Les emprunteurs hypothécaires se préparent à une « hausse douloureuse » de leurs remboursements après que la Banque d'Angleterre a resserré sa politique monétaire pour la première fois depuis mi-2023.

Le Comité de politique monétaire de la Banque a relevé les taux d'intérêt de 0,25 point de pourcentage, de 3,75 % à 4 %, dans le but d'empêcher l'inflation de s'emballer dans le contexte du conflit en cours au Moyen-Orient. Le taux directeur — le taux auquel la Banque prête aux banques commerciales, et la référence que suivent par conception les prêts hypothécaires à taux révisable — est l'un des leviers les plus directs sur les coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie. La décision alourdira la pression sur les propriétaires déjà aux prises avec des factures en hausse, à mesure que des coûts d'emprunt plus élevés se répercutent sur les remboursements hypothécaires.

Environ 2,3 millions de foyers arriveront au terme de leur prêt à taux fixe d'ici la fin 2027 et pourraient faire face à des factures plus élevées au moment de renégocier leur prêt. La majorité de ces emprunteurs ont souscrit leur prêt pendant des périodes de taux bas, ce qui signifie que leurs mensualités pourraient augmenter de plusieurs centaines de livres. Pour ce groupe, le vote compte moins comme un choc immédiat sur les paiements que comme un indice du coût de leur prochain contrat — un calcul qui se répète à chaque échéance de taux fixe entre maintenant et la fin de 2027.

Un sondage City AM / Freshwater Strategy a révélé que 29 % des personnes interrogées estimaient ne pas pouvoir assumer la hausse des factures qui résulterait d'une augmentation des coûts hypothécaires.

Selon Moneyfacts, le taux moyen d'un prêt à taux fixe sur deux ans s'établissait à 5,87 % début novembre, tandis que le taux fixe moyen sur cinq ans était de six pour cent. Les taux des prêts hypothécaires à taux fixe sont largement façonnés par les attentes des marchés financiers concernant les taux d'intérêt futurs et ne reflètent pas les variations immédiates du taux directeur. Toutefois, tous les membres du Comité de politique monétaire ayant voté en faveur d'une hausse, ce résultat accommodant du côté des hausses pourrait pousser les taux fixes vers le haut, les prêteurs intégrant la perspective d'un régime de taux plus élevé.

« Pour les emprunteurs hypothécaires, la décision d'aujourd'hui ajoutera à la pression sur les finances des ménages, en particulier… ceux qui approchent de la fin d'un prêt à taux fixe », a déclaré Alexandra Loydon, directrice des conseils de groupe chez St James's Place. « Alors que les budgets des ménages sont déjà sous tension, même une légère augmentation des mensualités pourrait accroître les pressions financières. »

Les maux des prêts à taux révisable

Le petit nombre de foyers titulaires d'un prêt hypothécaire à taux révisable peut s'attendre à une hausse quasi immédiate des remboursements, ces produits suivant les fluctuations du taux directeur de la Banque. Les détenteurs de prêts à taux révisable font face à une augmentation mensuelle de 30,72 £ de leurs remboursements, selon UK Finance.

Les conseillers financiers ont indiqué que si cette hausse marquée peut être douloureuse à court terme, les emprunteurs disposés à attendre que les taux redescendent pourraient obtenir une meilleure offre à long terme.

Samuel Mather Holgate, directeur général du cabinet de conseil Mather & Murray Financial, a déclaré : « Pour les emprunteurs capables de tolérer une certaine incertitude, un prêt à taux révisable pourrait s'avérer nettement plus avantageux, notamment si les pressions inflationnistes s'apaisent. »

Mais David Hollingworth, directeur associé de L&C Mortgages, a déclaré qu'il n'y a « aucune garantie que les taux ne continuent pas de grimper », avertissant les emprunteurs de ne souscrire un prêt à taux révisable que s'ils peuvent gérer l'incertitude financière. Les deux conseillers ont désigné la même variable pour les mois à venir — la trajectoire de l'inflation — comme facteur déterminant pour savoir si un prêt à taux révisable souscrit aujourd'hui s'avérera finalement plus avantageux.

Les offres à taux variable

Parallèlement, les titulaires d'un prêt au taux variable standard (SVR), dont le taux est fixé à la discrétion du prêteur, pourraient également faire face à des remboursements plus élevés.

John Fraser-Tucker, responsable des prêts hypothécaires chez Mojo Mortgages, a averti que laisser son prêt basculer sur un SVR pourrait « facilement être l'erreur la plus coûteuse qu'un emprunteur puisse commettre en ce moment ».

Environ 470 000 contrats sont en SVR, et si les prêteurs décident de répercuter intégralement la hausse de 0,25 point de pourcentage, le propriétaire moyen verra ses mensualités grimper de 14,28 £.

« Cette hausse des taux signifie probablement que les personnes titulaires de prêts à taux variable connaîtront une nouvelle augmentation douloureuse de leurs dépenses et devront donc trouver des économies ailleurs », a déclaré Sarah Coles, responsable des finances personnelles chez AJ Bell. « C'est plus facile à dire qu'à faire, car les prix ont déjà augmenté, en particulier à la pompe, et la vie va devenir plus difficile en janvier, lorsqu'une terrible flambée des prix de l'énergie aggravera la situation des budgets des ménages. »