Ark Invest de Cathie Wood a réalisé une série de transactions majeures le 17 août, en achetant massivement des actions Nvidia (NVDA) tout en réduisant ses positions dans Advanced Micro Devices (AMD) et Palantir Technologies. Ces opérations ont été portées à la connaissance du public presque immédiatement, car Ark publie chaque jour de bourse ses avoirs et ses transactions en ETF, une pratique de transparence qui fait de l'évolution quotidienne du positionnement de la société un indicateur étroitement suivi par les investisseurs particuliers.

Ark a acheté 101 356 actions Nvidia rien que via son ETF ARKK, à un cours de clôture de 225,01 dollars, ce qui valorise ce seul achat à environ 22,8 millions de dollars. La société a également acheté des actions Nvidia dans ses fonds ARKF, ARKQ, ARKW et ARKX.

L'achat de Nvidia intervient dans un contexte d'expansion des infrastructures d'IA

Ces achats surviennent alors que Nvidia intensifie son développement d'infrastructures d'IA. L'entreprise a sécurisé 4,25 gigawatts de capacité de centres de données en Ohio pour OpenAI, un site qui pourrait générer entre 150 et 200 milliards de dollars de revenus Nvidia par génération de systèmes.

Des rapports indiquent également que Nvidia et OpenAI restructurent leur accord de financement. Selon les changements rapportés, la garantie potentielle de Nvidia pourrait passer de 250 milliards de dollars à moins de 120 milliards de dollars, tandis que les engagements informatiques totaux d'OpenAI jusqu'en 2030 pourraient représenter environ 600 milliards de dollars en systèmes Nvidia.

Cet achat constitue par ailleurs une étape notable pour Ark, compte tenu de son historique avec ce titre : la société avait fortement réduit sa participation dans Nvidia début 2023, peu avant l'envolée du fabricant de puces tirée par l'IA, et cette position est depuis restée une part relativement faible de ses portefeuilles.

Ark allège sa position sur AMD malgré des chiffres de croissance solides

Le jour même où elle achetait des actions Nvidia, Ark a vendu 25 917 actions AMD d'une valeur d'environ 13,1 millions de dollars dans ses ETF ARKF, ARKQ, ARKW et ARKX.

AMD a connu une année solide. Le titre a progressé de 136 % depuis le début de l'année et a gagné 7 % au cours des cinq derniers jours seulement. Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires des centres de données d'AMD a bondi de 107 % sur un an. La directrice générale Lisa Su a déclaré que le chiffre d'affaires des serveurs pourrait croître de plus de 80 % sur un an au second semestre de l'exercice 2026, et l'entreprise anticipe un chiffre d'affaires des centres de données qui pourrait plus que doubler en 2027.

Cette rotation est significative car les accélérateurs de la série Instinct MI d'AMD, dont le MI450 cité par les analystes, concurrencent directement les GPU de centres de données de Nvidia ; les transactions effectuées le même jour par Ark ont donc porté sur les deux principaux rivaux du calcul en IA.

Malgré la vente opérée par Wood, Wall Street ne se détourne pas d'AMD. Vivek Arya, analyste chez Bank of America, maintient une recommandation à l'achat (Buy) et un objectif de cours de 620 dollars, qualifiant AMD de fabricant de CPU le mieux positionné du marché.

Yik Ban Chong, analyste chez Phillip Securities, se montre encore plus optimiste, avec un objectif de cours de 755 dollars. Il s'attend à ce qu'Anthropic déploie 2 gigawatts de GPU MI450 d'AMD à partir de l'année prochaine, ce qui pourrait ajouter 30 milliards de dollars au chiffre d'affaires d'AMD.

AMD bénéficie d'un consensus « Strong Buy » (achat fort) parmi 26 analystes, avec un objectif de cours moyen de 651,32 dollars, soit environ 28 % au-dessus des niveaux actuels.

La position sur Palantir également réduite

Ark a également vendu 22 023 actions Palantir via son ETF ARKF. Au cours de clôture de Palantir de 172,55 dollars, cette vente représentait environ 3,8 millions de dollars.

Palantir a axé sa stratégie d'IA sur le développement de logiciels fonctionnant avec plusieurs modèles d'IA plutôt que sur la création de son propre modèle, une approche qui évite des coûts d'infrastructure lourds tout en profitant de la croissance de l'IA.

Parmi les autres transactions du jour, Ark a acheté des actions de Cloudflare et de Tempus AI, tout en soldant ses positions dans Roblox et Twist Bioscience.

La vente d'actions AMD par Wood semble refléter un rééquilibrage du portefeuille en faveur de Nvidia plutôt qu'une vision négative des perspectives d'AMD en matière d'IA. Ark publiant ses transactions chaque jour de bourse, les divulgations ultérieures indiqueront si les achats de Nvidia se poursuivent et si les réductions des positions sur AMD et Palantir s'étendent aux séances suivantes.

Source : CoinCentral