L'intelligence artificielle est devenue un sujet de discussion quasi incontournable pour les entreprises américaines. Une analyse FactSet couvrant la période du 15 juin au 14 septembre a révélé que 331 des 493 appels de résultats du S&P 500 ont mentionné cette technologie, ce qui signifie que 67 % des plus grandes sociétés cotées du pays en ont parlé ce trimestre. Il s'agissait du troisième trimestre consécutif où les mentions de l'IA dépassaient le seuil de 65 %. Les 162 entreprises restantes — environ une sur trois — n'en ont pas du tout parlé.

Les chiffres derrière cette insistance sur l'IA

Les chiffres actuels se situent bien au-dessus des normes historiques. La moyenne sur cinq ans des mentions de l'IA dans les appels de résultats du S&P 500 est de 178, tandis que la moyenne sur dix ans n'est que de 114. À 331, le trimestre en cours approche le double de la norme sur cinq ans et le triple de la moyenne décennale. Cet écart illustre la rapidité avec laquelle le sujet est passé de thème occasionnel à élément standard de la communication des plus grandes entreprises du pays avec les investisseurs.

Le trimestre précédent, le T1 2026, avait en réalité enregistré légèrement plus de mentions, avec 337. Les deux derniers trimest se situent bien au-dessus des deux moyennes historiques.

La répartition sectorielle raconte une histoire prévisible avec quelques surprises. Le secteur des technologies de l'information a mené avec 72 appels mentionnant l'IA, soit 97 % du secteur. Les services financiers ont suivi avec 67 mentions, couvrant 91 % du secteur, et les services de communication ont atteint 90 % pour compléter le trio de tête. Autrement dit, l'IA est désormais un sujet récurrent pour l'écrasante majorité des grandes capitalisations de ces trois secteurs.

Le point de données le plus notable réside dans l'écart de performance boursière. Les entreprises ayant mentionné l'IA lors de leurs appels de résultats ont affiché un gain de prix moyen de 15,7 % du 31 décembre 2025 au 17 septembre 2026, tandis que celles restées silencieuses sur le sujet n'ont obtenu que 8,1 % — un écart de 7,6 points de pourcentage — sur la même période. Ces chiffres décrivent ce qui s'est passé sur cette période spécifique ; à eux seuls, ils n'établissent pas que les mentions ont causé la différence de rendements.

Du mot à la mode en réunion au bilan comptable

Goldman Sachs estime que les investissements dans l'IA ont contribué à près de la moitié de la croissance du bénéfice par action du S&P 500 en 2026. La banque avait précédemment indiqué qu'environ 65 % des équipes de direction évoquaient l'IA, un chiffre que les dernières données FactSet montrent désormais à 67 %. Ces chiffres relient directement la technologie aux résultats publiés, et pas seulement aux déclarations des dirigeants. Autrement dit, la hausse des mentions coïncide avec une période où les dépenses en IA constituent un moteur mesurable des bénéfices de l'indice.

Un marché de plus en plus concentré autour d'un même thème

La légère baisse des mentions au T2, de 337 au T1 à 331, pourrait signaler que le nombre brut de mentions s'est stabilisé. Pour le marché au sens large, l'estimation de Goldman Sachs selon laquelle l'IA a représenté près de la moitié de la croissance du BPA du S&P 500 signifie que la performance de l'indice est de plus en plus concentrée autour d'une seule thèse technologique. Le prochain décompte de FactSet révélera si les mentions se maintiennent au-dess du seuil de 65 % pour un quatrième trimestre consécutif, et les futures périodes de mesure indiqueront si l'écart entre les entreprises qui parlent d'IA et celles qui restent silencieuses se creuse, se réduit ou se stabilise.