Las acciones estadounidenses cerraron la sesión del viernes en terreno positivo, poniendo fin a una semana tumultuosa de operaciones en Wall Street. El avance se produjo incluso cuando los rendimientos del Tesoro subieron a niveles no vistos en casi dos décadas, dejando que las acciones y los bonos del Tesoro de largo plazo se movieran en direcciones opuestas.

Los tres principales índices aseguraron resultados semanales positivos a pesar de una etapa turbulenta de operaciones a mitad de semana.

El Promedio Industrial Dow Jones avanzó 479 puntos, una ganancia de 0.9%, para situarse en 51,829. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite registraron aumentos de aproximadamente 0.5%. En términos semanales, el Dow tuvo un avance de 0.3%, el S&P 500 registró una ganancia de 1.2% y el Nasdaq subió 2%, recuperándose con éxito de las pérdidas de mitad de semana.

Entre las acciones individuales, Akamai Technologies destacó con un notable repunte de 3% tras anunciar una ampliación de su acuerdo de colaboración con Anthropic. Meta Platforms ofreció una de las actuaciones más sólidas de la semana, disparándose casi 13% cuando los inversores reaccionaron con entusiasmo a la más reciente iniciativa de inteligencia artificial de la compañía, Muse, lo que subraya el protagonismo de los anuncios relacionados con la IA en las operaciones de la semana.

La turbulencia en el mercado del Tesoro sacude la confianza de los inversores

Los mercados de renta fija experimentaron fluctuaciones significativas durante la semana, con los movimientos más pronunciados concentrados en los plazos largos. El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años subió a su nivel más alto desde 2007, tocando brevemente 5.228% antes de moderarse. Al cierre del viernes, se situó en 5.18%, marcando un nuevo máximo de 19 años.

El rendimiento del Tesoro a 30 años cerró en 5.5%, tras superar ese umbral por primera vez en más de dos décadas. El rendimiento a dos años, en cambio, se redujo moderadamente, situándose en 4.862%.

El alcance del rendimiento a 10 años va mucho más allá del mercado de bonos: sirve como punto de referencia para las tasas hipotecarias y los costos de financiamiento corporativo, y como base en los modelos de valoración de acciones, por lo que su regreso a los niveles de la era de 2007 representa un cambio significativo en el costo de capital de referencia de la economía.

Los comentarios del mercado destacaron el contexto fiscal del movimiento de los rendimientos:

The last time US Treasury yields were this high, total US national debt stood at just $8.9 trillion. Today, US debt stands at $40.1 trillion. That's +$31.2 trillion more, or over 4.5 TIMES higher. means every 1 percentage point in the average cost of servicing the debt now… pic.twitter.com/xnKNXeMGuR

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) September 25, 2026

Varios catalizadores han impulsado los rendimientos al alza. Entre ellos se encuentran la retórica agresiva de los responsables de la Reserva Federal, los elevados costos de energía derivados de las tensiones en Medio Oriente y los datos del índice de gerentes de compras que superaron las previsiones.

La fijación de precios actual de los futuros de fondos federales sugiere probabilidades de aproximadamente 64% a 66% de un aumento de tasas cuando la Reserva Federal se reúna en octubre. Los participantes del mercado también anticipan tres aumentos adicionales de un cuarto de punto porcentual hasta el cierre de 2027.

Los mercados del crudo retroceden ante el progreso diplomático

Los precios del petróleo cayeron durante la semana tras indicios de que funcionarios estadounidenses e iraníes exploraban un acuerdo para reanudar la operación normal a través del estrecho de Ormuz, una arteria crítica para los envíos mundiales de petróleo por la que pasa aproximadamente una quinta parte del crudo del mundo. Se informó que los representantes iraníes han solicitado volver a los términos outlined en un memorando de entendimiento de junio.

El crudo West Texas Intermediate, el referente de EE. UU., cayó 2.33%, cerrando en $92.41 por barril. El Brent, el estándar de fijación de precios mundial, bajó 2.14% hasta $104.32 por barril.

Los participantes del mercado también siguieron el acercamiento diplomático en curso entre Washington y Pekín durante la visita del presidente chino Xi Jinping a Estados Unidos. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que ambas naciones habían llegado a un consenso sobre una extensión de dos meses de su acuerdo comercial vigente. Se esperan detalles adicionales sobre las negociaciones en el corto plazo.

La confianza del consumidor en el centro de atención

El viernes se dieron a conocer nuevos datos sobre la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, uno de los indicadores más seguidos de la confianza de los hogares estadounidenses. El índice de septiembre se debilitó respecto a niveles anteriores pero superó las proyecciones iniciales. El informe reveló expectativas de inflación elevadas entre los consumidores tanto en plazos cortos como extendidos — cifras que la Fed pondera frente a su objetivo declarado de inflación de 2% — presentando otra consideración para los funcionarios de la Reserva Federal mientras deliberan la futura política monetaria.

Los observadores del mercado siguen divididos sobre las implicaciones. Algunos advierten que rendimientos persistentemente elevados podrían finalmente presionar las valoraciones de las acciones y la expansión económica. Otros señalan la durabilidad demostrada de la economía hasta ahora.

De cara al futuro, los participantes del mercado seguirán atentos a los rendimientos del Tesoro, los precios de la energía y la trayectoria de las negociaciones comerciales en busca de señales sobre la dirección del mercado.

Fuente: Blockonomi