Wall Street cerró la sesión del lunes en una especie de espera el 12 de octubre de 2026, con los tres principales índices bursátiles de EE. UU. terminando en direcciones distintas mientras los inversionistas se preparaban para que los bancos más grandes del país abrieran la temporada de resultados del tercer trimestre. Dado que los bancos son el primer gran grupo en reportar en cada ciclo, sus cifras suelen marcar el tono de la temporada de resultados y ofrecen una lectura temprana sobre la demanda crediticia y las finanzas de los hogares.

El Promedio Industrial Dow Jones subió 0.38% para cerrar en 51,850.55. El S&P 500 retrocedió 0.06% a 7,807.24, mientras el Nasdaq Composite cayó 0.44% a 27,245.90.

Una sesión tranquila con una rotación clara

El dinero se dirigió hacia los valores y las energéticas, compensando la debilidad continuada de las acciones de tecnología y vinculadas a la IA. Este movimiento explica por qué el Dow, con su inclinación hacia los blue chips de la economía tradicional, logró una ganancia mientras el Nasdaq registró la mayor caída de los tres índices. El volumen de negociación también fue menor de lo habitual debido al feriado del Día de la Raza, que mantiene abierto el mercado accionario de EE. UU. mientras el mercado de bonos permanece cerrado.

El evento principal comienza el 13 de octubre, cuando empiezan a llegar los resultados trimestrales. JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo figuran entre los bancos programados para reportar.

Lo que se espera de los bancos

Las proyecciones apuntan a ingresos agregados por negociación de acciones de casi 19,000 millones de dólares en el sector para el tercer trimestre. Se espera que Goldman Sachs y Morgan Stanley lideren en ingresos por negociación de capital. Los pronósticos indican un crecimiento crediticio interanual de alrededor de 11%, una cifra relevante porque el volumen de préstamos alimenta directamente la línea de ingreso neto por intereses que los inversionistas examinarán.

Se espera que los ingresos por negociación de renta fija disminuyan respecto a los niveles del segundo trimestre tras una alza de tasas de interés. Los mercados de opciones precian movimientos posteriores a resultados de 2.5% a 2.8% para JPMorgan y Goldman Sachs, un indicador de la volatilidad que los operadores anticipan en torno a los reportes.

Un vistazo al panorama:

• Dow: 51,850.55, +0.38%
• S&P 500: 7,807.24, -0.06%
• Nasdaq: 27,245.90, -0.44%
• Ingresos bancarios esperados por negociación de acciones en el T3: casi 19,000 millones de dólares
• Crecimiento crediticio esperado: alrededor de 11% interanual
• Rendimiento del Tesoro a 10 años: cerca de 5.24%

Por qué las acciones bancarias ya están bajo presión

El KBW Bank Index, un referente que rastrea a los grandes bancos de EE. UU., ha caído más de 10% desde mediados de agosto. Los rendimientos del Tesoro se han disparado, con el bono a 10 años cerca de 5.24%, y la Reserva Federal ejecutó su primera alza de tasas en tres años, un cambio de política que incide directamente en el cálculo de tasas detrás de las ganancias bancarias.

Se proyecta que los financieros del S&P 500 registren un crecimiento interanual de utilidades de alrededor de 3.3% en el tercer trimestre, un ritmo inferior al pronóstico para el mercado en general.

Métricas clave en el radar

La guía sobre el ingreso neto por intereses acaparará la atención. Esa cifra, la diferencia entre lo que los bancos ganan por los préstamos y lo que pagan por los depósitos, es el motor central de un banco tradicional, y cualquier cambio en las perspectivas podría definir cómo el mercado valora estas acciones durante el resto del año. Los comentarios de la administración sobre los costos de los depósitos y la demanda de crédito serán parte de esa ecuación.

La banca de inversión y el crédito al consumo también son áreas a monitorear en busca de señales de debilitamiento. Las firmas con franquicias sólidas de negociación de capital, como Goldman Sachs y Morgan Stanley, podrían quedar mejor posicionadas si esas mesas cumplen, mientras que los bancos más dependientes del consumo o de la negociación de bonos podrían enfrentar preguntas más difíciles. Con los primeros resultados previstos para el 13 de octubre, comenzará a verse con mayor claridad cómo el sector absorbe un entorno de tasas más altas.

Fuente: CryptoBriefing