Zeta Global Holdings Corp. (ZETA), una empresa de tecnología de marketing, vio sus acciones saltar alrededor de 7% el martes, un fuerte repunte que ocurrió un día después de que la compañía publicara resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas.

El movimiento marcó un giro rápido. Las acciones habían caído alrededor de 3% en las operaciones fuera de horario el lunes, incluso después de ganar 4% durante la sesión regular. Un trimestre de "beat and raise" —uno en el que los resultados superan las estimaciones y la dirección eleva su perspectiva futura— se ha convertido en el patrón de reportes de la compañía, y el repunte del martes siguió la 21° edición consecutiva.

Los resultados del Q3 superaron las estimaciones

Zeta reportó ingresos de 492.7 millones de dólares, un alza de 46% frente al año anterior y por encima de la estimación de 474 millones. Las ganancias ajustadas fueron de 0.38 dólares por acción, mientras que el EPS GAAP fue de 0.14 dólares.

El EBITDA ajustado alcanzó 121.0 millones de dólares, superando la estimación de 116 millones y representando un margen de 24.6%, con un incremento de 140 puntos base interanual. La utilidad neta GAAP fue de 38.3 millones de dólares, comparada con una pérdida de 3.6 millones de dólares un año antes —un regreso a terreno positivo en base GAAP.

Wall St Engine destacó los puntos clave en X:

$ZETA GLOBAL Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $492.7M (Est. $474M) ; +46% YoY GAAP EPS: $0.14 Adj. EBITDA: $121.0M (Est. $116M) ; +140 bps margin YoY FCF: $81.5M (Est. $68.3M) ; +73% YoY Customers & Assets: Super-Scaled Customers: 212; +18% YoY … pic.twitter.com/RBqNzaRH4e

— Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026 Ver publicación en X

El crecimiento excluyendo ingresos de Marigold y candidatos políticos fue de 30%, acelerándose desde 28% en el trimestre anterior. Esa medida ajustada, que excluye esas dos fuentes de ingresos, se reporta por separado del crecimiento general.

Flujo de caja y una perspectiva más alta

El flujo de caja operativo fue de 91.3 millones de dólares, y el flujo de caja libre fue de 81.5 millones de dólares, por encima de la estimación de 68.3 millones. KeyBanc señaló que el crecimiento del flujo de caja libre de 73% superó el crecimiento de ingresos.

Sobre la fuerza del trimestre, Zeta elevó su perspectiva de 2026 para ingresos, EBITDA ajustado, flujo de caja libre y EPS GAAP. Los ingresos ahora se esperan entre 1,853 y 1,857 millones de dólares, y la guía de EPS GAAP pasó a 0.22–0.24 dólares. Fue el 21° trimestre consecutivo de "beat and raise" de la compañía, una racha en la que cada reporte ha superado estimaciones y vino acompañado de una perspectiva elevada.

La dirección también dio una guía temprana para el año fiscal 2027, previendo un crecimiento orgánico de 20% a 21% excluyendo ingresos políticos —una proyección que Needham describió como moderadamente superior al consenso. La compañía dijo que se está acercando a algunas de sus metas del año fiscal 2028 y que va adelantada en sus objetivos del año fiscal 2030. En conjunto, los nuevos rangos de 2026, la vista anticipada de 2027 y las metas de los años fiscales 2028 y 2030 ofrecen a los lectores un marcador para los próximos trimestres.

Los clientes superescalonados lideran el camino

Los clientes superescalonados aumentaron 18% hasta 212, y sus ingresos promedio por usuario subieron 22% hasta 2.0 millones de dólares. Ambas cifras se aceleraron respecto al trimestre anterior y están por delante del modelo 2028 de la compañía. Zeta atribuye esto a una mayor adopción y uso de su plataforma Athena. Con clientes en ese nivel que promedian 2.0 millones de dólares en ingresos cada uno, el crecimiento en su número y gasto se refleja directamente en los ingresos de Zeta.

La compañía también destacó la tracción inicial de su alianza con Palantir y el fuerte interés en AthenaOS, y dijo que el pipeline de ventas de su evento Live es mucho mayor que el del año pasado. Esas tres áreas —tracción de la alianza, interés en AthenaOS y el pipeline impulsado por el evento— son los elementos en etapa temprana que la compañía señaló, lo que hace que las actualizaciones de cada uno valgan la pena seguir en los próximos trimestres.

Los analistas reiteran calificaciones favorables

Needham mantuvo su calificación de Compra y su precio objetivo de 40 dólares. El analista Scott Berg dijo que el superávit de ingresos de 4.6% se encuentra dentro del rango habitual de Zeta y apunta a una demanda estable. Truist también elevó su objetivo a 40 dólares con calificación de Compra.

El martes, KeyBanc reiteró su calificación de Sobreponderado y su objetivo de 38 dólares. La firma dijo que el primer piloto vinculado a la alianza con Palantir se ha convertido en un cliente que se espera alcance el estatus superescalonado en noviembre.

Las acciones de ZETA han ganado 89% en los últimos seis meses.

Fuente: Blockonomi — Zeta Global (ZETA) Stock Snaps Back 7% as Analysts Applaud 21st Straight Quarterly Beat