Qu’est-ce que le spread ?
Le spread, c’est l’écart entre le best bid et le best ask sur un carnet d’ordres. Le spread, c’est le surcoût pour être exécuté tout de suite.
Définition
Le spread, c’est l’écart entre le best bid et le best ask sur un carnet d’ordres.
Ressenti trader d’abord :
Le spread, c’est le surcoût pour être exécuté tout de suite. Market buy → vous payez l’ask. Market sell → vous touchez le bid. Cet écart, c’est le spread.
Scène live : SOL/USDT, market buy $5,000
Vous ouvrez SOL/USDT sur un carnet Spot CEX (style Binance / OKX / Bybit / Coinbase) ou sur l’échelle d’un DEX à carnet wallet-first. Le last / mid du chart a l’air « autour de 148.35 ». En haut du carnet, vous voyez vraiment :
| Côté | Prix | Taille au touch (illustratif) |
|---|---|---|
| Best bid | 148.20 | assez pour une petite vente |
| Best ask | 148.50 | assez pour un achat modeste |
Spread absolu = 148.50 − 148.20 = 0.30 USDT.
Mid ≈ 148.35.
% spread ≈ 0.30 / 148.35 ≈ 0.20%.
Vous cliquez Market Buy pour environ $5,000 USDT.
- Vous n’êtes pas exécuté au joli mid 148.35.
- Vous payez près de l’ask : environ 148.50.
- SOL reçus (approx.) ≈ 5,000 / 148.50 ≈ 33.67 SOL.
- Si le mid avait été « gratuit » : 5,000 / 148.35 ≈ 33.70 SOL.
- Écart ≈ 0.03 SOL — environ $4–5 sur cette taille — payés juste pour fill maintenant, avant frais et avant toute marche plus profonde dans l’échelle.
C’est le déclic :
« Ah — c’est ça, le spread. » Le mid du chart est une référence. Votre market buy achète l’ask. L’écart bid–ask, c’est la taxe d’immédiateté.
Même carnet, ressenti « vendre maintenant » : un market sell toucherait 148.20, pas 148.35. Aller-retour hors frais : acheter l’ask / vendre le bid et vous avez déjà donné tout l’écart de 0.30.
Spread absolu = ask − bid.
% spread ≈ (ask − bid) / mid × 100.
Vous le sentez avant qu’une marche plus profonde ou l’impact d’un pool n’apparaisse comme slippage. Sur un carnet fin, $5,000 peut aussi dépasser le top ask — cette marche en plus, c’est du slippage / de la profondeur, pas la définition du spread. Un spread coté large peut déjà tuer le trade à lui seul.
Si l’écran est un AMM pur « SOL → USDT → Quote », vous lisez en général un quote de pool, pas un bid–ask classique → Qu’est-ce qu’un AMM ?.
En trading
Libellés à l’écran
| Vous pouvez voir | Lecture trader |
|---|---|
| Bid / Best bid | Meilleur prix que quelqu’un paiera si vous vendez maintenant |
| Ask / Offer / Best ask | Meilleur prix que vous payez si vous achetez maintenant |
| Spread ou ask−bid | L’écart cash entre ces deux |
| Spread % | Cet écart en pourcentage du mid |
Certaines UI affichent l’écart. D’autres vous obligent à soustraire. Même job dans les deux cas.
Acheter maintenant vs attendre (la vraie décision)
| Si vous… | Ce qui arrive au spread |
|---|---|
| Take / market / « acheter maintenant » / « vendre maintenant » | Vous traversez le spread — vous payez la vitesse |
| Posez un limit dans le carnet ou au touch | Vous essayez d’éviter de payer tout l’écart (peut attendre ; peut ne pas fill) |
Filtre pratique :
Est-ce que j’ai assez besoin de ce fill maintenant pour payer cet écart bid–ask sur cette taille ?
Si non → limit, attendre, réduire, ou passer.
N’espérez pas qu’un réglage de slippage plus large répare un touch déjà trop cher.
Carnet serré vs carnet large (deux scènes live)
Scène A — majeur, serré (comme le market buy SOL/USDT $5,000).
Le spread au touch est petit en %. Le payer pour une taille modeste peut être OK. Le check suivant : est-ce que $5,000 tient encore au top ask, ou commence à marcher → Qu’est-ce que la liquidité ? et Qu’est-ce que le slippage ?.
Scène B — alt fin, large.
Best bid 0.0120, best ask 0.0140. Mid 0.0130. Spread ≈ 15%.
Un « achat rapide » à l’ask mange déjà une énorme part d’edge avant toute marche plus profonde.
Appel : attendre, limit prudent, couper fort la taille, ou passer. Ne traitez pas le mid du chart comme votre entrée.
Ce qui élargit l’écart (court)
- Peu d’ordres au repos près du sommet
- Marchés rapides — les makers retirent ou reculent
- News / chaos de listing / heures mortes
- Paires fines avec peu de concurrence maker
Essai profondeur complet → Qu’est-ce que la liquidité ?. Anatomie complète de l’échelle → Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres ?.
L’écart coté d’abord
Le spread coté = ce que le haut du carnet montre maintenant (ask − bid ou %).
La qualité de fill peut encore se dégrader si la taille marche dans l’échelle ou si le timing glisse — c’est surtout du slippage / des frais.
Habitude : si l’écart coté tue déjà le trade, stop. Ensuite seulement s’inquiéter de la marche et de la tolérance.
Boucle de jugement
- Quels sont le best bid et le best ask sur cette paire ?
- Quel est l’écart en cash et en % ?
- Si je take maintenant, ce surcoût reste-t-il OK pour cette taille ?
- Est-ce que j’ai besoin de maintenant, ou un limit / attendre peut marcher ?
- Est-ce un carnet fin / nerveux qui peut encore s’élargir ?
- Si l’écart tue déjà le trade, ne cliquez pas take.
Peut / ne peut pas
Peut
- Traiter l’écart du sommet comme le prix du fill maintenant
- Comparer paires / places en spread absolu et en %
- Choisir take vs rest exprès
- Tuer les trades morts quand le touch est déjà trop large
Ne peut pas
- S’attendre à ce que le mid soit votre fill
- Assumer spread serré = carnet profond
- Remplacer le mot « spread » par « slippage »
- Ignorer frais de place / funding comme lignes de coût séparées
Si vous tradez plus tard sur edgeX, lisez bid, ask et tout spread % sur le carnet live avant de prendre de la liquidité.
À ne pas confondre avec
- Spread ≠ slippage. Spread = écart bid–ask au touch. Slippage = dérive attendu vs fill réel → Qu’est-ce que le slippage ?
- Spread ≠ liquidité. Liquidité = combien de taille repose près du touch → Qu’est-ce que la liquidité ?
- Spread ≠ le carnet d’ordres. Le carnet, c’est l’échelle ; le spread est une mesure au sommet → Qu’est-ce qu’un carnet d’ordres ?
- Spread ≠ frais de trading. Les frais sont des charges de place ; le spread est l’écart bid–ask
- Spread ≠ funding / basis (perps). Autres histoires de coût — pas cet écart spot
- Spread ≠ quote de pool AMM. Les écrans de pool n’ont souvent pas de bid–ask classique → Qu’est-ce qu’un AMM ?
- Spread ≠ paire de trading. La paire nomme le marché → Qu’est-ce qu’une paire de trading ?
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Avertissement
Ce contenu est fourni à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading d'actifs numériques et de produits dérivés comporte des risques. Assurez-vous de comprendre les produits et tenez compte de votre situation avant de trader.
