Anchorage Digital s'est associé à la plateforme de tokenisation Securitize pour permettre l'émission et le rachat directs des stablecoins émis par Anchorage Digital Bank, renforçant ainsi l'infrastructure de règlement qui soutient les actifs numériques institutionnels.

Dans le cadre de cet accord, Securitize peut obtenir et racheter des stablecoins directement auprès d'Anchorage Digital Bank — une banque américaine à charte fédérale supervisée par les régulateurs bancaires nationaux — plutôt que de recourir à des intermédiaires. L'émission d'un stablecoin crée de nouveaux jetons en échange de dollars déposés, tandis que le rachat retire des jetons de la circulation et restitue les liquidités sous-jacentes. La banque fournira également des services de conservation et de règlement, offrant aux investisseurs institutionnels un accès plus direct aux dollars numériques utilisés dans les transactions financières tokenisées.

Ce partenariat vise à soumettre la composante monétaire des transactions en titres tokenisés à des normes de conservation, de contrepartie et de règlement comparables à celles appliquées aux titres eux-mêmes.

Cette évolution répond à un défi majeur de la finance tokenisée, dans laquelle les actifs traditionnels tels que les actions, les obligations et les fonds d'investissement sont représentés sur des réseaux blockchain. Si la tokenisation peut améliorer le traitement des transactions et l'accessibilité des actifs, les institutions ont également besoin de mécanismes fiables pour gérer les liquidités utilisées pour acheter et racheter ces actifs.

Les stablecoins au service des fonds d'investissement tokenisés

Securitize fournit l'infrastructure de produits d'investissement tokenisés associés à de grandes institutions financières, notamment Apollo, BlackRock, BNY, Hamilton Lane, KKR et VanEck. La société est cotée à la Bourse de New York et a déclaré plus de 4 milliards de dollars d'actifs sur sa plateforme.

Anchorage Digital Bank émet des stablecoins dans le cadre de plusieurs accords, notamment USDtb, développé avec Ethena Labs, et USAT, développé avec Tether. Ces produits s'inscrivent dans les efforts plus larges de la banque visant à fournir une infrastructure régulée de dollars numériques pour les marchés institutionnels et les actifs numériques.

Cette relation relie également deux pans de l'écosystème de la finance tokenisée : Securitize prend en charge l'é et l'administration de produits d'investissement tokenisés, tandis qu'Anchorage Digital Bank assure une émission de stablecoins régulée et des services financiers connexes.

Selon le rapport de réserves attesté de manière indépendante d'Anchorage Digital Bank, environ 99 % des 530 millions de dollars de réserves de USDtb étaient détenus dans le fonds BUIDL de BlackRock, un produit d'investissement tokenisé émis via l'infrastructure de Securitize. Ce chevauchement illustre les liens croissants entre les réserves de stablecoins et les actifs financiers tokenisés.

Le directeur général d'Anchorage Digital, Nathan McCauley, a déclaré que la banque avait été créée pour émettre des stablecoins à grande échelle sous supervision fédérale, et il considérait l'émission régulée comme une condition essentielle pour étendre la tokenisation aux marchés financiers institutionnels.

L'émission directe répond aux exigences de règlement en liquidités

Ce partenariat intervient alors que les actifs réels tokenisés continuent de se développer. Les données de rwa.xyz ont montré que le marché est passé d'environ 23 milliards de dollars fin 2025 à 31 milliards de dollars en mars 2026.

À mesure que davantage d'institutions financières explorent les titres tokenisés, l'infrastructure prenant en charge les paiements en liquidités et la conservation des actifs devient de plus en plus importante. Les institutions disposent peut-être déjà de procédures établies pour la protection des titres, mais elles ont également besoin de protections comparables pour les dollars numériques utilisés pour régler les transactions.

Dans le cadre du nouvel accord, les stablecoins peuvent être émis et rachetés directement auprès de la banque émettrice. La structure comprend également des avoirs sur des comptes ségrégués dans une banque fiduciaire nationale, offrant une couche supplémentaire de séparation pour les actifs détenus dans le cadre de cet accord. Les comptes ségrégués détiennent les actifs des clients séparément des fonds propres de l'institution, une structure conçue pour distinguer les avoirs des clients du bilan de la banque.

L'accès direct aux stablecoins émis par une banque pourrait aider les investisseurs institutionnels à réduire leur dépendance aux intermédiaires tout en améliorant la transparence et la cohérence du règlement des produits financiers tokenisés.

Securitize a souligné cette évolution dans une publication sur X :

2/ Pour les institutions négociant sur Securitize, le volet dollar d'une transaction tokenisée peut désormais répondre aux mêmes normes de contrepartie et de conservation qu'elles appliquent déjà au volet titres.

— Securitize (@Securitize) October 20, 2026

Ce modèle vise à rendre l'infrastructure de dollars numériques plus compatible avec les exigences institutionnelles, notamment lespositions de conservation, la surveillance des contreparties et les contrôles opérationnels.

La finance tokenisée évolue vers les normes institutionnelles

Le président et directeur général de Securitize, Carlos Domingo, a souligné l'importance d'appliquer des normes comparables aux deux volets d'une transaction financière à mesure que les actifs traditionnels migrent vers les réseaux blockchain. Ce partenariat donne à Securitize un accès direct à des dollars numériques émis sous supervision fédérale et détenus par l'institution même responsable de leur émission.

Cette approche pourrait aider à répondre aux préoccupations concernant la fiabilité des actifs de règlement utilisés sur les marchés tokenisés. Les institutions qui évaluent des investissements basés sur la blockchain ont besoin de confiance non seulement dans les titres sous-jacents, mais aussi dans la monnaie utilisée pour les acheter, les transférer et les racheter.

En reliant l'émission régulée de stablecoins à l'infrastructure d'investissement tokenisée, Anchorage Digital et Securitize cherchent à construire un cadre de règlement plus intégré pour la finance numérique institutionnelle.

L'impact plus large du partenariat dépendra de son adoption par les institutions financières, de la liquidité des stablecoins pris en charge et de l'évolution continue des normes réglementaires. Néanmoins, cette collaboration met en évidence une évolution du secteur vers la combinaison de l'émission d'actifs basée sur la blockchain avec des dispositifs établis de banque, de conservation et de règlement.

Source : CoinTrust