APX Lending (« APX ») a annoncé son intention de lancer au Canada des prêts hypothécaires adossés au Bitcoin, avec un déploiement prévu au premier trimestre 2027. Cette initiative cible un nombre croissant de Canadiens pour qui le Bitcoin est l'un de leurs actifs les plus précieux — l'autre étant le logement. Jusqu'à présent, accéder à l'un signifiait souvent renoncer à l'autre.

Un choix que les détenteurs de Bitcoin ne devraient pas avoir à faire

Aujourd'hui, un détenteur de Bitcoin qui souhaite acheter un logement se trouve généralement confronté à deux options. Il peut vendre son Bitcoin pour financer une mise de fonds, renonçant ainsi à sa position à long terme et déclenchant potentiellement l'impôt sur les plus-values lors de la vente. Ou il peut rester à l'écart, car de nombreux prêteurs traditionnels ne savent encore comment intégrer les actifs numériques dans le profil financier d'un emprunteur.

Les clients utilisent déjà leurs actifs numériques pour acheter des biens immobiliers

Les clients d'APX ont déjà eu recours à des prêts adossés à des actifs numériques pour investir dans des projets immobiliers, rembourser des dettes à taux élevé et financer leurs entreprises. Proposer des prêts hypothécaires adossés au Bitcoin constitue l'étape suivante naturelle, a indiqué l'entreprise : un produit conçu pour le plus important achat que la plupart des gens réaliseront au cours de leur vie.

L'opportunité au Canada croît rapidement. Selon une enquête de 2026 de la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario, un Canadien sur quatre (25 %) détient désormais des cryptomonnaies, contre 10 % en 2023. Aux États-Unis, le prêteur hypothécaire crypto Milo a dépassé 100 millions de dollars de prêts hypothécaires crypto accordés, dont un prêt unique de 12 millions de dollars. Le marché des prêts adossés au Bitcoin devrait atteindre 1 000 milliards de dollars au cours des cinq à dix prochaines années.

Ce qu'APX est en train de construire

Les prêts hypothécaires adossés au Bitcoin d'APX sont conçus pour permettre aux emprunteurs de donner leur Bitcoin en garantie d'un achat immobilier, leur permettant ainsi de conserver leurs avoirs et leur exposition au potentiel à long terme du Bitcoin. Tous les détails, notamment les conditions d'éligibilité, les ratios prêt/valeur, les taux et les modalités, seront communiqués avant le lancement. Les personnes qui s'inscrivent sur liste d'attente seront les premières informées à l'ouverture du déploiement. Ces conditions en attente constituent le point à surveiller : elles montreront comment les règles de garantie conçues pour un actif volatil sont adaptées aux horizons temporels plus longs et aux montants plus importants qu'implique un prêt hypothécaire.

« Les Canadiens ne devraient pas avoir à choisir entre détenir du Bitcoin et posséder un logement », a déclaré Andrei Poliakov, fondateur et PDG d'APX Lending. « Nous l'entendons constamment de la part de nos clients. Ils ont traversé les cycles, leur Bitcoin est devenu une composante réelle de leur patrimoine, et au moment d'acheter une maison, on leur demande de le vendre. Nous construisons des prêts hypothécaires adossés au Bitcoin afin que les gens puissent mettre cette conviction à profit au lieu de l'encaisser. »

Bâti sur des années d'infrastructure

Ajouter le mot « hypothécaire » à une page produit est facile. Construire un produit hypothécaire capable de résister à un actif volatil, sur un horizon temporel plus long et avec des montants plus importants en jeu, est un tout autre problème. C'est un défi qu'APX dit avoir passé des années à préparer, depuis le choix précoce d'opérer dans un cadre réglementé jusqu'au développement des systèmes qui alimentent aujourd'hui ses propres produits et les programmes de prêt de ses partenaires.

Cette infrastructure comprend :

• Cadre réglementaire : APX a été le premier prêteur adossé à des actifs numériques agréé par les régulateurs canadiens des valeurs mobilières et est enregistré auprès du FINTRAC (l'unité canadienne de renseignement financier) et de la FinCEN (le réseau américain de lutte contre la criminalité financière).
• Conservation et assurance de niveau institutionnel : les garanties des clients sont conservées dans des portefeuilles à froid (hors ligne) ségrégués chez BitGo Trust, ne sont jamais réhypothéquées (prêtées ou réutilisées par le prêteur) et sont protégées par une couverture d'assurance pouvant atteindre 250 millions de dollars.
• Transparence on-chain : les clients peuvent vérifier indépendamment leurs garanties on-chain 24 h/24 et 7 j/7 via la plateforme APX.
• Gestion automatisée des garanties et des risques : APX surveille en permanence les prix et les ratios prêt/valeur des prêts, notamment avec sa norme 90/85, qui liquide uniquement la quantité de garantie nécessaire pour ramener le ratio de 90 % à 85 %, préservant ainsi au maximum les avoirs du client.
• Sécurité et contrôles opérationnels : les contrôles audités SOC 2 d'APX (un cadre d'audit indépendant pour les organisations de services) soutiennent les systèmes et dispositifs de protection nécessaires pour exploiter un service de prêt d'actifs numériques fiable et à grande échelle.

Introduire le Bitcoin sur le marché immobilier

L'accès à la propriété a longtemps été l'un des indicateurs les plus clairs de la sécurité financière au Canada. À mesure que de plus en plus de Canadiens détiennent une part significative de leur patrimoine en Bitcoin, les produits qui les aident à acheter un logement doivent évoluer, selon l'entreprise, dont la mission affichée est de rapprocher les actifs numériques de la finance traditionnelle.

« Un logement est le bien le plus important que la plupart des gens financeront un jour », a déclaré Poliakov. « C'est précisément pourquoi cela doit être réalisé selon les mêmes normes que celles attendues d'une banque : réglementé, transparent et conçu pour protéger l'emprunteur. C'est la barre que nous nous sommes fixée depuis le premier jour et c'est celle que nous appliquerons aux prêts hypothécaires adossés au Bitcoin. »

De plus amples informations sur APX Lending sont disponibles sur le site officiel de l'entreprise.