTUSDT et MRNAUSDT, introduits par intervalles de cinq minutes entre 09h00 et 09h20 UTC.

SKUU réplique le GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF, tandis que SKDD suit sa version 2x Short. SK Hynix est l'un des plus grands fabricants de puces mémoire au monde et un fournisseur majeur de la mémoire à bande passante élevée utilisée dans les accélérateurs d'IA. RAM est adossé au Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF, qui vise le double de la performance quotidienne des entreprises liées à la mémoire dynamique à accès aléatoire (DRAM). Les deux derniers contrats portent sur Trump Media & Technology Group, la société mère cotée au Nasdaq de la plateforme Truth Social, et Moderna, la société de biotechnologie à l'origine d'un vaccin à ARNm contre la COVID-19.

Ces produits s'accompagnent d'un ensemble de caractéristiques conçues pour reproduire l'expérience des produits dérivés crypto de Binance :

• Effet de levier allant jusqu'à 20x
• Règlement en USDT
• Négociation 24h/24 et 7j/7
• Valeur notionnelle minimale de 5 USDT
• Règlements de financement toutes les huit heures
• Taux de financement plafonnés à plus ou moins 2 %

Comme pour les contrats perpétuels crypto, ces contrats n'ont pas de date d'expiration, et ce sont les paiements de financement périodiques qui maintiennent les prix des dérivés ancrés à la référence sous-jacente.

L'effet de levier ajoute un niveau de risque supplémentaire

Ces contrats ne confèrent pas la propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Ils offrent plutôt une exposition synthétique aux mouvements de prix par le biais de produits dérivés perpétuels.

Cette structure introduit également des risques supplémentaires. SKUU, SKDD et RAM reposent eux-mêmes sur des stratégies d'investissement à effet de levier avec réinitialisation quotidienne ; appliquer un effet de levier de 20x à ces produits peut amplifier considérablement les gains comme les pertes. Les ETF à effet de levier avec réinitialisation quotidienne sont conçus pour délivrer un multiple de la performance d'une seule journée d'un indice de référence, et leurs résultats sur des périodes de détention plus longues peuvent s'écarter de ce multiple affiché, un effet de capitalisation connu sous le nom d'érosion de la volatilité.

Par ailleurs, ces contrats peuvent être négociés en continu alors que les titres américains sous-jacents restent fermés en dehors des heures normales de cotation. Cette différence peut créer des écarts de prix lors de la réouverture des marchés traditionnels.

Cette expansion traduit l'offensive plus large de Binance visant à intégrer des actifs financiers traditionnels dans les marchés de produits dérivés natifs crypto. Elle fait suite aux contrats perpétuels liés à des actions lancés précédemment par Binance sur des titres comme Apple, Tesla et MicroStrategy, introduits plus tôt cet été, et intervient alors que des concurrents comme Bybit et Kraken ont également déployé cette année des actions tokenisées ou des produits dérivés liés aux actions. La disponibilité dépend toutefois de la juridiction de l'utilisateur, et les contrats perpétuels sur actions de Binance ne sont pas proposés aux États-Unis. Binance peut ajuster les paramètres de levier, de marge et de financement en fonction des conditions de marché.