Las acciones de Wix.com Ltd. (WIX) recibieron un impulso después de que Wedbush elevara su precio objetivo de $55 a $80, tras los últimos resultados financieros de la empresa, que mostraron márgenes brutos en mejora y un crecimiento sostenido de su Partner Program.

De un vistazo

• Wedbush elevó el precio objetivo de WIX de $55 a $80 manteniendo la calificación Neutral.
• El LLM entrenado internamente por Wix, Base1, se lanzó en junio de 2026, y se espera que los márgenes brutos non-GAAP de Base44 sean de alrededor del 60% en el segundo semestre de 2026.
• Los ingresos del Partner Program crecieron 17% interanual en el segundo trimestre.
• La administración planea reinvertir el ahorro de costos de la IA en ventas y marketing.
• Wedbush redujo levemente su estimación de ingresos del tercer trimestre a $567 millones, pero elevó su estimación de utilidad bruta GAAP a $380 millones.

Se espera que los márgenes de Base44 se acerquen al 60%

El analista de Wedbush Ygal Arounian señaló que se espera que la plataforma Base44 de Wix alcance un margen bruto non-GAAP de aproximadamente 60% en el segundo semestre de 2026, frente a un nivel cercano a cero a comienzos de año. Se prevé que la mejora sume alrededor de 2 puntos porcentuales a los márgenes brutos non-GAAP consolidados en el segundo semestre frente al primero.

Base44 es una plataforma de IA para crear aplicaciones que Wix adquirió a mediados de 2025 y que permite a los usuarios generar aplicaciones y herramientas funcionales a partir de instrucciones en lenguaje natural. El margen bruto se ha convertido en una métrica muy vigilada para las empresas de software que lanzan IA generativa, porque el costo de atender el tráfico impulsado por IA puede afectar la rentabilidad, y por eso el salto de márgenes cercanos a cero a alrededor de 60% ocupa el centro del comentario del analista.

Wix lanzó Base1, su modelo de lenguaje de gran escala entrenado internamente, en junio de 2026. La administración dijo que un gran volumen de tráfico ya se ejecuta en modelos no frontera, lo que está ayudando a reducir los costos. Trasladar las cargas de trabajo de IA fuera de los modelos frontera se ha convertido en una palanca habitual para las empresas de software con un uso intensivo de IA que buscan contener los costos de inferencia.

A pesar de las ganancias de margen, Wedbush mantuvo su calificación Neutral sobre la acción. La firma elevó su estimación de utilidad bruta GAAP del tercer trimestre a $380 millones desde $370 millones, pero recortó levemente su estimación de ingresos del tercer trimestre a $567 millones desde $569 millones.

El Partner Program crece 17% interanual

El Partner Program de Wix registró un crecimiento de ingresos de 17% interanual en el segundo trimestre. El programa atiende a agencias y freelancers, con beneficios que incluyen soporte prioritario, oportunidades de participación en ingresos y derivación de clientes a través del Wix Marketplace. Las agencias y los freelancers son un canal importante para las plataformas de sitios web porque cada socio puede captar y administrar muchas cuentas de clientes.

Algunos socios sí redujeron su actividad en Wix durante el trimestre, probablemente migrando hacia otras herramientas de vibe-coding. Sin embargo, muchos otros aumentaron su actividad en Base44, compensando parcialmente ese cambio. El movimiento refleja el panorama competitivo más amplio de la creación de sitios web, donde las herramientas de IA que crean sitios y aplicaciones a partir de instrucciones de texto se han difundido rápidamente y atraen la atención tanto de los usuarios que prefieren hacerlo por su cuenta como de los creadores profesionales.

La administración dijo que planea tomar los ahorros generados por operar con modelos de IA no frontera y reinvertirlos en ventas y marketing, con el objetivo de capturar más demanda para Base44. Cómo se traduce esa reinversión en la adopción de Base44, y si el crecimiento del Partner Program se sostiene, será visible en los próximos reportes trimestrales de Wix.

La mejora de la IA impulsa el optimismo de los inversionistas

La confianza de los inversionistas aumentó después de que la administración elevara su proyección anual de ingresos y flujo de caja libre, señalando la demanda por las herramientas de IA de la empresa y la plataforma Wix Studio, diseñada para agencias y profesionales web independientes. La actualización de la guía generó una fuerte actividad de negociación en la acción.

El modelo de ingresos por suscripción de Wix provee un flujo de caja más predecible, lo que ha ayudado a respaldar la inversión continua en funciones de IA y servicios para empresas.

Dicho esto, la empresa presenta niveles de deuda crecientes y una posición patrimonial negativa. Si las tendencias de renovación de clientes se debilitan o el gasto en IA aumenta, ese apalancamiento podría presionar las ganancias.

Las acciones de WIX acumulan una caída de 29% en lo que va del año, con una capitalización de mercado actual de $3.1 mil millones y un volumen diario promedio de negociación de alrededor de 1.68 millones de acciones.

El precio objetivo revisado de $80 de Wedbush representa la visión actualizada de la firma tras los resultados del segundo trimestre y la mejora en la perspectiva de márgenes.

Este artículo apareció primero en CoinCentral.