Visa está ampliando el papel de las finanzas basadas en blockchain en los pagos al combinar los datos de liquidación de VisaNet con mecanismos de préstamos on-chain para ayudar a los operadores de tarjetas vinculadas a stablecoins a obtener capital de trabajo.

Los datos de pagos respaldan el crédito on-chain

La nueva estructura busca ofrecer a los prestamistas una visión más clara del desempeño financiero de los operadores de tarjetas al combinar los registros tradicionales de liquidación de pagos con datos de transacciones y reembolsos en blockchain. Bajo este modelo, los prestamistas pueden evaluar la solvencia de una empresa utilizando su actividad real de liquidación en Visa y su historial de reembolso de préstamos basados en blockchain.

El acuerdo también puede proporcionar a los operadores de tarjetas el financiamiento diario necesario para cumplir con sus obligaciones de liquidación ante la red de pagos de Visa. Al conectar la actividad de pagos con la infraestructura de préstamos basada en blockchain, Visa busca extender las finanzas on-chain más allá de su concentración tradicional en los mercados de criptomonedas y llevarlas a operaciones reales de pagos y liquidación.

La iniciativa podría permitir que las empresas de tarjetas vinculadas a stablecoins accedan a capital de trabajo con base en su desempeño real de pagos, reduciendo potencialmente su dependencia de las líneas de crédito bancarias convencionales. En la práctica, el flujo de pagos se convierte en la señal de crédito, un paso relevante para incorporar la liquidación habitual de tarjetas al ámbito de las finanzas on-chain.

El enfoque se produce después de que Visa ampliara sus programas piloto en Europa y Asia durante los últimos seis meses. Estas pruebas exploraron el uso de tarjetas respaldadas por stablecoins en mercados donde el acceso a financiamiento confiable puede verse afectado por cambios en las condiciones de liquidez y la volatilidad.

Credit Coop ofrece un primer ejemplo

El protocolo de préstamos basado en blockchain Credit Coop se encuentra entre los primeros participantes de la iniciativa. La empresa trabajó con Visa para desarrollar una línea de crédito revolvente denominada en stablecoins, con financiamiento respaldado por cuentas por cobrar de tarjetas.

Los contratos inteligentes automatizan partes clave del proceso de préstamo, incluida la ejecución y el reembolso de los créditos. Según Visa, Credit Coop ha respaldado más de $2.5 mil millones en volumen de liquidación mediante acuerdos de financiamiento desde 2023. La plataforma también ha procesado más de 3,000 transacciones de préstamo y más de 9,000 reembolsos.

Visa informó que las líneas participantes no habían registrado incumplimientos hasta el momento. La empresa señaló que los resultados demuestran el potencial de combinar los registros de pagos con los datos de reembolso basados en blockchain para evaluar el riesgo crediticio.

Se expande la actividad de las tarjetas de stablecoins

La iniciativa de financiamiento llega mientras el negocio de pagos relacionados con stablecoins de Visa continúa creciendo. Los programas de tarjetas vinculadas a stablecoins permiten a sus usuarios gastar saldos digitales en dólares mediante la aceptación comercial tradicional, conectando el uso cotidiano de las tarjetas con la liquidez on-chain. Para el segundo trimestre del año fiscal 2026, más de 160 programas de tarjetas vinculadas a stablecoins operaban a nivel mundial, mientras que el volumen de pagos había aumentado aproximadamente 200% frente al año anterior.

La actividad de liquidación de stablecoins de Visa también ha crecido considerablemente. El volumen de liquidación anualizado superó recientemente los $20 mil millones, lo que representa un aumento de más de 15 veces frente al nivel registrado un año antes.

Este crecimiento está generando demanda de estructuras de financiamiento capaces de operar de forma continua junto con los pagos basados en blockchain. Los acuerdos de crédito tradicionales pueden ser difíciles para las empresas fintech más pequeñas, ya que obtener líneas de suficiente tamaño puede implicar revisiones prolongadas y límites de préstamo restrictivos.

Modelo de liquidación 24/7 para operadores pequeños

El modelo de Visa busca abordar algunas de esas limitaciones al otorgar un papel más importante a los datos de pagos y reembolsos a la hora de determinar el acceso al crédito. Los operadores de tarjetas más pequeños podrían obtener financiamiento que refleje mejor su actividad real de liquidación, en lugar de depender por completo de las evaluaciones crediticias convencionales.

La estructura basada en blockchain también permite una liquidación continua, incluidos los fines de semana, lo que podría mejorar la gestión de liquidez de las empresas que operan las 24 horas.

Al vincular los registros de pagos de VisaNet con los historiales crediticios on-chain, Visa está creando un modelo de financiamiento que conecta la infraestructura de pagos establecida con los préstamos y la liquidez basados en blockchain.

El desarrollo refleja un cambio más amplio en la forma en que podrían utilizarse las stablecoins dentro de la infraestructura financiera. En lugar de funcionar únicamente como instrumentos de pago digitales, las stablecoins se están integrando cada vez más con operaciones de préstamo, liquidación y tesorería.

La última iniciativa de Visa acerca los préstamos on-chain a la infraestructura de pagos convencional y, al mismo tiempo, ofrece a los proveedores de tarjetas vinculadas a stablecoins otra posible fuente de capital de trabajo. Si se amplía con éxito, el modelo podría fortalecer la liquidez de las empresas fintech y ampliar el papel práctico de las finanzas basadas en blockchain en los pagos globales.

La combinación de préstamos automatizados mediante contratos inteligentes, liquidez en stablecoins y datos reales de pagos podría proporcionar un mecanismo de financiamiento más rápido para las empresas de pagos emergentes, además de respaldar la liquidación 24/7. La expansión del modelo se reflejará en varios indicadores concretos: si la participación se amplía más allá de los primeros participantes, como Credit Coop; si el financiamiento llega a los mercados europeos y asiáticos cubiertos por los recientes programas piloto de tarjetas de Visa; y si las líneas participantes mantienen su historial sin incumplimientos a medida que crecen los volúmenes de liquidación.

Fuente: CoinTrust