Una semana volátil en Wall Street terminó con una sesión mixta el viernes, mientras las acciones estadounidenses luchaban por rebotar tras la fuerte venta de activos del día anterior.

El Dow Jones Industrial Average subió 235 puntos, o aproximadamente 0.5%, mientras que el S&P 500 cerró apenas por encima de la línea plana. El Nasdaq Composite cayó 0.6%, extendiendo la presión sobre las acciones tecnológicas.

Incluso con la ganancia del Dow del viernes, los tres principales índices estadounidenses terminaron la semana a la baja. El Nasdaq registró la mayor caída semanal, cayendo un 2%.

Las preocupaciones por el gasto en IA pesan sobre las acciones tecnológicas

La caída del mercado del jueves fue impulsada en gran medida por las preocupaciones sobre el gasto en inteligencia artificial. El grupo de los "Magnificent Seven" de acciones tecnológicas de gran capitalización perdió casi 800.000 millones de dólares en valor de mercado combinado durante una sola sesión de negociación.

El informe de ganancias de Alphabet, publicado el miércoles por la noche, sirvió como catalizador. Los inversionistas se preocuparon por el ritmo de inversión en inteligencia artificial y la falta de evidencia clara de rendimientos. La reacción mostró cuán de cerca están los mercados escrutando los planes de gasto de capital en las grandes empresas tecnológicas, especialmente dado que la infraestructura de IA requiere fuertes desembolsos en centros de datos, chips y capacidad en la nube.

Las acciones de Intel cayeron casi un 8% el viernes, a pesar de que la empresa reportó resultados del segundo trimestre que superaron las expectativas de Wall Street. La caída subrayó el tono cauteloso que rodea al sector de los chips.

Apple, Amazon, Meta y Microsoft están programados para reportar ganancias en la próxima semana. Tras la reacción del mercado a Alphabet, es probable que esos informes sigan siendo vigilados de cerca por los inversionistas en busca de actualizaciones sobre el gasto relacionado con la IA, los márgenes y las tendencias de demanda en la nube, la publicidad, los dispositivos de consumo y el software empresarial.

Nuevos aranceles y precios del petróleo aumentan la presión

Nuevos aranceles estadounidenses bajo la Sección 301 entraron en vigor durante la noche sobre casi todas las importaciones estadounidenses. Las tasas arancelarias oscilan entre el 10% y el 12.5% y se aplican a los principales socios comerciales del país.

La Casa Blanca excluyó algunos productos energéticos de la lista de aranceles, reflejando la preocupación por el aumento de los precios del petróleo y las presiones inflacionarias relacionadas. Los aranceles pueden aumentar los costos para los importadores y consumidores, haciéndolos relevantes para las expectativas de inflación en un momento en que los mercados ya están centrados en la próxima decisión de política de la Reserva Federal.

Los precios del petróleo retrocedieron el viernes. Los futuros del crudo Brent cayeron aproximadamente un 4%, cayendo por debajo de los 96 dólares por barril. A pesar de la caída, el petróleo se mantenía en camino de registrar una ganancia semanal tras alcanzar brevemente los 100 dólares por barril.

Rendimientos del Tesoro, expectativas de tasas y ganancias corporativas

El rendimiento del Tesoro a 2 años cerró la semana en 4.33%, aunque cayó el viernes y rompió una racha de seis días de aumentos. El rendimiento a 2 años suele ser observado como un indicador de las expectativas sobre la política a corto plazo de la Reserva Federal, lo que hizo que el movimiento del viernes fuera notable tras una semana de crecientes preocupaciones sobre las tasas.

Los mercados están fijando un precio de una probabilidad del 62.1% de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del próximo miércoles. La probabilidad de un aumento de tasas subió al 37.9%, desde el 12.8% de una semana antes.

En materia de ganancias corporativas, Verizon, American Express y NextEra Energy reportaron ganancias que superaron las previsiones, mientras que los ingresos no alcanzaron las expectativas. American Express y Alphabet juntos arrastraron al Dow a territorio negativo para la semana.

La actividad empresarial en Estados Unidos se expandió en julio a su ritmo más rápido en ocho meses, según el PMI preliminar de S&P Global. El aumento fue impulsado en parte por la actividad de la Copa Mundial, añadiendo otro dato para los inversionistas que evalúan el impulso económico junto con las ganancias, las presiones inflacionarias y las expectativas sobre las tasas.