Un consortium de 21 grandes institutions financières prévoit de créer une société au second semestre 2026 afin d'émettre un stablecoin adossé au dollar américain, marquant l'une des plus grandes opérations collectives de la finance traditionnelle sur le marché des actifs numériques.

Le groupe entend lancer le stablecoin dollar au premier semestre 2027, en ciblant initialement les paiements et le règlement d'actifs numériques. Un token en euros devrait être la priorité suivante, suivi de stablecoins adossés à d'autres devises du G7.

Un consortium élargi

L'initiative s'est considérablement développée depuis sa première annonce en octobre 2025 avec 10 institutions financières. Les participants incluent désormais certaines des plus grandes banques et sociétés de gestion d'actifs au monde, transformant effectivement les stablecoins d'un produit issu de l'écosystème crypto en une infrastructure que Wall Street lui-même souhaite contrôler.

Le groupe réunit 21 institutions financières de premier plan dont les sièges se répartissent sur les grandes régions du monde :

• Amérique du Nord : Bank of America, Capital One, Citi, Fidelity Investments, Goldman Sachs, PNC Financial Services, Scotiabank, TD Bank Group, Wells Fargo, WisdomTree
• Europe : Banco Santander, BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, Coöperatieve Rabobank U.A., UBS
• Asie de l'Est : MUFG Bank
• Moyen-Orient : Sirius International Holding
• Afrique : Standard Bank

L'initiative entend être conforme au GENIUS Act et à MiCA, selon le cas. Le GENIUS Act, le cadre fédéral américain pour les stablecoins de paiement promulgué en juillet 2025, a établi des exigences de réserves et de divulgation pour les tokens adossés au dollar, tandis que le règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets) est pleinement entré en vigueur pour les émetteurs de stablecoins en 2024 — offrant aux banques un chemin réglementaire plus clair que celui qu'ont connu les acteurs antérieurs du marché, et faisant de la conformité un principe de conception affiché plutôt qu'une réflexion après coup.

Concurrence directe avec l'USDT et l'USDC

Le consortium entre en concurrence directe avec l'USDT de Tether et l'USDC de Circle, qui dominent actuellement le marché des stablecoins. Tether alone has more than $180 billion of stablecoins in circulation, tandis que les alternatives émises par des banques ont jusqu'à présent peiné à gagner une traction significative.

Le changement le plus profond est stratégique. Les banques ne débattent plus de savoir si les stablecoins ont leur place dans le système financier ; elles se positionnent pour capter les flux de paiements, de règlement et de transactions transfrontalières que les stablecoins pourraient éventuellement détourner des circuits bancaires traditionnels. Une grande partie de la demande existante pour des tokens comme l'USDT provient des marchés émergents et des cas d'usage transfrontaliers, où l'accès au dollar est limité — les mêmes corridors où Tether a bâti sa plus grande base d'utilisateurs.

Le défi sera celui de la distribution. Un token adossé à des banques peut disposer d'avantages réglementaires et institutionnels, mais il doit encore convaincre les clients de l'utiliser plutôt que des réseaux établis comme l'USDT et l'USDC, qui bénéficient d'une profonde liquidité et d'années d'intégration au sein des plateformes d'échange de cryptomonnaies et des canaux de paiement. La capacité du consortium à convertir sa crédibilité en matière de conformité en volume de transactions réel — et le respect des calendriers de création de la société en 2026 et de lancement en 2027 — constitueront les jalons clés à surveiller.

Wall Street n'observe plus le marché des stablecoins depuis les tribunes — il construit son propre concurrent.

Source : BitcoinKE