Los mercados atravesaron un denso ciclo de noticias durante la noche, con una intervención sorpresiva del Tesoro de EE. UU. que impulsó gran parte de los movimientos de precios, incluso mientras continuaban aumentando las tensiones en torno a Irán y el estrecho de Ormuz.

Axios reportó, citando a funcionarios estadounidenses, que el ejército de EE. UU. ha operado de manera discreta durante varias semanas un corredor marítimo por el canal sur de Ormuz, frente a la costa de Omán. El estrecho es el punto de estrangulamiento petrolero más importante del mundo, ya que normalmente transporta alrededor de una quinta parte del petróleo comercializado a nivel mundial. Entre 15 y 20 buques tanque atraviesan el estrecho cada noche, y las exportaciones diarias ascienden ahora a cerca de 10 millones de barriles, aproximadamente la mitad del volumen previo a la guerra. Algunas noches, entre 15 y 20 millones de barriles salen del Golfo. La operación incluye escoltar a los buques tanque cargados que salen y guiar a los buques vacíos hacia el Golfo para recolectar petróleo antes de partir.

Por separado, el presidente Trump anunció lo que describió como una nueva guerra económica integral contra Irán, calificándola como la operación económica más aplastante jamás emprendida contra cualquier país, y advirtió que cualquier nación que ayude a Teherán a evadir las sanciones enfrentará severas penalizaciones financieras. Trump afirmó que la medida responde a que Irán no aprovechó la oportunidad de llegar a un acuerdo con EE. UU.

También surgieron reportes no confirmados de un buque en llamas en el estrecho de Ormuz. Todavía no está claro quién atacó el buque ni qué tipo de ataque estuvo involucrado, y el incidente no parecería estar vinculado a la ruta de Omán utilizada por el corredor operado por EE. UU., sino al cruce de Irán. A pesar del reporte, los precios del petróleo se mantuvieron estables cerca de sus máximos recientes. El oro también se negoció cerca de sus máximos.

Sin embargo, el principal motor del mercado de cara a la sesión asiática fue el anuncio del Tesoro de EE. UU. de que más que duplicará sus recompras de bonos de largo plazo, una medida que alivió una venta masiva que había llevado los rendimientos de los bonos a 30 años a su nivel más alto desde 2007 y, con ello, a referencias de financiamiento a largo plazo como las tasas hipotecarias. El Tesoro había relanzado las operaciones regulares de recompra recién en 2024, su primer programa sostenido desde 2002, como herramienta de gestión de liquidez bajo la cual se recompran valores antiguos y de más difícil negociación, financiados con nueva deuda de corto plazo. Tras la noticia, el dólar cayó con fuerza durante la jornada estadounidense, mientras el oro se disparó. La intervención se produjo en un contexto en el que la deuda nacional de EE. UU. superó los 40 billones de dólares, aunque los rangos generales del dólar en la sesión asiática se mantuvieron relativamente estrechos.

En respuesta, los mercados accionarios asiáticos repuntaron de manera generalizada. El Nikkei 225 de Japón abrió 461 puntos más arriba, un alza de 0.7%, y extendió sus ganancias a alrededor de 1% hacia el receso del mediodía, mientras el más amplio Topix subió 0.9%. El Kospi de Corea del Sur abrió con un alza de 3% y extendió su avance a alrededor de 5.5%, lo que activó el mecanismo de suspensión de negociación sidecar de la bolsa, una regla que pausa brevemente la negociación programada tras movimientos bruscos en los futuros de índices. En China continental, el Shanghai Composite subió 0.33% en la apertura, el Shenzhen Component ganó 1.03% y el ChiNext escaló 1.27%.

El Banco Popular de China mantuvo sin cambios sus tasas de referencia para préstamos por decimoquinto mes consecutivo, con la tasa prima de préstamo (LPR) a un año en 3.00% y la de cinco años en 3.50%, en línea con las expectativas del mercado. La LPR se fija mensualmente mediante un panel de bancos y sirve como referencia de precios para la mayoría de los nuevos préstamos e hipotecas en China. Los analistas señalaron que las tasas estables sugieren que los responsables de política podrían apoyarse más en medidas fiscales aceleradas que en nuevos estímulos monetarios para impulsar el crecimiento, considerando que los bancos ya lidian con márgenes de utilidad cercanos a mínimos récord. Por separado, el banco central chino fijó su tipo de referencia diario del yuan 612 pips más débil que las estimaciones del mercado, la mayor desviación hacia el lado débil desde el 27 de febrero, lo que señala la intención de frenar el avance de la moneda después de que el yuan escalara a su nivel más fuerte frente al dólar en más de tres años. El yuan solo puede negociarse dentro de una banda de 2% a cada lado del tipo oficial fijado cada día, lo que convierte a la fijación diaria en un instrumento clave para gestionar el ritmo de los movimientos de la moneda.

Los datos de julio de Japón también superaron las expectativas. Las exportaciones aumentaron 23.2% interanual, por encima de los pronósticos de 19.9% y marcando un quinto mes consecutivo de crecimiento acelerado, el ritmo más rápido desde octubre de 2022. El aumento fue impulsado por un salto de 49.1% en los embarques de equipos semiconductores vinculados a la demanda de IA, una categoría en la que Japón figura entre los principales proveedores del mundo. Las importaciones escalaron 27.8%, también por encima de las estimaciones y en su nivel más alto desde noviembre de 2022. Japón registró un déficit comercial de 634,500 millones de yenes en el mes, y se espera que el déficit persista en el corto plazo, ya que los elevados costos energéticos seguirán presionando el valor de las importaciones hasta que el transporte por el estrecho de Ormuz se normalice, incluso si continúa la fortaleza de las exportaciones impulsada por la IA.

En Australia, el empleo cayó inesperadamente en julio y la tasa de desempleo subió a su nivel más alto desde fines de 2021, lo que se suma a las señales de un mercado laboral en enfriamiento. Los datos llevaron al dólar australiano a caer solo de forma moderada. Los mercados asignan pocas probabilidades a un aumento de tasas del Banco de Reserva de Australia el próximo mes, aunque una medida hacia fin de año sigue considerándose con probabilidades cercanas a la par, y mucho dependerá de los próximos datos de inflación.