Anthropic s'approche d'un début sur les marchés publics historique qui pourrait transformer le paysage de l'intelligence artificielle. Selon Bloomberg, l'entreprise est sur le point de boucler une ligne de crédit renouvelable de 15 milliards de dollars avant son introduction en Bourse, un montant supérieur aux quelque 10 milliards de dollars initialement visés.

Morgan Stanley occupe le rôle de chef de file dans la mise en place de cette ligne de crédit, avec Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Citigroup qui jouent également un rôle important dans la transaction. Ces quatre institutions sont pressenties pour agir comme principales banques d'investissement de la future IPO d'Anthropic. D'autres établissements participent également à l'opération, dont Barclays, Wells Fargo, Bank of America, Deutsche Bank, Royal Bank of Canada et UBS.

Ce crédit élargi constitue une hausse considérable par rapport à la ligne de 2,5 milliards de dollars sur cinq ans obtenue par Anthropic l'année précédente. Les conditions restent susceptibles d'être modifiées avant finalisation. Les grandes lignes de crédit renouvelable pré-IPO de ce type fonctionnent comme des réserves de liquidités flexibles plutôt que comme une dilution du capital, et sont devenues une caractéristique des stratégies capitalistiques des grandes entreprises d'IA à mesure que les engagements de dépenses liées au calcul explosent ; les banques arrangeuses approfondissent généralement au passage leur relation de souscription avec l'emprunteur.

HUGE: Anthropic is set to finalize a $15 BILLION pre-IPO credit facility, 6x larger than the $2.5 BILLION it secured last year. Morgan Stanley is leading the loan, with Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays and Wells Fargo all in key roles. Anthropic filed its confidential… pic.twitter.com/8bXejRZ5z7

— Coin Bureau (@coinbureau) September 4, 2026 (publication X)

Une introduction en Bourse potentiellement record

Anthropic a déposé confidentiellement son formulaire d'enregistrement S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission il y a plusieurs semaines. Les observateurs du marché anticipent la publication du prospectus après le Labor Day, l'introduction en Bourse étant prévue fin septembre ou en octobre.

Selon des sources du secteur, Anthropic pourrait chercher à lever jusqu'à 100 milliards de dollars, ce qui surpasserait les 86 milliards levés par SpaceX et établirait un nouveau record pour la plus grande IPO de l'histoire.

Le dernier tour de table privé, au printemps dernier, a valorisé l'entreprise à 965 milliards de dollars. Grâce à une entrée en Bourse réussie, Anthropic vise une capitalisation boursière de 2 000 milliards de dollars. Les tours de financement privés ont déjà généré plus de 130 milliards de dollars de capitaux pour l'entreprise. Une cotation à cette échelle placerait Anthropic parmi les plus grandes sociétés cotées au monde en termes de capitalisation, marquant l'une des trajectoires du privé vers le public les plus rapides jamais enregistrées pour une entreprise fondée seulement en 2021.

Expansion explosive des revenus et partenariats d'infrastructure

Le chiffre d'affaires annualisé d'Anthropic a atteint un rythme de 65 milliards de dollars en juillet, soit une multiplication par six par rapport à celui d'il y a douze mois.

Pour répondre à une demande croissante, Anthropic a signé plusieurs accords importants en matière d'infrastructure de calcul. L'entreprise a conclu un accord avec Amazon lui donnant accès à 5 gigawatts de capacité de calcul, tandis qu'un accord distinct avec Google et Broadcom fournit 5 gigawatts supplémentaires d'infrastructure de Tensor Processing Unit.

Anthropic a également établi un accord GPU avec SpaceX et conclu des contrats avec deux fournisseurs d'infrastructure cloud soutenus par Nvidia. Le partenariat avec Nscale est valorisé à 45 milliards de dollars pour 460 mégawatts de ressources de calcul, tandis que l'accord avec Lambda représente 35 milliards de dollars. L'entreprise estime son marché total adressable à 30 000 milliards de dollars.

La plateforme d'IA conversationnelle Claude constitue la pierre angulaire de la stratégie de revenus d'Anthropic. Les revenus générés par Claude ont alimenté l'expansion accélérée que l'entreprise met aujourd'hui en avant pour séduire les investisseurs des marchés publics.

L'introduction en Bourse fournira à Anthropic des ressources financières supplémentaires pour financer ses projets d'expansion d'infrastructure. Compte tenu des valorisations boursières actuellement élevées, les analystes estiment que le calendrier est favorable pour une introduction majeure. Une fois le prospectus rendu public, les investisseurs pourront examiner pour la première fois en détail les états financiers audités de l'entreprise, la concentration de sa clientèle et ses engagements en matière de calcul.

Le document d'enregistrement d'Anthropic devrait être rendu public peu après le Labor Day, qui tombe le 7 septembre cette année.

Source : Blockonomi