Bank of America a signalé la possibilité que la Réserve fédérale annonce une hausse de taux d'intérêt de 50 points de base lors de sa réunion de décembre — un équivalent d'un demi-point de pourcentage, soit le double d'un ajustement habituel, qui pourrait créer une pression supplémentaire sur les actions et les cryptomonnaies.

Cet avertissement fait suite à une nouvelle série de données d'inflation supérieures aux attentes aux États-Unis. Les chiffres d'octobre ont montré une inflation de l'indice des prix à la consommation sous-jacent (IPC) — qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie — en hausse de 0,3 %, tandis que les prix à la consommation globaux ont augmenté de 0,4 %. Selon les informations partagées par Coin Bureau, les dernières lectures marquent la troisième surprise consécutive à la hausse sur l'inflation.

La perspective d'une hausse de taux plus importante a alimenté les inquiétudes concernant les perspectives des investissements sensibles au risque. Les décisions de taux de la Réserve fédérale sont prises par son comité de politique monétaire, le Federal Open Market Committee, et se répercutent dans l'économie via les coûts de financement, les conditions de liquidité et les attentes des investisseurs. Si la Réserve fédérale adoptait un rythme de resserrement monétaire plus prononcé ou plus rapide, les actifs financiers tels que les actions et les cryptomonnaies pourraient subir une pression accrue à mesure que les coûts d'emprunt et les attentes du marché s'ajustent.

Les données d'inflation soulèvent la possibilité d'un resserrement accru

Au cœur de l'avertissement de Bank of America se trouve la persistance d'une inflation supérieure aux attentes. L'IPC sous-jacent a augmenté de 0,3 % en octobre tandis que les prix à la consommation globaux ont grimpé de 0,4 % — des lectures que le rapport a identifiées comme la troisième surprise consécutive à la hausse.

Au-delà de la décision potentielle de décembre, la banque a suggéré qu'une autre hausse de taux pourrait intervenir dès janvier. Bank of America estime également l'inflation annuelle des dépenses de consommation personnelle sous-jacentes (PCE) — l'indicateur que la Réserve fédérale suit de plus près pour calibrer sa politique — à 3,3 %, ce qui renforce les craintes que les pressions inflationnistes restent élevées.

Une hausse de 50 points de base constituerait une étape plus agressive que l'ajustement de taux habituel, et elle signalerait une trajectoire de resserrement potentiellement plus rapide si elle était suivie d'une nouvelle hausse en janvier. Néanmoins, cet avertissement décrit un résultat politique possible plutôt qu'une décision confirmée de la Réserve fédérale.

Actions et cryptomonnaies face à une pression potentielle des taux

Les investisseurs en actifs à risque, des actions aux cryptomonnaies, suivent de près les attentes de taux d'intérêt. La perspective de coûts d'emprunt plus élevés et d'un cycle de resserrement plus rapide pourrait peser sur ces marchés, en particulier si les investisseurs ajustent leurs attentes concernant les conditions financières. Étant donné que les cryptomonnaies sont largement négociées comme des actifs à risque plutôt que comme des placements générateurs de revenus, leur sort à court terme dépend souvent de la manière dont les investisseurs anticipent l'évolution de la politique monétaire.

Coin Bureau a noté qu'une série de hausses de taux plus prononcées ou plus rapides pourrait exercer une pression supplémentaire sur les actions et les actifs numériques. L'impact potentiel dépendrait en partie de l'évolution de l'inflation et de la réponse de la Réserve fédérale aux données économiques à venir.

Les prix du pétrole pourraient offrir un certain soulagement

Une explication partielle de la dernière surprise d'inflation pourrait rendre les chiffres moins préoccupants. Le rapport a noté qu'une flambée temporaire des prix du pétrole pourrait avoir contribué aux lectures d'inflation plus fortes, tandis que l'inflation sous-jacente pourrait encore être maîtrisée. Les coûts de l'énergie se répercutent directement sur les prix à la consommation globaux, c'est pourquoi les mouvements du pétrole sont surveillés comme un facteur fluctuant des chiffres d'inflation.

Les prix du pétrole ont reculé ces derniers jours, soulevant la possibilité que la prochaine série de données d'inflation présente un tableau différent. Si la baisse des prix de l'énergie se répercutait sur l'inflation à la consommation, la pression reflétée dans les chiffres d'octobre ne se poursuivrait pas nécessairement au même rythme.

Pour l'heure, l'avertissement de Bank of America a placé sur le radar du marché la possibilité d'une hausse de taux de 50 points de base par la Réserve fédérale en décembre — et d'une autre mesure dès janvier — tandis que le récent recul des prix du pétrole offre un contrepoids potentiel aux inquiétudes inflationnistes. Les prochaines lectures d'inflation et la réunion de politique monétaire de décembre constitueront les premiers tests à la fois de l'avertissement de la banque et du contexte d'assouplissement des prix de l'énergie.

Source : Hokanews