Apollo a accepté d’investir 1,5 milliard de dollars dans un nouveau fonds géré par Keppel, créé pour détenir jusqu’à 10 anciennes plateformes de forage offshore, prolongeant une stratégie de cession qui permet au groupe singapourien de recycler des actifs de son ancienne activité offshore et marine tout en conservant le contrôle de la structure qui les gère.

Le Keppel Offshore Fund acquerra d’abord six plateformes en exploitation auprès de la filiale de Keppel, Rigco Holding, pour environ S$1,2 milliard (957 millions de dollars). Keppel devrait recevoir environ 478 millions de dollars en numéraire au titre de la première phase, dont la clôture est prévue cette année.

Apollo financera la composante en numéraire de l’acquisition, tandis que Keppel apportera en nature sa participation de 50 % dans le fonds. Le groupe singapourien continuera à gérer les actifs et à percevoir des frais de conseil et des frais de gestion récurrents.

Keppel estime que le transfert initial ajoutera environ S$3,9 milliards à ses fonds sous gestion, qui s’élevaient à S$95 milliards à la fin de 2025. La société comptabilisera une perte comptable estimée à S$92 millions sur la vente des six premières plateformes dans ses résultats du premier semestre.

Quatre autres plateformes, actuellement à différents stades de construction, pourraient être achevées et transférées au fonds entre 2027 et 2028. Leur vente pourrait générer 988 millions de dollars supplémentaires en numéraire pour Keppel. Les trois unités restantes du portefeuille de 13 plateformes de Rigco ne sont pas incluses dans la transaction.

Keppel a pris le contrôle total de Rigco et de sa flotte héritée fin 2024 dans le cadre d’un plan visant à accélérer la cession des actifs laissés par son ancienne activité offshore et marine. La société a également obtenu le contrôle de S$843 millions détenus par Rigco afin de financer l’achèvement et la monétisation des unités inachevées.

Les plateformes ont été séparées de Keppel Offshore & Marine avant sa fusion avec Sembcorp Marine pour créer Seatrium.

Keppel a indiqué à plusieurs reprises qu’elle n’avait aucune intention de revenir à la construction de plateformes et qu’elle cherchait plutôt à transformer la flotte héritée en liquidités et en actifs générateurs de frais. L’investissement d’Apollo reste soumis aux approbations réglementaires et aux autres conditions de clôture habituelles.