Anthropic prévoit de vendre 825 millions d'actions dans le cadre de son introduction en bourse à un prix compris entre 70 et 78 dollars par action, selon le dossier déposé par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. La cotation devrait débuter dès le 19 novembre 2026. En haut de cette fourchette, l'opération rapporterait environ 64,35 milliards de dollars, donnant à la société d'intelligence artificielle une valeur entièrement diluée d'environ 1 400 milliards de dollars — une mesure qui compte toutes les actions susceptibles d'exister, y compris celles liées à des options et autres instruments convertibles, et non seulement les actions actuellement en circulation.

Reuters rapporte que cette introduction en bourse constituera un test de la confiance des investisseurs envers l'intelligence artificielle, dans un contexte de préoccupations croissantes ces derniers mois concernant les valorisations technologiques et les dépenses d'infrastructure. Cette cotation offrirait également aux investisseurs des marchés publics leur premier moyen d'accès direct à la société derrière Claude, jusqu'ici accessible uniquement via des tours de financement privés.

L'IPO s'accompagne d'un placement privé séparé de 26 milliards de dollars dans lequel de grandes entreprises technologiques achètent des actions au prix de l'introduction en bourse, une liste détaillée par Anthropic dans un dossier SEC mis à jour. Le fournisseur de données de marché Wall St Engine a mis en avant les participants sur X :

WHO'S BUYING THE $26B OF ANTHROPIC STOCK IN THE PRIVATE PLACEMENT

• Google: $10.0B
• Nvidia: $10.0B
• AMD: $2.5B
• Broadcom: $1.0B
• Micron: $1.0B
• Microsoft: $1.0B
• TSMC: $500M

All at the IPO price, per Anthropic's updated SEC filing.

— Wall St Engine (@wallstengine) November 10, 2026
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Cette liste couvre une grande partie de la chaîne matérielle et cloud de l'IA — les concepteurs de puces Nvidia, AMD et Broadcom, le fournisseur de mémoire Micron, le fondeur sous contrat TSMC, ainsi que les opérateurs cloud Google et Microsoft — ce qui signifie que chaque participant détiendrait une participation financière directe dans Anthropic avant même que ses actions ne soient cotées en bourse.

Comment les investisseurs particuliers peuvent participer

Jusqu'à 20 % de l'offre pourrait être attribué aux investisseurs particuliers, selon le dossier SEC d'Anthropic, le reste étant réservé à d'autres acheteurs. Ce serait une allocation substantielle pour les investisseurs individuels selon les normes des IPO, où les acheteurs particuliers n'ont historiquement reçu qu'une petite part de la plupart des opérations. Fidelity, Robinhood, Charles Schwab, SoFi et E*TRADE figurent parmi les courtiers participants, et les clients éligibles peuvent demander des actions via ces plateformes.

Les clients de Fidelity doivent soumettre une indication d'intérêt avant une date limite attendue le 17 novembre. Une demande ne garantit pas une allocation si la demande d'actions dépasse l'offre disponible.

Les investisseurs qui manquent la fenêtre d'allocation peuvent toujours acheter une fois la cotation commencée, en recherchant le ticker ANT auprès d'un courtier proposant des actions cotées au Nasdaq. Le prix d'ouverture pourrait se situer au-dessus ou en dessous de la fourchette de 70 à 78 dollars. L'accès aux allocations d'IPO varie également selon les pays, les investisseurs internationaux doivent donc confirmer les options disponibles auprès de leur courtier.

L'offre se compose d'environ 801 millions d'actions nouvellement émises et de 23,6 millions d'actions vendues par des investisseurs existants. Anthropic a lancé sa tournée de présentation, une série de présentations aux investisseurs potentiels, le 10 novembre. Les tournées de présentation sont le moment où les garanties évaluent la demande finale pour une opération, et les fourchettes de prix sont souvent révisées avant la fixation du prix en fonction de ces retours.

Ce que révèle le dossier

Anthropic développe Claude, un assistant IA utilisé pour le codage, la recherche et l'automatisation des entreprises. Selon le prospectus, le chiffre d'affaires a atteint 33,2 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de 2026, une hausse d'environ 1 206 % par rapport à la même période un an plus tôt. Des milliers de clients entreprises génèrent des revenus récurrents pour la société.

La société a également annoncé une perte nette d'environ 104 milliards de dollars sur les mêmes neuf mois, qu'elle attribue aux coûts d'expansion et à des ajustements comptables. Le dossier cite les importants engagements de calcul futurs et l'incertitude réglementaire parmi ses risques, ainsi que la concurrence d'OpenAI, de Google et d'autres développeurs d'IA.

Pour ajouter du contexte historique, une recherche de The Motley Fool a révélé que huit des dix plus grandes IPO de 1999 à 2023 ont chuté au cours de leurs trois premiers mois de cotation. Cerebras et SpaceX ont également reculé après leurs récentes cotations.

CNBC rapporte qu'Anthropic prévoit de fixer le prix de l'offre le 18 novembre, l'étape qui détermine le prix de vente final dans — ou en dehors de — la fourchette déposée. La date limite de demande attendue chez Fidelity, le 17 novembre, arrive un jour plus tôt, et toutes les dates restent susceptibles de changer. La décision de tarification, et toute révision préalable de la fourchette, constituera la prochaine étape pour les observateurs qui suivent l'opération. Le chiffre de collecte de 64,35 milliards de dollars exclut l'investissement privé séparé de 26 milliards de dollars provenant de sociétés dont Google, Nvidia et AMD.

Source : CoinCentral