Les raffineurs d'Asie du Nord ont intensifié leurs achats de brut américain en remplacement des barils du Moyen-Orient qui risquent de ne plus pouvoir sortir du détroit d'Ormuz, où ce point de passage stratégique reste effectivement fermé dans un contexte de bras de fer persistant entre les États-Unis et l'Iran.

Au moins quatre raffineurs basés en Asie ont acheté des volumes de brut américain cette seule semaine, ont indiqué des opérateurs à Reuters vendredi.

Le trafic des pétroliers – et le trafic maritime dans son ensemble – dans le détroit d'Ormuz a encore chuté cette semaine, selon les transits observés de navires naviguant avec leur positionnement AIS activé. Ce détroit est le point de passage pétrolier le plus important au monde : environ un cinquième de la consommation mondiale de liquides pétroliers y transite normalement, selon l'Agence d'information sur l'énergie des États-Unis (EIA).

Le bras de fer autour d'Ormuz n'étant pas résolu, les raffineurs asiatiques cherchent des approvisionnements alternatifs plus loin, alors que des marchés de carburants tendus et des marges de raffinage extrêmement élevées encouragent le fonctionnement des raffineries partout où suffisamment de brut est disponible. Les États-Unis sont devenus l'un des plus grands exportateurs de brut au monde depuis que Washington a levé, en décembre 2015, une interdiction des exportations de pétrole vieille de quatre décennies, offrant ainsi aux acheteurs asiatiques un fournisseur alternatif établi – quoique situé à un océan de distance.

Parmi les transactions conclues cette semaine, le sud-coréen GS Caltex a acheté 2 millions de barils de brut Mars – un brut moyen sulfureux produit dans le golfe du Mexique américain, que de nombreuses raffineries asiatiques peuvent traiter à la place de certains barils du Moyen-Orient – auprès de Shell pour une livraison en novembre, avec une prime de 13 à 14 dollars au-dessus de la référence Dubai d'octobre, selon les sources commerciales de Reuters.

Cosmo Energy Holdings, l'un des plus grands raffineurs du Japon, a également acheté du brut Mars auprès du négociant de matières premières Trafigura. Eneos Corp, le plus grand raffineur du Japon en termes de capacité, a acheté 2 millions de barrels de brut West Texas Intermediate (WTI) auprès de Trafigura pour une livraison en novembre, à un prix affichant une prime de plus de 10 dollars par baril au-dessus du prix du WTI d'octobre.

CPC Corp, la société d'énergie publique de Taïwan, a acquis 2 millions de barils de WTI via un appel d'offres, avec une prime d'environ 8 à 9 dollars par baril au-dessus du Dated Brent, selon les sources de Reuters.

La plus longue chaîne d'approvisionnement est une contrepartie inhérente à ce pivot vers l'ouest : les voyages de la côte du golfe des États-Unis vers l'Asie du Nord durent généralement de six à sept semaines, contre environ deux à trois semaines depuis le golfe Persique, ce qui allonge le délai avant l'arrivée des cargaisons de remplacement.

Plus au sud, certains raffineurs indiens détenus par l'État recherchent également du brut au comptant, les livraisons à terme restant contraintes par la crise en cours au Moyen-Orient et son point de passage pétrolier clé, le détroit d'Ormuz. L'Inde est le troisième importateur et consommateur de pétrole au monde, et ses raffineurs se sont historiquement approvisionnés en grande partie au Moyen-Orient.

Mangalore Refinery and Petrochemicals Limited (MRPL) et Hindustan Petroleum Corporation Limited (HPCL) cherchent à acheter 6 millions de barils de brut au total via des appels d'offres au comptant, a rapporté Reuters plus tôt cette semaine, citant des documents d'appels d'offres qu'il a pu consulter.

Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.com.