Le prêteur crypto Arch Lending se prépare à s'étendre aux prêts adossés à des actions tokenisées, alors que le marché des actions onchain se développe et que les prêteurs commencent à explorer de nouveaux usages de garantie pour ces actifs.

Himanshu Sahay, cofondateur et directeur des revenus d'Arch, a déclaré sur le podcast Chain Reaction de Cointelegraph que le prêteur prévoit d'entrer sur ce marché « très prochainement », soulignant un besoin de crédit adossé aux actions tokenisées.

De tels prêts étendraient aux actions le modèle de crédit garanti longtemps utilisé pour les cryptomonnaies, permettant aux détenteurs d'emprunter contre leurs positions d'actions onchain sans vendre les titres sous-jacents.

Sahay a indiqué que les actions tokenisées ont rapidement progressé au cours de l'année écoulée, mais que le prêt contre ces actifs reste limité, et il a prédit que davantage de prêteurs entreront sur le marché. Il a cité les actions tokenisées émises par des entreprises telles que Superstate, Robinhood et Securitize, indiquant s'attendre à ce que plusieurs prêteurs participent finalement à l'octroi de crédit contre ces actifs.

Source : Cointelegraph

Arch s'est déjà étendu au-delà des cryptomonnaies vers les actifs du monde réel tokenisés, en lançant ces dernières semaines des prêts adossés au Paxos Gold et au Tether Gold, selon Sahay. Néanmoins, la crypto domine toujours le portefeuille de prêts existant de l'entreprise, avec Bitcoin (BTC) représentant plus de 80 %, a précisé Sahay. Il a ajouté qu'Arch a récemment constaté un intérêt croissant pour le XRP comme garantie, notamment parmi les emprunteurs américains.

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Les actions tokenisées entrent sur les marchés du crédit

Arch ne serait pas le premier prêteur à se lancer dans le crédit adossé aux actions tokenisées, les actions et les ETF (exchange-traded funds) tokenisés faisant déjà leur entrée dans les produits de prêt et de garantie.

En février, Ondo Finance a lancé des marchés de prêt DeFi pour deux de ses ETF tokenisés grâce à une intégration avec le protocole de prêt Morpho. Les versions tokenisées du SPDR S&P 500 ETF et de l'Invesco QQQ d'Ondo peuvent être utilisées comme garantie pour emprunter sur Ethereum.

Les actions tokenisées commencent également à trouver des usages au-delà des marchés de prêt dédiés. En juillet, Kraken a rendu 10 xStocks éligibles comme garantie de positions à terme et sur marge, tandis que les actions B20 de Coinbase ont été lancées sur Base en août avec une infrastructure de flux de prix conçue pour soutenir des cas d'usage incluant l'emprunt et le prêt DeFi.

Ensemble, ces intégrations montrent que l'acceptation des actions tokenisées comme garantie s'étend aussi bien aux protocoles de prêt décentralisés qu'aux plateformes de trading centralisées.

Actions tokenisées. Source : RWA.xyz

Cette croissance des cas d'usage de prêt intervient alors que le marché des actions tokenisées lui-même s'est fortement développé. La valeur des actions tokenisées distribuées est passée d'environ 630 millions de dollars il y a un an à près de 3,15 milliards de dollars, selon les données de RWA.xyz. La question de savoir si l'offre de crédit rattrapera une base d'actifs multipliée par cinq reste l'une des interrogations ouvertes du marché, tandis qu'Arch prépare son entrée à court terme.

Cet article est initialement paru sur Cointelegraph.