Los principales índices bursátiles de Estados Unidos cayeron levemente el martes mientras los inversores navegaban por las tensiones geopolíticas en curso en torno al Estrecho de Ormuz —un estrecho paso marítimo por el que transita aproximadamente una quinta parte del suministro diario de petróleo del mundo— y se posicionaban antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor del miércoles, el indicador de inflación más seguido en Estados Unidos y un insumo directo para las decisiones de política de la Reserva Federal.

El Dow Jones Industrial Average retrocedió entre 43 y 49 puntos, una caída de aproximadamente 0,1%. El S&P 500 también se retiró cerca de 0,1%, mientras que el Nasdaq Composite registró una caída más pronunciada, perdiendo alrededor de 0,3%.

El S&P 500 cerró en un récord de 7.757,64 el viernes. Desde entonces, el impulso alcista se ha estancado, y el índice necesitaría cerrar por encima de ese nivel para confirmar un nuevo máximo histórico.

Tom Essaye, de Sevens Report Research, describió el entorno de mercado actual como "un pequeño semáforo", con los operadores esperando claridad tanto sobre el panorama geopolítico como sobre la perspectiva de inflación antes de hacer apuestas decisivas.

Los esfuerzos diplomáticos siguen estancados

Durante el fin de semana, el presidente Trump rechazó la solicitud de compensación de Irán vinculada a conflictos militares pasados, afirmando que dependería en cambio de las sanciones económicas. En declaraciones a Axios, comentó: "Solo estamos seminegociando con ellos".

El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, confirmó el estancamiento y afirmó que no existía "ninguna posibilidad de reanudar las negociaciones" en las condiciones actuales.

Los mercados energéticos experimentaron un breve repunte después de que el ministro de Defensa de Pakistán indicara que ambas naciones estaban "cerca de algún tipo de acuerdo". Sin embargo, los precios del crudo se mantuvieron elevados, con el Brent cerca de los $87 por barril y el West Texas Intermediate subiendo 1,3% hasta $83,20.

La fuerza persistente de los precios del petróleo está intensificando las preocupaciones sobre la inflación apenas un día antes del informe del CPI, ya que los costos energéticos se incorporan directamente al índice y pueden propagarse a los precios del transporte, la manufactura y los bienes de consumo.

Datos de inflación y expectativas de la Fed

El informe de empleo del viernes fue más débil de lo esperado, lo que alimentó la especulación de que la Reserva Federal podría subir las tasas en septiembre en lugar de mantenerlas sin cambios.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, declaró a Yahoo Finance el lunes que controlar la inflación podría requerir más de un solo ajuste de tasas.

El rendimiento del Tesoro a 10 años bajó ligeramente al 4,69% durante la sesión del martes. Essaye advirtió que una lectura de inflación más alta de lo esperado podría impulsar los rendimientos hacia el 5% para fin de semana, lo que representaría un obstáculo significativo para las valoraciones bursátiles. Por el contrario, una lectura más moderada probablemente reforzaría la postura actual de la Fed y brindaría apoyo a los precios de las acciones.

Resultados de infraestructura de IA en el centro de atención

Las recientes captaciones de capital de Intel y Nvidia han vuelto a centrar la atención en los enormes requisitos de inversión que demanda el despliegue de infraestructura de IA.

Los resultados financieros posteriores al cierre de CoreWeave, un proveedor de servicios en la nube especializado en computación GPU para cargas de trabajo de IA, y de Super Micro Computer, fabricante de servidores de alto rendimiento utilizados en centros de datos, que se publicarán el martes, se espera que ofrezcan una mirada más detallada a las tendencias de demanda en el sector de hardware de IA. Los inversores prestan especial atención a estos resultados tras un período prolongado de fuerte gasto de capital por parte de las principales empresas tecnológicas, con los grandes operadores de centros de datos comprometiendo colectivamente cientos de miles de millones de dólares en capacidad de cómputo para IA en los últimos dos años.

La próxima dirección del mercado en general probablemente dependerá de las cifras de inflación que se conozcan el miércoles por la mañana.