Anthropic s'apprête à finaliser une ligne de crédit de 15 milliards de dollars avant son introduction en Bourse, une opération qui élargirait considérablement l'accès au financement de l'entreprise d'intelligence artificielle alors qu'elle progresse vers une éventuelle cotation. Cette nouvelle ligne serait six fois plus importante que celle de 2,5 milliards de dollars obtenue par Anthropic l'an dernier.

Morgan Stanley dirige le prêt, avec Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays et Wells Fargo dans des rôles clés, selon des informations publiées par Coin Bureau, citant des reportages de Bloomberg et du Financial Times.

Un financement élargi en vue de l'introduction en Bourse

Ce financement proposé intervient alors qu'Anthropic avance dans ses préparatifs d'introduction en Bourse. Selon les informations citées par Coin Bureau, l'entreprise a déposé son S-1 confidentiel en juin. Un dépôt confidentiel permet à une entreprise de suivre le processus réglementaire avant de rendre public son document d'enregistrement. Si Anthropic poursuit son introduction en Bourse, un dépôt public fournirait finalement aux investisseurs plus de détails sur sa performance financière, ses perspectives commerciales et ses besoins en capital.

L'ampleur de la ligne de crédit proposée souligne l'échelle du financement entourant les principales entreprises d'IA. Anthropic évolue dans un secteur où le développement et le déploiement de systèmes d'IA avancés exigent des investissements considérables en infrastructure de calcul, en recherche et en expansion commerciale. Ces dernières années, les grandes lignes de crédit adossées à des syndicats bancaires sont devenues un outil de financement courant pour les principaux laboratoires d'IA, offrant un capital mobilisable selon les besoins sans diluer immédiatement les actionnaires existants, contrairement à une augmentation de capital. Anthropic, à l'origine de la famille de modèles d'IA Claude, a déjà levé des fonds propres importants auprès d'investisseurs dont Google et Amazon.

Une valorisation de 2 000 milliards de dollars marquerait un jalon historique

Anthropic vise une valorisation allant jusqu'à 2 000 milliards de dollars, selon la synthèse de Coin Bureau des reportages de Bloomberg et du Financial Times. À ce niveau, l'entreprise réaliserait la plus grande introduction en Bourse de l'histoire, dépassant le record établi par la cotation de Saudi Aramco en 2019. Une telle valorisation placerait également Anthropic parmi les entreprises technologiques les mieux valorisées à entrer en Bourse.

La participation de Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan, Citi, Barclays et Wells Fargo témoigne en outre de l'ampleur de l'effort de financement et bancaire entourant l'entreprise.

Pour les investisseurs en Bourse, le dépôt définitif du S-1 aura plus de conséquences que l'objectif de valorisation actuel. Il devrait révéler les indicateurs financiers et les facteurs de risque nécessaires pour évaluer si Anthropic peut soutenir une telle valorisation après des années d'investissements exceptionnellement élevés dans le secteur de l'IA. Ce dépôt interviendrait également dans un contexte de surveillance accrue des investisseurs et des régulateurs sur les dépenses des entreprises d'IA en capacité de calcul et sur la question de savoir si leur croissance des revenus suit le rythme de ces coûts.

L'attention se porte donc désormais sur le prochain dépôt réglementaire d'Anthropic et sur la question de savoir si l'entreprise passera de son S-1 confidentiel à une véritable offre publique. Cette divulgation donnera l'indication la plus claire de la manière dont Anthropic entend convertir sa valorisation sur le marché privé en une opération sur les marchés publics.

Rédigé par Victoria Hale, journaliste technologie et blockchain.

Source : Hokanews, citant Coin Bureau, Bloomberg et le Financial Times.