L'Ark Invest de Cathie Wood a acheté des actions supplémentaires de CoreWeave lundi tout en continuant à réduire sa participation dans la société de logiciels d'analyse de données Palantir Technologies, selon les dernières publications de portefeuille de la société de gestion.

La société d'investissement a acquis 102 280 actions CoreWeave (CRWV) via l'ETF ARK Innovation et 30 218 actions supplémentaires via l'ETF ARK Next Generation Internet, pour un total combiné de 132 498 actions. Au cours de clôture de lundi de 61,12 dollars, cet achat représentait environ 8,1 millions de dollars.

Ces achats s'inscrivent dans une série d'acquisitions récentes. Ark avait acheté 188 665 actions CoreWeave mercredi dernier, pour une valeur d'environ 12,4 millions de dollars, et 192 566 actions jeudi dernier, pour environ 13,4 millions de dollars. Comme Ark publie ses transactions ETF via des publications quotidiennes de portefeuille, cette accumulation est visible par les observateurs extérieurs en quasi temps réel — sur les trois séances, la société a ajouté 513 729 actions CoreWeave pour un total de 33,9 millions de dollars.

Goldman Sachs relève CoreWeave

Ces achats ont coïncidé avec un changement de recommandation à Wall Street. L'analyste de Goldman Sachs Gabriela Borges a relevé CoreWeave de Neutre à Achat lundi tout en abaissant son objectif de cours de 139 à 106 dollars. Selon Borges, les investisseurs pourraient surestimer le futur coût du capital du fournisseur d'infrastructure cloud IA et sous-estimer les gains potentiels des rendements des investissements.

Goldman a cité la tarification solide du calcul comme facteur de soutien, notant que CoreWeave a augmenté ses prix de 25 % en juillet puis de 10 % supplémentaires en octobre. La banque a cité les coûts de financement et les évolutions de la demande parmi les risques.

La dette demeure une préoccupation centrale pour cette société d'infrastructure cloud IA. Les rendements des obligations 2031 de CoreWeave ont dépassé 16 % la semaine dernière, et la société supporte plus de 51 milliards de dollars de dettes et d'engagements. Max Frumes, responsable mondial de la finance de défaut et à effet de levier chez 9fin, a déclaré à Reuters que CoreWeave est « absolument le canari dans la mine de charbon », ajoutant qu'il s'attend à un renchérissement du crédit et à une intensification de la surveillance des investisseurs.

Le PDG de CoreWeave, Mike Intrator, a défendu la situation financière de la société dans une note interne, affirmant que son carnet de commandes couvre plus que ses obligations de dette. L'écart entre cet argument du carnet de commandes et la façon dont le marché obligataire évalue la dette de CoreWeave est devenu le point focal du débat sur les finances de la société.

L'action CoreWeave a chuté de 30 % en octobre. Face à cette baisse, la série d'achats d'Ark offre une publique, au fil des jours, du positionnement institutionnel sur le titre, tandis que la dynamique des coûts de financement et de la demande signalée par Goldman — ainsi que les échanges des obligations 2031 de la société — constituent les variables immédiates à suivre. Wall Street attribue actuellement au titre une recommandation Achat modéré, avec 21 avis Achat, 6 avis Conserver et 2 avis Vendre.

Ark réduit sa position sur Palantir

Du côté des ventes, Ark a cédé 15 988 actions Palantir (PLTR) via l'ETF ARK Innovation et 2 361 actions via l'ETF ARK Next Generation Internet. Les 18 349 actions représentaient environ 3,6 millions de dollars au cours de clôture de lundi de 194,15 dollars.

La société réduit ses participations dans Palantir depuis plusieurs jours, ayant vendu 31 432 actions mercredi dernier pour environ 6,3 millions de dollars et 29 957 actions jeudi dernier pour environ 6 millions de dollars. Au total, les trois séances s'élèvent à 79 738 actions Palantir vendues pour environ 15,9 millions de dollars.

Ces ventes font suite à une forte hausse du titre. Palantir, qui fournit des plateformes d'analyse de données aux clients gouvernementaux et commerciaux, a vu son action grimper de 55 % depuis la publication des résultats début août, au cours de laquelle le chiffre d'affaires du deuxième trimestre avait progressé de 93 % sur un an. Goldman Sachs avait également relevé Palantir à Achat plus tôt ce mois-ci, avec un objectif de cours de 230 dollars.

Également lundi, Palantir a annoncé un partenariat avec Knox Systems pour accélérer le déploiement de logiciels au sein des agences gouvernementales et de défense américaines. Knox prend en charge plus de 100 applications d'IA et de logiciels d'entreprise.

Palantir affiche une recommandation consensus Achat modéré, avec 18 avis Achat, 4 avis Conserver et 2 avis Vendre. L'objectif de cours moyen à 12 mois de 212,10 dollars implique un potentiel d'environ 9 %.

Pour ces deux valeurs, les prochaines publications quotidiennes des transactions d'Ark montreront si le schéma de cette semaine — accumulation de CoreWeave tout en réduisant Palantir — se poursuit.

Source : CoinCentral