L'action Apple progresse alors que les investisseurs se focalisent sur la stratégie de partenariat IA à moindre coût
Points clés
- •Le bénéfice par action d'Apple au troisième trimestre de 2,01 $ a dépassé l'estimation consensuelle de Wall Street de 1,95 $, tandis que le chiffre d'affaires de 111,18 milliards de dollars a surpassé les attentes de 109,46 milliards de dollars.
- •Apple poursuit son développement en IA par le biais de partenariats avec des entreprises telles qu'OpenAI, Nvidia et Alphabet, plutôt que de s'engager dans les dépenses massives d'infrastructure prévues par des rivaux comme Amazon et Alphabet.
- •La recommandation consensuelle des analystes sur l'action Apple est « Moderate Buy », avec 23 analystes la classant en Buy, neuf en Hold et deux en Sell, pour un objectif de cours moyen de 327,40 $.
- •Apple a augmenté son dividende trimestriel de 0,26 $ à 0,27 $ par action, avec un rendement annualisé de 0,3 % et un ratio de distribution de 13,06 %.
- •Ford a annoncé son intention d'intégrer Apple Maps directement dans ses futurs véhicules électriques, élargissant l'écosystème logiciel d'Apple vers le secteur automobile.
L'action Apple (AAPL) a progressé de 3,5 % vendredi, atteignant 332,97 $ et évoluant proche de son plus haut sur 52 semaines à 334,99 $, alors que les investisseurs se focalisaient sur l'approche à moindre coût de l'entreprise en matière d'intelligence artificielle.
Le fabricant de l'iPhone a emprunté une voie différente de certains grands rivaux technologiques qui préparent d'importants budgets d'infrastructure IA. Amazon et Alphabet prévoient chacun de dépenser environ 200 milliards de dollars en infrastructure IA en 2026, tandis qu'Apple a privilégié les partenariats plutôt que des niveaux comparables de dépenses directes.
Apple s'est associé à OpenAI, Nvidia et Alphabet pour soutenir les fonctionnalités IA sur l'ensemble de ses appareils. En Chine, l'entreprise travaille avec Alibaba et Baidu pour fournir des services basés sur l'IA pour ce marché. Cette approche vise à offrir aux clients un accès à des capacités IA avancées tout en limitant les besoins de dépenses de l'entreprise.
Cette stratégie est notable car les services d'IA générative peuvent exiger des dépenses importantes en centres de données, puces et capacités cloud. Le modèle d'Apple s'appuie sur des fournisseurs IA externes tout en maintenant son écosystème matériel, systèmes d'exploitation et services au cœur de l'expérience client.
Les craintes se sont également accentuées quant à la possibilité que la course plus large aux investissements en IA contribue à créer une bulle. Dans ce contexte, la stratégie de dépenses plus mesurée d'Apple a attiré l'attention des investisseurs.
AAPL a ouvert vendredi à 333,02 $ et a évolué entre 321,63 $ et 334,33 $ pendant la séance. La capitalisation boursière de l'entreprise était estimée à environ 4,7 billions à 4,89 billions de dollars, selon la mesure utilisée.
Des résultats trimestriels supérieurs aux estimations
Les derniers résultats trimestriels d'Apple ont également dépassé les attentes de Wall Street. L'entreprise a rapporté un bénéfice par action de 2,01 $ pour le troisième trimestre, battant l'estimation consensuelle de 1,95 $ de 0,06 $.
Le chiffre d'affaires s'est établi à 111,18 milliards de dollars, au-dessus des attentes de 109,46 milliards de dollars. Ce chiffre représentait une hausse de 16,6 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Apple a affiché une marge nette de 27,15 %, tandis que le retour sur capitaux propres a atteint 146,69 %. Les analystes s'attendent désormais à un bénéfice par action annuel de 8,76 $.
L'entreprise a également augmenté son dividende trimestriel à 0,27 $ par action, contre 0,26 $. Le rendement annualisé s'élève à 0,3 %, avec un ratio de distribution de 13,06 %.
Évaluations des analystes et participations institutionnelles
Bank of America a une recommandation Buy sur AAPL et un objectif de cours de 380 $. Monness Crespi & Hardt a récemment relevé son objectif de 315 $ à 335 $, en maintenant également une recommandation Buy. Rosenblatt a une recommandation Neutral et un objectif de 276 $.
La recommandation consensuelle actuelle est « Moderate Buy », avec un objectif de cours moyen de 327,40 %. Parmi les analystes couvrant le titre, 23 le classent en Buy, neuf en Hold et deux en Sell.
Baird a également réitéré cette semaine une recommandation Outperform et relevé son objectif de cours, s'ajoutant à une série d'actions positives de la part des analystes à l'approche de la saison des résultats.
Du côté des investisseurs institutionnels, Kornitzer Capital Management a réduit sa position de 1,5 % au premier trimestre, vendant 6 492 actions sur sa détention de 421 039 actions. Apple représente toujours 2,3 % du portefeuille de la société.
Ford a annoncé cette semaine qu'il intégrerait Apple Maps directement dans ses futurs véhicules électriques, étendant ainsi l'écosystème logiciel d'Apple davantage vers le marché automobile. Pour Apple, les intégrations logicielles au-delà de l'iPhone restent un moyen de maintenir les utilisateurs connectés à ses services dans un plus grand nombre de cas d'usage quotidiens.
Les investisseurs institutionnels et les fonds d'investissement détiennent collectivement 67,73 % des actions AAPL. La moyenne mobile à 50 jours du titre est de 306,62 $, tandis que sa moyenne mobile à 200 jours s'établit à 279,01 $.