L'action Amazon (NASDAQ: AMZN) a clôturé en baisse vendredi, alors même que le directeur général Andy Jassy a déclaré que la demande pour Amazon Web Services (AWS) dépassait l'offre, avec une capacité cloud largement vendue jusqu'en 2027 et une grande partie de 2028 déjà réservée.

Le titre a terminé la séance ordinaire à 248,00 $, en baisse de 2,38 $, soit 0,95 %. Il s'est légèrement hissé à 248,80 $ lors des échanges après la clôture, un gain de 0,80 $, soit 0,32 %. Amazon prévoit également environ 220 milliards de dollars de dépenses d'investissement pour 2026 et continue de réserver une partie de sa capacité aux clients à la demande sur EC2 et Bedrock.

Jassy a fait cette mise à jour sur la demande lors d'une apparition dans un podcast vidéo aux côtés du cofondateur d'Andreessen Horowitz, Ben Horowitz, et du general partner Erik Torenberg. Il a indiqué qu'AWS peinent à suivre la demande des laboratoires d'IA et des entreprises, et que la majeure partie de la capacité cloud de la société jusqu'en 2027 a été vendue.

Une capacité déjà réservée

« 2027 est largement épuisé », a déclaré Jassy. Il a ajouté qu'« une partie de 2028 est également épuisée ».

La capacité pour 2026 est déjà entièrement engagée, ce qui signifie que la tension n'est pas un problème futur mais un problème actuel. AWS conserve toutefois une certaine marge pour les besoins à la demande : Jassy a précisé que la société réserve une certaine quantité pour son service d'inférence Bedrock et pour EC2, mais les grandes parts sont prises.

EC2 fournit des serveurs cloud pour exécuter des applications, tandis que Bedrock donne aux clients accès à des modèles d'IA pour créer des applications d'IA générative. Les développeurs d'IA et les clients entreprises souhaitent davantage de puissance de calcul pour entraîner et exécuter leurs modèles, et cette demande pèse sur la capacité dont dispose AWS. Pour les acheteurs, ce calendrier complet signifie que le calcul doit être réservé bien en amont du besoin — un changement notable pour des services conçus autour de la disponibilité à la demande — tandis que les engagements pris à l'avance donnent à Amazon une vision plus claire de la demande future au moment de dimensionner ses infrastructures.

Les plans de dépenses

Plus tôt cette année, Amazon avait annoncé qu'elle dépenserait environ 220 milliards de dollars en dépenses d'investissement en 2026. Même à ce niveau, l'offre ne suit pas le rythme de la demande. Jassy a déclaré qu'Amazon « pourrait investir bien davantage et ce ne serait pas une mauvaise utilisation du capital », soulignant que la capacité cloud pour 2026 est déjà vendue.

Ces propos devraient attirer l'attention des investisseurs. Les niveaux de dépenses ont été un sujet de discussion pour Amazon et les autres grands fournisseurs cloud tout au long de l'année, les plus grands acteurs investissant des montants records dans les centres de données et les puces pour répondre aux charges de travail en IA.

Les commentaires de Jassy ont constitué la principale actualité pour le titre vendredi, et l'action a terminé la journée en baisse malgré le message positif sur la demande.

Prochaine étape : les résultats du troisième trimestre

Amazon doit publier ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre. Les investisseurs attendront des détails sur la croissance d'AWS, les dépenses d'infrastructure et l'expansion des capacités, ainsi que des précisions sur la rapidité de mise en service des nouvelles capacités et sur la part réservée aux clients à la demande.

Source : CoinCentral