L'Ark Invest de Cathie Wood a réalisé une série d'opérations majeures lundi, en cédant des actions de Palantir Technologies et d'Advanced Micro Devices tout en investissant massivement dans Block et Circle Internet Group. Ark publie chaque jour les transactions de ses fonds, ce qui en fait des signaux suivis de près par les investisseurs axés sur la croissance et l'innovation ; ces opérations s'inscrivent dans l'orientation de longue date de la firme vers la fintech, les infrastructures crypto et l'intelligence artificielle.

Ark achète Block et Circle

Ark a acquis 456 059 actions de Block via ses fonds ARKF, ARKK et ARKW. Avec une clôture de Block à 82,02 dollars, l'achat représente environ 37,4 millions de dollars. Block a reculé de 1,85 % sur la journée.

Cet achat fait suite au rapport de résultats du deuxième trimestre de Block publié début août, dans lequel l'entreprise a affiché un bénéfice de 1,02 dollar par action sur un chiffre d'affaires de 6,62 milliards de dollars, dépassant les attentes sur les deux plans. Block a également relevé sa prévision de bénéfice annuel à 12,5 milliards de dollars, soit une croissance de 21 %. Les analystes de Mizuho ont toutefois souligné des inquiétudes concernant la hausse des charges d'exploitation, malgré une réduction de 40 % des effectifs en février.

Les avoirs en Bitcoin de Block sous les projecteurs

Block entretient des liens étroits avec l'écosystème crypto. L'entreprise dirigée par Jack Dorsey détient 9 177 Bitcoin, valorisés actuellement à environ 714 millions de dollars. Le Bitcoin a gagné 23,73 % ce mois-ci, tandis que l'Ethereum a progressé de 31,44 %.

Ark a également acheté 35 192 actions de Circle Internet Group pour environ 3,36 millions de dollars. L'action de Circle a bondi de 9,65 % lundi à 95,55 dollars, se redressant après une baisse de 7,5 % le vendredi précédent. Circle s'est introduit à la Bourse de New York en juin 2025 et ses actions sont restées volatiles depuis, les investisseurs pesant la croissance des stablecoins face au modèle de revenus sensible aux taux d'intérêt de l'entreprise.

Les analystes de Bernstein ont attribué la semaine dernière à Circle une note « Outperform » avec un objectif de cours de 140 dollars, citant la croissance des paiements en stablecoins, des marchés de capitaux sur blockchain et l'utilisation des stablecoins pour les paiements agentiques. Le secteur des stablecoins a obtenu un cadre réglementaire plus clair en juillet 2025, lorsque le GENIUS Act établissant des règles fédérales pour les émetteurs de stablecoins de paiement a été promulgué aux États-Unis.

Circle, émetteur du stablecoin USDC, a progressé de 52,6 % au cours du dernier mois. Cathie Wood s'est déjà exprimée sur le potentiel de Circle dans le secteur des paiements numériques.

Ark vend Palantir et AMD

À la vente, Ark a cédé 139 456 actions de Palantir à travers ses trois principaux ETF à un cours de clôture de 186,38 dollars, soit un total d'environ 26 millions de dollars. Cette vente intervient après de solides résultats du deuxième trimestre de Palantir, avec un chiffre d'affaires de 1,94 milliard de dollars dépassant les estimations de 1,80 milliard. Le bénéfice ajusté s'est établi à 41 cents par action contre une estimation de 35 cents. Palantir a été l'une des grandes valeurs de la logicielle les plus performantes face à la demande croissante pour les plateformes d'IA, et la réduction de la position malgré de bons résultats suggère que la vente a été motivée au moins en partie par des considérations de pondération du portefeuille plutôt que par les seuls fondamentaux.

Ark a aussi allégé sa position dans AMD en vendant 8 623 actions via ARKF, pour environ 4,1 millions de dollars au cours de clôture d'AMD de 470,72 dollars. AMD avait récemment annoncé une extension de ses infrastructures d'IA en Arabie saoudite aux côtés de Cisco Systems et de HUMAIN. Ark réduit sa participation dans AMD de façon continue ces dernières semaines, dans le cadre d'une tendance plus large de la firme à diminuer ses positions dans les fabricants de semiconducteurs alors que les valorisations liées à l'IA ont grimpé.

Règles de portefeuille

Les règles d'Ark empêchent qu'une position unique dépasse 10 % du portefeuille d'un fonds, une contrainte qui déclenche fréquemment des opérations de rééquilibrage lorsque le cours d'un titre augmente fortement. Circle a clôturé lundi à 95,55 dollars, et l'objectif de 140 dollars de Bernstein demeure la dernière analyse publiée sur ce titre.