Berkshire Hathaway a dépensé 9,6 milliards de dollars pour racheter ses propres actions, les premiers rachats d'actions du conglomérat d'investissement depuis 2024, dans le cadre d'un déploiement de capital après trois années consécutives durant lesquelles Warren Buffett a été vendeur net d'actions.

Selon les informations rapportées par le Financial Times et relayées par Coin Bureau sur X, les 9,6 milliards de dollars ont été orientés vers les actions de Berkshire elle-même. Ces rachats marquent un changement par rapport à l'approche récente de la société en matière d'investissements en actions et interviennent sous la direction du nouveau directeur général Greg Abel, qui a pris la suite après la retraite de Buffett fin 2025.

Berkshire reprend les rachats d'actions sous Greg Abel

La décision de racheter des actions Berkshire est considérée comme une indication possible qu'Abel estime que le titre de la société est sous-évalué. Cette interprétation a été citée dans le rapport du Financial Times, même si le montant des dépenses rapporté ne permet pas à lui seul d'établir l'évaluation interne de la société. Les rachats d'actions restituent du capital aux actionnaires et réduisent le nombre d'actions en circulation, c'est pourquoi une reprise après une longue pause attire généralement l'attention des investisseurs cherchant à comprendre comment la direction d'une société valorise sa propre activité.

Ces achats marquent également les premiers rachats d'actions de Berkshire depuis 2024. Avant de quitter ses fonctions fin 2025, Buffett avait réduit les participations en actions de la société, en termes nets, au cours de chacune de ses trois dernières années à la tête de l'entreprise.

Ce schéma de vente contrastait avec la dernière décision consistant à racheter les propres actions de Berkshire. Plutôt que d'accroître des positions en actions externes, la société a consacré 9,6 milliards de dollars au rachat de ses propres titres.

Berkshire détient plus de 350 milliards de dollars en liquidités

Les rachats d'actions interviennent alors que Berkshire conserve une réserve de liquidités supérieure à 350 milliards de dollars. Cette réserve substantielle a attiré l'attention dans une période de volatilité des actions américaines, en particulier alors que les valeurs technologiques et liées à l'intelligence artificielle subissent une pression vendeuse.

Coin Bureau a également souligné un fort repli du marché au cours de la semaine, lorsque la vente des valeurs IA a effacé 3 000 milliards de dollars des actions américaines en une seule journée. La publication a mis en regard l'importante position de liquidités de Berkshire et ce contexte de marché, sans toutefois identifier les titres spécifiques responsables des pertes rapportées.

L'ampleur des réserves de liquidités de Berkshire confère à la société un capital considérable disponible pour des investissements potentiels. Cependant, les chiffres rapportés n'établissent pas quelle part de ces liquidités la direction entend déployer, ni quels actifs elle pourrait envisager d'acheter.

Un directeur d'investissement voit une opportunité potentielle dans un repli des infrastructures IA

Les commentaires de marché accompagnant ces chiffres comprenaient un point de vue d'un directeur d'investissement, selon lequel Berkshire profiterait de la situation « si le marché des infrastructures IA [s'effondrait] ». Cette remarque pointe la possibilité d'opportunités d'investissement si le marché lié à l'IA subissait un repli plus sévère.

Ce commentaire a été présenté comme l'appréciation d'un directeur d'investissement et non comme une stratégie annoncée par Berkshire. Les informations disponibles n'ont pas permis d'identifier l'individu ni de préciser quelles entreprises ou quels actifs liés aux infrastructures IA pourraient être affectés.

Le rachat rapporté de 9,6 milliards de dollars par Berkshire — le premier depuis 2024 — se distingue donc aux côtés de deux autres chiffres notables : une réserve de liquidités dépassant 350 milliards de dollars et un repli de 3 000 milliards de dollars en une seule journée des actions américaines lors de la vente des valeurs IA. La question de savoir si d'autres rachats suivront, et si une partie de la réserve de liquidités sera finalement déployée dans ce contexte de vente liée à l'IA, reste ouverte et n'est pas tranchée par les informations actuelles.

Rédaction : Victoria Hale, journaliste Technology & Blockchain. Publié à l'origine par Hokanews.