Assetz, un promoteur immobilier basé à Bengaluru, se prépare à lever environ 1 200 crores de roupies dans le cadre d'une introduction en bourse (IPO), optant pour la voie du dépôt confidentiel auprès du régulateur du marché indien, le Securities and Exchange Board of India (SEBI).

L'IPO proposée comprendra une combinaison d'émission de nouvelles actions et d'une offre de vente (OFS) par les actionnaires existants. JM Financial, BofA Securities India et Motilal Oswal ont été nommés chefs de file de l'offre, selon des personnes proches du dossier.

En choisissant la voie du dépôt confidentiel, Assetz pourra maintenir son projet de prospectus préliminaire (DRHP) hors du domaine public jusqu'aux dernières étapes du processus d'approbation réglementaire. La SEBI a introduit le dispositif de pré-dépôt confidentiel en 2022, permettant aux entreprises de soumettre leurs projets de documents d'IPO en privé. Dans le cadre de ce mécanisme, le prospectus n'est rendu public qu'après que la SEBI a délivré ses observations finales, offrant ainsi aux émetteurs une plus grande flexibilité quant au calendrier et la possibilité d'évaluer les conditions du marché sans divulgation précoce d'informations commerciales sensibles. Cette voie a depuis été empruntée par diverses entreprises indiennes de différents secteurs cherchant à gérer le calendrier des divulgations pendant des conditions de marché volatiles.

Le marché immobilier résidentiel et commercial de Bengaluru a été l'un des plus performants de l'Inde, soutenu par une demande robuste du secteur des technologies de l'information, le développement des infrastructures et une migration constante vers la ville. Cet environnement favorable a encouragé les promoteurs immobiliers de la région à accélérer les lancements de projets et à explorer le financement par les marchés de capitaux pour alimenter leur expansion. Pour les promoteurs de taille moyenne et régionaux comme Assetz, une cotation en bourse peut fournir un accès à des capitaux de croissance pour l'acquisition de terrains et l'expansion du portefeuille de projets à un moment où la demande de logements dans les grandes villes indiennes est restée résiliente.

Les projets d'IPO s'inscrivent dans une vague plus large d'offres publiques dans le secteur immobilier en Inde, alors que les promoteurs cherchent à tirer parti du fort appétit des investisseurs et de la hausse des ventes de propriétés sur les principaux marchés métropolitains. Le marché primaire indien a été l'un des plus actifs au monde pour les nouvelles introductions en bourse, et les promoteurs immobiliers, les opérateurs de plateformes et les REIT ont tous participé à cette vague de levée de capitaux. Un détail clé à surveiller sera l'éventuelle répartition entre les nouvelles émissions et l'OFS lorsque le prospectus sera rendu public, car cette ventilation indique la part du capital qui entre dans l'entreprise par rapport à celle destinée aux investisseurs sortants.