Yield Basis señala una ruta que evita comisiones en su mercado WETH y somete la solución a votación de gobernanza

Yield Basis reveló el 28 de octubre que los traders pueden extraer valor del pool mediante una ruta de depósito y retiro “sin pagar las comisiones correspondientes”, y afirmó que una actualización propuesta de su mercado WETH la cerraría. Cualquier despliegue aún requiere la aprobación de la gobernanza, por lo que la solución llegará solo después de que se aprueben las votaciones en dos plataformas de gobernanza, no mediante un parche inmediato.

El anuncio no cuantificó ninguna pérdida, no confirmó si alguien había utilizado realmente la ruta ni especificó cuánto tiempo estuvo disponible. “Publicaremos los detalles después de que todos los pools tengan la corrección”, señaló el equipo, según informó The Defiant.

El mercado WETH afectado mantiene una posición apalancada 2x en el pool WETH/crvUSD de Curve y emite acciones yb-WETH a los depositantes, por lo que el valor extraído a través de la ruta saldría del mismo pool que respalda esas acciones. Una investigación publicada por el equipo valoró el pool subyacente en aproximadamente 32 millones de dólares el 21 de octubre.

La correspondiente propuesta de gobernanza de Curve identifica una salvaguarda específica: los nuevos depósitos de tokens de liquidez deberían agregar deuda proporcional a su colateral recién acuñado como proveedor de liquidez, dentro de un punto base. La propuesta describe esa restricción como protección contra la extracción de valor mediante un depósito seguido de un retiro.

Comisiones vinculadas a Pyth, gobernanza pendiente

La salvaguarda acompaña un cambio más amplio en la forma en que el pool cobra por el arbitraje. Las comisiones actuales de swap oscilan entre 1.36% y 2.82%, y el pool reubica la liquidez hacia un promedio de sus propios precios de operación, según la investigación del equipo.

La política propuesta utilizaría en su lugar informes firmados de Pyth Pro ETH/USD —informes de precio de mercado de la red del oráculo Pyth— para fijar las comisiones de swap y orientar dónde concentra liquidez el pool. La fórmula del pool de Curve seguiría determinando los precios de las operaciones, en lugar de que el informe externo los establezca directamente.

Los swaps que muevan el pool hacia un precio de mercado recién reportado sin cruzarlo pagarían una comisión base de 0.50% —por debajo del mínimo de 1.36% del rango actual— más 67.5% de la ventaja del trader por encima de 0.50%, con un tope de 1.75%. La ventaja mide la ventaja de precio de la operación al precio de mercado reportado. Todos los demás swaps pagarían 1.75%, y el descuento desaparecería después de cinco minutos a medida que envejece el informe almacenado.

La propuesta 60 de Yield Basis seguía activa al momento de redactar este artículo, con votaciones programadas para concluir el 29 de octubre. Establece que solo puede ejecutarse después de que se haya ejecutado la votación 1508 de Curve, y la propuesta de Curve señala que se necesitan votos en ambas plataformas para que los parámetros surtan pleno efecto, una dependencia de dos votaciones que marca el ritmo de la puesta en marcha de la salvaguarda.

Yield Basis planea comenzar con WETH y luego buscar votaciones separadas para sus pools cbBTC, WBTC y tBTC tras un despliegue exitoso de WETH. Hasta que todos los pools estén actualizados, los detalles técnicos de la ruta permanecerán sin publicar, por lo que los resultados de las votaciones y la divulgación prometida tras la corrección serán los puntos a seguir.