El dólar estadounidense comienza la nueva semana de negociación a la defensiva, cotizando a la baja frente a todas las principales divisas, mientras los datos de ventas minoristas de EE. UU. del viernes, más débiles de lo esperado, siguen repercutiendo en los mercados.

Entre las principales divisas, el EURUSD sube un 0,18 % y el GBPUSD avanza un 0,19 %. El yen japonés también se fortalece moderadamente, con el USDJPY cayendo un 0,05 %. El mayor movimiento corresponde al dólar australiano, con el AUDUSD en alza de un 0,62 %.

El avance del AUDUSD parece deberse menos a noticias nuevas de Australia y más a una combinación de una amplia venta del dólar estadounidense y un contexto relativamente halcónico de la RBA. El decepcionante informe de ventas minoristas de EE. UU. del viernes llevó a los operadores a recortar sus expectativas de otra subida de tasas de la Fed, y la probabilidad de un aumento en septiembre cayó a alrededor del 30 %, desde aproximadamente el 50 % antes de los datos. Como consecuencia, los rendimientos de EE. UU. están moderadamente más bajos, lo que ayuda a ejercer presión adicional sobre el dólar.

En el caso del dólar australiano, el movimiento se ve amplificado por la divergencia de políticas entre la Fed y la RBA. La RBA se mantiene relativamente halcónica, mientras que las expectativas de un endurecimiento adicional de la Fed se van recortando. En el plano técnico, el precio rompió por encima de una zona de oscilación entre 0,7100 y 0,7113 (véanse los círculos rojos numerados y la zona amarilla en el gráfico siguiente) y del retroceso del 61,8 % en 0,7119.

En el video Kickstart de hoy se hace un análisis técnico del EURUSD, el USDJPY y el GBPUSD, junto con los demás pares principales de divisas, y se describen el sesgo, los niveles de riesgo y los objetivos: las tres cosas que todo operador debe tener presentes cuando arranca la nueva semana de negociación.

Los datos de China decepcionan

Durante la noche, la noticia económica estuvo marcada por un conjunto de datos de China más débiles de lo esperado, que no respalda el avance del AUDUSD. La relación importa porque China es el mayor socio comercial de Australia y su principal destino único de exportaciones de materias primas, lo que convierte los datos de actividad chinos en un insumo recurrente para el sentimiento del dólar australiano, incluso en un día en que la debilidad generalizada del dólar estadounidense hace la mayor parte del trabajo al impulsar el alza del par.

La inversión en activos fijos cayó un 6,7 % en el acumulado del año, un resultado más débil que la estimación de -6,2 % y la lectura previa de -5,7 %. La producción industrial se desaceleró a un 4,5 % interanual frente al 5,0 % esperado y el 5,3 % previo, mientras que las ventas minoristas aumentaron apenas un 0,6 % interanual, muy por debajo del pronóstico de 1,5 % y por debajo del 1,0 % previo.

La tasa de desempleo de China también subió levemente al 5,2 % desde el 5,0 %, por encima de la estimación del 5,1 %, mientras que los precios de las viviendas nuevas cayeron un 0,18 % mensual tras un descenso previo del 0,15 %. En conjunto, los datos siguen señalando debilidad en la demanda interna, la inversión y el sector inmobiliario.

Futuros bursátiles de EE. UU. con panorama mixto

En el mercado de valores de EE. UU., los futuros presentan un panorama mixto, pero las acciones tecnológicas tienen un mejor desempeño:

• Dow: -130 puntos
• S&P: +3,49 puntos
• Nasdaq 100: +150 puntos

Sandisk continúa su racha alcista, impulsada tras el Día del Inversor de la empresa la semana pasada (véase la publicación aquí). Sus acciones suben un 4,1 % en la negociación previa a la apertura. Las acciones de Nvidia avanzan un 0,71 %, mientras la empresa y OpenAI buscan concretar un centro de datos en Ohio. Las acciones de Micron suben un 2,92 % y las de Marvell, un 1,68 %. Bloom Energy gana un 4,29 %, recuperando la caída del 2,66 % del viernes.

Rendimientos del Tesoro a la baja en toda la curva

En el mercado de deuda de EE. UU., los rendimientos del Tesoro cotizan moderadamente a la baja en toda la curva:

• 2 años: 4,1626 %, con caída de 0,8 puntos básicos
• 5 años: 4,3568 %, con caída de 0,7 puntos básicos
• 10 años: 4,6882 %, con caída de 0,8 puntos básicos
• 30 años: 5,2635 %, con caída de 0,3 puntos básicos

Los movimientos son relativamente moderados, pero los rendimientos más bajos son coherentes con el dólar más débil y con el recorte de las expectativas de un endurecimiento adicional de la Fed. La expectativa de una subida en septiembre se reduce al 30 %.

Materias primas y bitcoin

En otros mercados, el petróleo crudo sube 0,16 dólares hasta 82,56 dólares, tras negociar en un máximo de 83,23 dólares y un mínimo de 81,50 dólares.

El oro también se beneficia del dólar más débil —el metal se cotiza en la moneda estadounidense y normalmente se mueve en sentido inverso a esta— y sube 26,21 dólares, o un 0,60 %, hasta 4.402,37 dólares, mientras que la plata avanza un 1,64 % a 65,77 dólares. El bitcoin sube un 1,26 % a 63.626 dólares.

El calendario económico norteamericano de hoy

En el calendario económico norteamericano de hoy, el principal evento será el IPC de Canadá a las 8:30 a. m. (hora del este). Se espera que el IPC general suba un 0,4 % mensual, tras caer un 0,4 % previamente. Se espera un IPC mediano del 2,0 % interanual, en alza desde el 1,9 %, mientras que se prevé que el IPC recortado se mantenga en el 1,8 %. El IPC mediano y el recortado son medidas de núcleo que filtran los movimientos de precios más extremos para revelar la tendencia inflacionaria subyacente, por lo que suelen observarse con tanta atención como el dato general cuando los mercados leen el informe.

También a las 8:30 a. m. (hora del este), se espera que el índice Empire State de manufactura de EE. UU., un indicador regional de la actividad fabril de la Fed de Nueva York, se ubique en 10,6, por debajo de los 15,6 previos. A las 10:00 a. m., se espera que el índice del mercado de la vivienda de la NAHB baje levemente a 33 desde 34.

Con un calendario económico de EE. UU. relativamente ligero, el informe de ventas minoristas más débil del viernes, el recálculo de las expectativas sobre la Fed y los consiguientes movimientos del dólar y de los rendimientos deberían seguir siendo los principales factores determinantes a medida que los operadores norteamericanos comienzan la jornada.