Bakkt, cotée au NYSE, a retenu la plateforme de traitement pour émetteurs de cartes Thredd pour soutenir son programme prévu de carte de crédit en tant que service, une initiative conçue pour étendre l'infrastructure de règlement en stablecoins au crédit à la consommation et aux paiements quotidiens.

Dans le cadre de cet accord, Thredd fournira le traitement des cartes et une infrastructure de crédit intégrée, permettant à Bakkt de connecter sa technologie de règlement aux produits de crédit émis par des banques partenaires. Les deux entreprises développent ce programme afin de faire le pont entre l'infrastructure des actifs numériques et les services de paiement à la consommation traditionnels.

Les dispositifs de carte de crédit en tant que service permettent aux entreprises d'offrir des cartes de paiement en se connectant à des plateformes de traitement spécialisées et à des banques émettrices régulées, plutôt que de construire des systèmes d'émission de cartes from scratch. Le programme Bakkt–Thredd suit ce modèle, avec une couche de règlement en stablecoins ajoutée en dessous.

Le partenariat vise à combiner les capacités de règlement en stablecoins de Bakkt avec la technologie de traitement des cartes et de crédit de Thredd, permettant à Bakkt d'offrir des produits de crédit à la consommation via des partenaires bancaires régulés.

Thredd fournira également la tokenisation, l'intégration de portefeuilles numériques, la prévention de la fraude, la gestion des risques et des services de fidélité adaptés au programme. Selon les entreprises, Bakkt a choisi cette plateforme parce que sa pile technologique unifiée réduit la nécessité d'établir et de maintenir desexions distinctes entre les systèmes de crédit et l'infrastructure de paiement.

Plutôt que d'adapter le projet à un cadre conventionnel de traitement des cartes, les deux entreprises conçoivent le service autour des exigences de Bakkt. Cette approche vise à simplifier l'intégration du traitement des paiements, des capacités de crédit et du règlement en actifs numériques.

Jim McCarthy, directeur général de Thredd, a expliqué que les cartes de crédit réglées en stablecoins nécessitent une coordination étroite entre le traitement des cartes, l'infrastructure de crédit et les systèmes d'actifs numériques. Il a indiqué que l'approche intégrée avait été conçue pour réduire la complexité opérationnelle et aider Bakkt à proposer un produit de paiement plus direct à ses clients.

Le règlement en stablecoins s'étend aux dépenses quotidiennes

Bakkt a positionné son infrastructure pour soutenir l'économie croissante de l'IA et des tokens, facilitant les transferts de valeur pour les clients institutionnels et les transactions transfrontalières. Le programme de cartes prévu étendrait ces capacités aux dépenses de consommation, en reliant le règlement en stablecoins aux services de cartes de crédit familiers.

Ankit Khemka, directeur produit de Bakkt, a déclaré que la technologie de Thredd offrait une intégration unique pour des capacités qui nécessiteraient normalement plusieurs connexions distinctes. Il a également indiqué que Bakkt voit dans le règlement en stablecoins un potentiel de transformation de l'économie du crédit à la consommation, en s'appuyant sur les changements déjà en cours dans les paiements transfrontaliers.

Les stablecoins sont des actifs numériques conçus pour maintenir une valeur relativement stable, le plus souvent par un arrimage à une devise telle que le dollar américain. Leur utilisation dans le règlement peut fournir une infrastructure alternative pour le transfert de valeur, bien que les avantages globaux dépendent des coûts de transaction, de la liquidité, des exigences réglementaires et de la conception du système de paiement.

En reliant ce modèle de règlement au traitement des cartes et à l'infrastructure de crédit, le service proposé pourrait offrir une voie permettant à la technologie des actifs numériques de soutenir des produits financiers à la consommation conventionnels. Cependant, les entreprises n'ont pas divulgué les avantages spécifiques pour les titulaires de cartes, les modalités tarifaires, les taux d'intérêt ni le fonctionnement détaillé du règlement en stablecoins dans le programme de cartes de crédit.

Les banques partenaires émettront les produits de crédit

Le dispositif proposé répartit les responsabilités entre trois participants : les banques partenaires émettront les produits de crédit, Thredd gérera le traitement des cartes et l'infrastructure de crédit intégrée, et Bakkt fournira la couche de règlement en stablecoins.

Cette structure permet à Bakkt de participer aux paiements de crédit à la consommation sans remplacer directement les institutions financières régulées responsables de l'émission des cartes. Elle offre également aux entreprises un cadre pour connecter les réseaux bancaires et de cartes existants à la technologie de règlement en actifsériques, en maintenant les produits destinés aux consommateurs au sein du système bancaire régulé tandis que la nouvelle couche de règlement opère en dessous.

Le modèle en couches combine l'émission de crédit pilotée par les banques, les capacités de traitement des paiements de Thredd et l'infrastructure de règlement de Bakkt, réduisant potentiellement les obstacles techniques à l'introduction de produits de paiement basés sur les stablecoins.

L'initiative reflète un effort plus large visant à connecter l'infrastructure des actifs numériques aux services financiers établis. Pour Bakkt, le crédit à la consommation représente une expansion potentielle au-delà des activités de règlement institutionnel et transfrontalier, tandis que Thredd fournirait la technologie de traitement nécessaire au soutien du programme.

Une preuve de concept visée pour 2027

Les entreprises visent une première preuve de concept au premier semestre 2027. Le projet reste soumis à la préparation du produit, aux calendriers de lancement des clients, aux exigences des banques et des réseaux de paiement, ainsi qu'aux approbations réglementaires et autres applicables.

Ce calendrier représente une étape initiale de test plutôt qu'une date de lancement commercial confirmée. Aucune des deux entreprises n'a annoncé quand le service sera largement disponible ni fourni un calendrier détaillé pour le déploiement ultérieur. À mesure que le programme progresse, les indicateurs à surveiller incluent le respect du calendrier de la preuve de concept, les banques partenaires et réseaux de paiement participants, et la manière dont les entreprises préciseront les mécanismes de règlement — aucun de ces points n'ayant été détaillé à ce jour.

Si elle est mise en œuvre avec succès, l'initiative pourrait établir une nouvelle connexion entre l'infrastructure de règlement en stablecoins et le crédit à la consommation émis par les banques, bien que son déploiement commercial dépende du développement technique et des approbations requises.

Cet article a été publié pour la première fois par CoinTrust.