ARK Invest, la société de gestion dirigée par Cathie Wood, a acheté pour 25,13 millions de dollars d'actions Rocket Lab USA (RKLB) le 22 septembre, renforçant sa position dans la société aérospatiale alors même que le titre se négocie bien en dessous de son récent sommet. La société a par ailleurs continué de constituer sa participation dans la société d'édition génomique Scribe Therapeutics tout en allégeant plusieurs positions dans de grandes capitalisations technologiques.

Comme ARK publie ses transactions de fonds chaque jour de bourse, ses achats et ses ventes comptent parmi les mouvements les plus suivis de l'investissement particulier, et les dernières déclarations montrent que la société opère une rotation hors de certaines méga-capitalisations technologiques vers des positions aérospatiales et génomiques.

L'achat du 22 septembre porte sur un total de 359 612 actions Rocket Lab, réparties entre trois ETF ARK. Le fonds ARK Innovation a acquis 277 573 actions, ARK Autonomous Technology & Robotics a pris 59 746 actions, et ARK Space Exploration en a acheté 22 293.

L'action Rocket Lab loin de son plus haut

L'action Rocket Lab a clôturé à 70,31 dollars le 23 septembre, en baisse d'environ 53 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines de 151 dollars. Plusieurs facteurs pèsent sur le titre. La société a reporté le premier lancement de son programme de fusée Neutron — le lanceur plus puissant qu'elle développe pour compléter sa fusée Electron opérationnelle — et la direction a publié des prévisions de marge brute inférieures aux attentes du marché.

La société poursuit également une acquisition de 8 milliards de dollars d'Iridium, un fournisseur de communications par satellite. Cette transaction soulève des considérations de financement supplémentaires et des inquiétudes de dilution potentielle pour les actionnaires. Pour financer'opération, Rocket Lab a mis en place une ligne de financement relais de 3,6 milliards de dollars et réalisé une émission d'actions ayant généré environ 2 milliards de dollars. La manière dont la société gère ce financement tant que l'acquisition reste en attente devrait demeurer un point focal pour quiconque suit le titre.

L'intérêt d'ARK pour Rocket Lab dépasse la transaction du 22 septembre. Début septembre, la société avait accumulé 705 102 actions d'une valeur de 44,4 millions de dollars sur deux séances de bourse distinctes. En juillet, elle avait ajouté 62 497 actions supplémentaires à son portefeuille. Ce même mois, le fonds avait cédé 184 670 actions d'Iridium — précisément la société que Rocket Lab cherche à acquérir.

Malgré le repli du titre, les résultats opérationnels récents de Rocket Lab ont été solides. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a bondi de 62 % pour atteindre un record de 234 millions de dollars, et le carnet de commandes s'est élargi à 2,36 milliards de dollars. La fusée Electron a réalisé sa 96e mission ce mois-ci. Ces chiffres opérationnels constituent le contexte dans lequel ARK continue d'acheter sur la faiblesse.

ARK réduit ses positions technologiques majeures

Pour financer ses achats récents, ARK a liquidé des positions dans plusieurs sociétés technologiques établies. Le 22 septembre, la société a vendu pour 5,83 millions de dollars d'actions Alphabet. Ces dernières semaines, elle a également réduit ses positions sur AMD et Palantir. La firme semble réallouer son capital vers des sociétés qu'elle juge nettement plus sous-évaluées.

Accumulation régulière dans l'édition génomique

Parallèlement, ARK a maintenu une accumulation régulière de Scribe Therapeutics, une société de biotechnologie spécialisée dans l'édition génomique. Le jeudi 24 septembre, la société a acheté 39 149 actions d'une valeur de 1 038 622 dollars via son fonds génomique ARKG.

Cet achat faisait suite à des acquisitions encore plus importantes plus tôt dans la même semaine. Mercredi, ARK a acheté 143 257 actions Scribe Therapeutics d'une valeur de plus de 4 millions de dollars, après avoir ajouté 88 323 actions d'une valeur de près de 2,5 millions de dollars le mardi précédent.

ARK a également renforcé sa position sur Beam Therapeutics mercredi, acquérant 65 553 actions pour environ 1,7 million de dollars. Dans le même temps, la société a vendu environ 7 millions de dollars d'actions Tempus AI, marquant un retrait de cette société de santé axée sur l'intelligence artificielle. La rotation de la semaine maintient ARKG concentré sur les développeurs d'édition génomique tout en allégeant une valeur de santé portée par l'IA.

Dans sa communication la plus récente aux investisseurs, Wood a exprimé sa conviction que l'ère technologique actuelle est « susceptible dclipser la révolution industrielle », décrivant les perspectives d'ARK sur l'intelligence artificielle, la robotique, le stockage d'énergie et la génomique.

Les derniers ajustements de portefeuille soulignent la conviction persistante de la société envers les sociétés d'édition génomique et aérospatiales, ainsi qu'une concentration réduite dans certaines grandes capitalisations technologiques. Prises ensemble, les transactions récentes reflètent une stratégie d'accumulation d'actions sous-performantes tout en réduisant l'exposition aux grandes sociétés technologiques. Avec le premier vol reprogrammé de la fusée Neutron de Rocket Lab et le financement de l'acquisition d'Iridium encore en cours, les divulgations quotidiennes de transactions d'ARK offriront un suivi continu de l'évolution de cette conviction.

Source : Blockonomi