Les prix du blé australien ont grimpé à un sommet sur 13 mois en juillet, portés par l'intensification des frappes Russie-Ukraine sur les infrastructures portuaires et les navires commerciaux, qui ont gravement perturbé les expéditions de céréales en mer Noire durant la saison de récolte des nouvelles cultures. La perturbation de l'un des plus grands corridors d'exportation céréalière au monde — la Russie et l'Ukraine totalisant à elles deux environ un tiers des exportations mondiales de blé — a eu des répercussions sur les marchés de la zone Pacifique, redirigeant l'attention des acheteurs vers l'Australie, régulièrement classée parmi les cinq premiers pays exportateurs de blé.

Les prix australiens s'envolent alors que les perturbations en mer Noire s'intensifient

Platts, filiale de S&P Global Energy, a évalué le blé australien Premium White à 289 dollars la tonne métrique au 31 juillet, soit une hausse de 18 $/t par rapport au 1er juillet. Sur la même période, le blé australien Standard White sans garantie de protéines a progressé de 16 $/t pour atteindre 282 $/t.

Les prix étaient restés relativement stables tout au long de la première quinzaine de juillet, alors que la fenêtre de demande approchait de la fin de l'année commerciale de l'Australie en septembre. Cependant, les prix ont flambé lorsque les attaques contre les infrastructures portuaires et les navires commerciaux ont nourri les attentes d'un basculement plus large vers des origines hors mer Noire, dont l'Australie, selon plusieurs sources commerciales en Asie et en Australie. L'Asie du Sud-Est, qui dépend fortement des importations de blé pour répondre à ses besoins en mouture et en céréales fourragères, compte généralement l'Australie parmi ses fournisseurs les plus proches et les plus rentables en raison de sa proximité géographique.

Le 23 juillet, le blé australien Premium White et le Standard White sans garantie de protéines ont tous deux atteint des sommets sur 13 mois, à respectivement 295 $/t et 287 $/t.

« Il y a beaucoup de demandes de prix [en provenance d'Asie du Sud-Est], » a déclaré une source commerciale basée à Perth.

« Les ventes des producteurs de blé ont fortement augmenté durant l'avant-dernière semaine de juillet, » a indiqué une autre source commerciale basée à Victoria.

Malgré la hausse des demandes, plusieurs commerçants et courtiers australiens ont noté que la flambée rapide des prix a freiné l'appétit des acheteurs régionaux. Moins de transactions sur des expéditions en vrac que prévu se sont concrétisées, et les prix FOB ont assoupli vers la dernière semaine de juillet.

Conditions des cultures et perspectives El Niño

Les conditions des cultures sont restées favorables dans la majeure partie de l'Australie, avec des précipitations adéquates dans la ceinture céréalière, selon plusieurs commerçants et courtiers australiens. Les exceptions incluent le nord de la Nouvelle-Galles du Sud et le Queensland, où les conditions ont été moins favorables.

Bien que les prévisions El Niño continuent de peser, leur impact réel sur la récolte de l'année commerciale 2026-27 (octobre à septembre) dépendra fortement du moment de leur apparition, a expliqué une source commerciale basée à Victoria. La ceinture céréalière australienne figure parmi les régions agricoles les plus sensibles au monde aux cycles El Niño-Oscillation australe, qui apportent historiquement des conditions plus chaudes et plus sèches aux zones de culture de l'est et du sud.

« Si El Niño survient entre maintenant et octobre, ce ne sera certainement pas une bonne nouvelle pour la récolte, mais s'il n'arrive qu'à la fin du mois d'octobre ou plus tard, ce sera en fait parfait pour assécher les champs avant la récolte, » a déclaré la source commerciale.

Les estimations commerciales placent la production nationale de blé de l'Australie pour la récolte 2026-27 à environ 30 millions de tonnes métriques, bien que ce chiffre reste vulnérable à des révisions à la baisse selon l'évolution météorologique en août et septembre.

Les acheteurs se tournent vers le blé argentin

Alors que les prix du blé de la mer Noire et d'Australie s'envolaient sous l'effet de la perturbation de la logistique d'exportation en Russie et en Ukraine, les offres de blé argentin sont entrées sur le marché pour les expéditions d'août à octobre — en dehors de la fenêtre d'exportation habituelle du pays, qui s'étend de novembre à avril, selon plusieurs sources commerciales asiatiques.

La concurrence de l'Argentine a limité le volume de report des approvisionnements de la mer Noire vers l'Australie. Les prix livrés pour le blé argentin à 11,5 % de protéines se situaient dans la fourchette de 290 $/t CFR, contre près de 310 $/t pour le blé australien Standard White avec garantie de 9 % de protéines à la mi-juillet, selon plusieurs commerçants de céréales d'Asie du Sud-Est.

« Les cargaisons non exécutées de la mer Noire sont principalement remplacées par l'Argentine. L'Australie a augmenté ses prix trop vite et trop haut en fin de compte, » a déclaré un commerçant de céréales basé à Singapour.

Le même commerçant et deux autres commerçants de blé asiatiques ont indiqué que les acheteurs régionaux recherchaient principalement des expéditions australiennes en conteneurs en vrac pour répondre à la demande à court terme.

Le déclin de la demande de blé fourrager

À mesure que les prix du blé grimpaient, l'intérêt régional pour le blé fourrager a également diminué. Les prix du maïs livré en Asie étaient inférieurs d'au moins 20 $/t à ceux des origines de blé fourrager les plus compétitives pour les expéditions de la fin du T3 au début du T4, selon plusieurs commerçants de céréales fourragères en Asie.

Les acheteurs thaïlandais de blé fourrager étaient également largement absents du marché durant la majeure partie de juillet, selon deux sources commerciales basées à Bangkok.

Perspectives

Les acheteurs asiatiques de blé continuent de suivre de près l'évolution de la situation en mer Noire. Une perturbation prolongée de la libre navigation devrait maintenir les prix du blé australien à un niveau élevé à court terme, selon plusieurs sources commerciales asiatiques. Les acteurs du marché surveillent également l'évolution météorologique en Australie et en Amérique du Sud, où les résultats des cultures détermineront l'offre disponible pour combler le vide laissé par les flux restreints de la mer Noire.

La demande de blé fourrager devrait rester atone dans l'ensemble de la région, à l'exception des destinations à demande inélastique comme les Philippines, les prix élevés du blé au niveau mondial devant continuer de maintenir un écart de prix important entre le blé fourrager et le maïs.

Source : Platts