Applied Materials (AMAT) doit հրապարակer ses résultats du troisième trimestre fiscal jeudi 14 août après la clôture du marché, alors que les attentes de Wall Street restent élevées sur plusieurs indicateurs.

Les analystes anticipent un bénéfice par action de 3,39 $, soit une hausse d’environ 37% sur un an. Le chiffre d’affaires devrait atteindre 9 milliards de dollars, en progression d’environ 23% par rapport au même trimestre de l’année précédente. Selon les estimations de Visible Alpha, le BPA ajusté pourrait ressortir à 3,42 $ pour un chiffre d’affaires de 9,04 milliards de dollars, ce qui constituerait un trimestre record pour l’entreprise.

L’action AMAT s’échange actuellement autour de 525 $, en baisse de près de 30% par rapport à ses plus hauts de juin, mais toujours en hausse de 104% depuis le début de l’année. Cette performance figure parmi les plus solides du S&P 500, qui a gagné environ 13% sur la même période. Ce repli intervient dans le cadre d’une correction plus large du secteur des semi-conducteurs, qui a pesé sur les valeurs des puces et des équipements, en partie en raison d’une rotation des investisseurs et de préoccupations sur la soutenabilité des dépenses liées à l’IA.

Les marchés d’options intègrent un mouvement potentiel allant jusqu’à 7% dans un sens ou dans l’autre après la publication, ce qui pourrait pousser le titre vers 564 $ à la hausse ou sous 488 $ à la baisse d’ici la fin de la semaine.

Le sentiment des analystes reste fortement haussier

Parmi les 12 analystes suivis par Visible Alpha, dix recommandent AMAT à l’achat. L’objectif de cours moyen s’établit à 689 $, ce qui implique un potentiel haussier de plus de 30% par rapport aux niveaux actuels.

UBS a récemment relevé son objectif de cours sur le titre de 570 $ à 705 $, indiquant à ses clients qu’il existe des « preuves plus claires que les fournisseurs d’équipements augmentent leurs prix pour améliorer leurs marges ».

L’analyste de Citi Atif Malik a indiqué s’attendre à ce qu’Applied Materials fournisse des perspectives pour le trimestre d’octobre supérieures aux estimations du marché. Les propres prévisions de Citi pour le chiffre d’affaires et le BPA se situent actuellement respectivement 3% et 2% au-dessus du consensus.

Le courtier Stifel a noté que les fabricants d’équipements pour semi-conducteurs, dont AMAT, KLA (KLAC) et Lam Research (LRCX), sont bien placés pour bénéficier d’un cycle de demande prolongé dans le secteur.

Au cours des trois derniers mois, les estimations de BPA ont fait l’objet de 26 révisions à la hausse et d’aucune révision à la baisse. Les estimations de chiffre d’affaires ont été relevées 25 fois contre une seule révision en baisse.

Sur les deux dernières années, Applied Materials a dépassé les estimations de BPA à chaque trimestre et a dépassé les attentes de chiffre d’affaires 88% du temps.

Points clés à surveiller pour les investisseurs

Les investisseurs porteront une attention particulière aux indications pour le quatrième trimestre fiscal et à tout commentaire préliminaire sur 2027. La visibilité sur les commandes, les délais de livraison, la demande en mémoire, les prix et l’impact des restrictions à l’exportation devraient tous être abordés lors de la conférence téléphonique.

Le PDG Gary Dickerson a déclaré en juillet que les fabricants de puces fournissent désormais des perspectives de demande en équipements sur deux ans ou davantage, ce qui indique que les dépenses d’investissement liées à l’IA pourraient durer plus longtemps que beaucoup ne l’avaient anticipé.

Applied Materials prévoit également que son segment d’outils pour l’emballage des puces verra son chiffre d’affaires augmenter de 50% cette année. L’emballage avancé est devenu de plus en plus essentiel, car les fabricants de puces pour l’IA ont besoin d’une intégration plus sophistiquée de plusieurs puces et d’un empilement de mémoire à large bande passante pour répondre aux exigences de performance. L’entreprise fournit des équipements à de grands fabricants de puces, notamment TSMC (TSM), Samsung (SSNLF), Intel (INTC), Micron (MU) et SK Hynix (SKHY).

Les notes Quant de Seeking Alpha et sa communauté d’analystes attribuent actuellement au titre une recommandation Conserver, en contradiction avec le consensus haussier de Wall Street.