L'introduction en bourse (IPO) prévue d'Anthropic susciterait une demande plusieurs fois supérieure au nombre d'actions disponibles, un niveau d'intérêt qui pourrait pousser le prix final de l'offre au-delà de la fourchette attendue de 70 à 78 dollars par action. La société d'intelligence artificielle devrait fixer le prix de l'offre le 18 novembre, avec un début de cotation au Nasdaq prévu le 19 novembre sous le symbole boursier $ANT.

Selon des informations partagées par Coin Bureau sur X, environ 20 % de l'IPO aurait été réservée aux investisseurs particuliers, une allocation inhabituellement importante pour une offre de cette envergure. La demande pourrait néanmoins dépasser considérablement les actions disponibles, ce qui signifie que les investisseurs individuels pourraient recevoir sensiblement moins d'actions qu'ils n'en ont demandé.

La sursouscription signalée ajoute une pression sur la décision finale de fixation du prix. Selon la mécanique standard des IPO, une demande d'une telle ampleur donne aux garantes émettrices deux leviers : relever le prix au-dessus de la fourchette annoncée ou réduire les actions attribuées à chaque ordre. Si la demande reste forte, Anthropic pourrait fixer le prix de l'IPO au-dessus de la fourchette initiale de 70 à 78 dollars, même si le chiffre final n'a pas encore été arrêté.

Les investisseurs particuliers font face à des allocations potentiellement plus réduites

L'allocation de 20 % réservée aux investisseurs particuliers représente une part notable de l'offre prévue. Elle donne aux investisseurs individuels un accès aux actions, mais l'ampleur de la demande pourrait limiter ce que chaque participant reçoit finalement. Même les investisseurs qui soumettent des ordres portant sur de plus grandes quantités pourraient ne se voir attribuer qu'une fraction des actions demandées si l'IPO reste fortement sursouscrite.

Les offres de cette taille sont généralement attribuées principalement aux ordres institutionnels, ce qui explique en partie pourquoi la réservation signalée pour les particuliers a attiré l'attention à part entière. L'écart entre la demande et l'offre disponible pourrait donc devenir un facteur clé dans la détermination du processus d'allocation final.

Les contrats Hyperliquid pointent vers une valorisation de 1 900 milliards de dollars

Les attentes de valorisation attirent également l'attention sur les marchés des dérivés. Les contrats négociés sur Hyperliquid impliquent une valorisation entièrement diluée d'environ 1 900 milliards de dollars pour Anthropic, selon les chiffres cités par Coin Bureau. Une mesure entièrement diluée compte toutes les actions qui existeraient si des instruments tels que des options ou des bons de souscription étaient convertis, une base plus large que les seules actions vendues dans le cadre de l'offre.

Cette valorisation implicite est 37 % supérieure au niveau représenté par le haut de la fourchette de prix d'IPO signalée, ce qui suggère que les attentes intégrées dans ces contrats se situent nettement au-dessus de la valorisation impliquée par la fourchette initiale de 70 à 78 dollars.

Le chiffre d'Hyperliquid reflète toutefois une valorisation implicite dérivée du prix des contrats, et non une valorisation confirmée de l'IPO. Le prix final de l'offre déterminera la valorisation ultimately établie par l'introduction en bourse.

Anthropic vise jusqu'à 90,4 milliards de dollars de financement combiné

Anthropic vise à lever jusqu'à 90,4 milliards de dollars grâce à l'IPO et à un placement privé combinés. Si cet objectif est atteint, le total de la levée de fonds pourrait dépasser le record précédemment établi par SpaceX.

Pris ensemble, l'objectif de financement combiné, la sursouscription signalée et la valorisation entièrement diluée de 1 900 milliards de dollars impliquée par les contrats Hyperliquid ont placé la prochaine cotation sous haute attention. Avec une fixation du prix attendue le 18 novembre et un début de cotation au Nasdaq prévu le 19 novembre sous le ticker $ANT, le prix final de l'IPO reste le chiffre central que les investisseurs attendent. Cette décision montrera si l'offre se situe dans la fourchette de 70 à 78 dollars ou au-dessus, et la première séance de bourse le lendemain établira le premier point de référence de cotation ouverte de l'action.

Source : Hokanews