L’adoption croissante des actifs numériques par l’Argentine pourrait offrir au pays un avantage inhabituel alors qu’il développe un programme de Citizenship by Investment, attirant potentiellement une nouvelle génération d’entrepreneurs crypto à la recherche de plus qu’un simple passeport supplémentaire.

C’est ce qu’a déclaré Eric Major, Group CEO de Latitude Group, un cabinet de conseil international qui accompagne des particuliers fortunés dans des programmes de résidence et de citoyenneté.

Major a expliqué que l’Argentine se distingue parce que deux tendances évoluent en même temps : l’essor du pays en tant qu’économie crypto et ses efforts pour créer un nouveau cadre de citoyenneté fondé sur l’investissement.

« L’Argentine est inhabituelle parce que l’histoire de la crypto et l’histoire de la citoyenneté se déroulent au même moment », a déclaré Major à Cointelegraph. « Je ne dirais pas que la crypto est le seul moteur, mais elle fait certainement partie de l’attrait pour une certaine catégorie d’investisseurs. »

Une destination de Citizenship by Investment différente

Pendant des décennies, la migration par l’investissement a été largement associée à de petits États insulaires et à des juridictions européennes offrant résidence ou citoyenneté en échange d’investissements admissibles, souvent dans l’immobilier.

L’Argentine pourrait proposer aux investisseurs crypto une offre sensiblement différente.

Le pays dispose d’une économie du G20, d’une grande ville internationale qu’est Buenos Aires, d’un vaste marché intérieur et d’une population déjà familiarisée avec les actifs numériques. Cette familiarité est en partie façonnée par la longue histoire d’inflation et d’instabilité monétaire de l’Argentine, qui a rendu de nombreux Argentins attentifs aux alternatives pour préserver leur valeur.

Pour les entrepreneurs natifs du crypto, cette combinaison pourrait faire de l’Argentine plus qu’une destination pour obtenir un passeport supplémentaire.

« Il existe une forte culture des actifs numériques, une compréhension approfondie du risque de change, et maintenant la possibilité d’un parcours vers la citoyenneté », a déclaré Major. « Cette combinaison est rare. »

Major estime que les investisseurs évaluent de plus en plus les programmes de mobilité comme faisant partie d’une stratégie internationale plus large, englobant le lieu de vie, l’exploitation des entreprises, la détention d’actifs et l’accès aux systèmes financiers.

Cela est particulièrement vrai pour les entrepreneurs qui ont bâti leur fortune dans la crypto.

L’essor du « Plan B » crypto

L’idée de se doter d’un « Plan B » géographique est devenue de plus en plus courante chez les entrepreneurs et investisseurs mobiles à l’échelle mondiale.

Pour les fondateurs crypto, Major a indiqué que la motivation relève souvent moins d’un départ définitif du pays d’origine que de la création d’options si l’environnement réglementaire, bancaire ou fiscal change.

« Les entrepreneurs natifs du crypto ont toujours eu une vision plus internationale que l’investisseur moyen », a-t-il dit. « Beaucoup ont construit leurs entreprises en ligne, détenu des actifs au-delà des frontières, recruté des équipes internationales et réfléchi très tôt à l’accès bancaire, à la résidence fiscale, au risque réglementaire et à la mobilité personnelle. »

Cela fait d’une deuxième citoyenneté ou d’un permis de résidence seulement un élément d’une stratégie bien plus vaste.

« Où puis-je vivre si les règles changent ? Où ma famille peut-elle être en sécurité ? Où puis-je me bancariser ? Où puis-je construire ? », a déclaré Major, en décrivant les questions qui orientent de plus en plus ces décisions.

L’Argentine pourrait être particulièrement convaincante parce qu’il s’agit d’une grande économie diversifiée, plutôt que de ce que Major décrit comme une « voie d’investissement purement passive ».

« Les entrepreneurs crypto ont tendance à penser en réseaux, pas en frontières », a-t-il dit. « Leur Plan B n’est pas simplement un passeport dans un tiroir. C’est une structure : résidence, citoyenneté, banque, planification fiscale, implantation de l’entreprise, sécurité de la famille et accès aux marchés. »

La richesse crypto crée un nouveau défi de due diligence

L’émergence de millionnaires et d’entrepreneurs crypto modifie également le profil habituel des candidats à la migration par l’investissement.

Major a déclaré que Latitude Group observait cette évolution depuis plusieurs années.

Les candidats traditionnels documentent souvent leur fortune à partir de sources plus classiques, notamment des ventes d’entreprises, des salaires, des dividendes, des biens immobiliers, un héritage ou des titres cotés.

La richesse crypto peut être beaucoup plus complexe.

Les investisseurs en actifs numériques peuvent avoir constitué leur fortune grâce au trading, au minage, aux ventes de tokens, à la finance décentralisée, à la participation à des protocoles ou à des entreprises opérant dans l’écosystème crypto.

Cela pose un défi aux gouvernements qui cherchent à attirer des richesses crypto légitimes tout en maintenant des exigences strictes en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et de justification de l’origine des fonds.

« Un nouveau type de candidat est clairement apparu », a déclaré Major. « Son bilan peut être on-chain plutôt que constitué d’immobilier ou d’actions cotées. »

Major a toutefois précisé que le fait de détenir des actifs on-chain n’élimine pas le besoin de documents traditionnels.

« Le solde d’un portefeuille n’est pas une explication de l’origine des fonds », a-t-il dit.

Les investisseurs crypto qui demandent une résidence ou une citoyenneté devraient donc s’attendre à fournir des historiques de transactions, des relevés d’échange, des déclarations fiscales lorsque cela s’applique, ainsi que des documents établissant la manière dont leur patrimoine a été initialement généré.

Être favorable à la crypto ne doit pas signifier une supervision légère

Major a indiqué que l’opportunité pour l’Argentine dépendra largement de la manière dont le gouvernement structurera finalement son cadre de Citizenship by Investment.

Si les investisseurs crypto peuvent préférer des juridictions qui comprennent les actifs numériques, il a mis en garde contre l’amalgame entre « favorable à la crypto » et supervision faible.

« Les investisseurs sérieux ne veulent pas d’une absence de règles », a déclaré Major. « Ils veulent une juridiction où les actifs numériques sont compris, où il existe une trajectoire vers la maturité réglementaire, et où la richesse crypto n’est pas traitée d’emblée comme un concept étranger. »

Cet équilibre pourrait devenir de plus en plus important à mesure que les gouvernements se disputent les entrepreneurs dont la richesse existe en grande partie en dehors des actifs financiers traditionnels.

Major estime que les gouvernements commencent à reconnaître les entrepreneurs des actifs numériques comme une source potentielle non seulement de capitaux d’investissement, mais aussi d’entreprises, d’emplois et d’expertise technique.

Les juridictions les plus performantes, a-t-il dit, sauront faire la distinction entre le simple fait d’attirer des détenteurs fortunés de tokens et la création d’un environnement attractif pour des fondateurs et des entreprises capables de contribuer à l’économie au sens large.

« Les gouvernements les plus avisés ne cherchent pas simplement à attirer de “l’argent crypto” », a déclaré Major. « Ils cherchent à attirer des entrepreneurs, des développeurs, des allocateurs de capitaux, des fondateurs sensibles à la conformité et des entreprises capables de contribuer à l’économie dans son ensemble. »

Le programme argentin reste en cours d’élaboration, ce qui signifie que des éléments essentiels concernant les investissements admissibles, le traitement des différentes formes de richesse et la due diligence doivent encore déterminer l’attractivité du futur cadre pour les investisseurs crypto.

Mais Major estime que la transformation plus large est déjà en cours.

« Les gouvernements commencent à comprendre que la richesse issue des actifs numériques n’est plus un marché de niche », a-t-il dit. « La véritable opportunité est d’attirer des bâtisseurs… des personnes qui créent des entreprises, des emplois, de la technologie et des réseaux internationaux. »

Pour l’Argentine, la capacité à associer cette opportunité à une réglementation crédible et à une due diligence rigoureuse pourrait déterminer si son programme de citoyenneté devient simplement une option supplémentaire de migration par investissement — ou un nouveau hub dans un monde de la richesse crypto de plus en plus sans frontières.