El dólar estadounidense opera de forma mixta a medida que los traders norteamericanos ingresan a la jornada, con los principales pares de divisas manteniéndose en rangos relativamente estrechos antes del informe de empleo de EE. UU. previsto para las 8:30 a. m. ET. El informe mensual de empleo es uno de los datos del calendario económico estadounidense que más consistentemente mueve los mercados, porque alimenta directamente el doble mandato de la Reserva Federal sobre empleo e inflación, razón por la cual los estrechos rangos previos al dato en los principales pares suelen resolverse con fuerza una vez que se publican las cifras. El EURUSD ha operado en un rango de 16 pips entre 1.1617 y 1.1633 y apenas registra cambios. El USDJPY ha mostrado más movimiento, operando en un rango de 68 pips entre 155.53 y 156.21, con el dólar ganando 0,27% frente al yen. El GBPUSD sube 0,09% dentro de un rango de 26 pips entre 1.3523 y 1.3549.

Desde una perspectiva técnica, los rangos estrechos dejan a los principales pares a la espera del próximo impulso. El informe de empleo tiene el potencial de provocar rupturas de los extremos de la sesión, lo que daría a los traders sus siguientes pistas direccionales. En el video adjunto se revisan los tres principales pares de divisas y se describen los niveles técnicos clave en juego: qué cambiará la tendencia, cuáles son los riesgos actuales y cómo se ven los objetivos. Los traders que no conocen estos niveles y solo reaccionan al dato corren el riesgo de vender contra el soporte o comprar contra la resistencia, lo que suele ser perjudicial para los resultados. Esté atento y esté preparado.

Entonces, ¿qué se espera del informe de empleo de EE. UU.? Se espera que las nóminas no agrícolas aumenten en 56.000, con la mayoría de las previsiones agrupadas entre 30.000 y 70.000. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%, mientras que se pronostica que los salarios promedio por hora suban 0,3% en el mes y 3,0% interanual (distribución completa de previsiones). Un resultado cercano a lo esperado podría generar una reacción limitada, ya que la Fed sigue más centrada en la inflación y en el informe de CPI de la próxima semana, que es el próximo gran dato para el que los mercados se posicionará n después de hoy. Sin embargo, una sorpresa significativa al alza podría revertir algunos de los movimientos de mercado impulsados ayer por Waller, mientras que un informe notablemente más débil podría extender el descenso de los rendimientos y del dólar estadounidense.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. están mixtos antes del informe de empleo, con los vencimientos más cortos en alza mientras el tramo largo se mantiene casi sin cambios:

• Rendimiento a 2 años: 4,349%, +1,5 puntos básicos
• Rendimiento a 5 años: 4,518%, +0,9 puntos básicos
• Rendimiento a 10 años: 4,764%, +0,2 puntos básicos
• Rendimiento a 30 años: 5,241%, -0,2 puntos básicos

El modesto aumento de los rendimientos de corto plazo señala cierta cautela antes del dato de empleo, mientras que el tramo largo relativamente estable deja a la curva de rendimientos con un ligero sesgo aplanador. Dado que los rendimientos de corto plazo son especialmente sensibles a las expectativas de política de la Fed, la subida del bono a 2 años refleja el posicionamiento frente al dato y la trayectoria de tasas, más que cambios en las expectativas de inflación de largo plazo.

En el premarket de acciones de EE. UU., los futuros apuntan a una apertura mixta con:

• Dow: -63 puntos
• S&P: +1,29%
• Nasdaq: +105 puntos

En otras noticias de la noche, el RBNZ subió tasas por segunda reunión consecutiva esta semana, pero señaló que su próximo aumento es más probable en diciembre que en octubre. Los swaps solo asignan un 31% de probabilidades a un movimiento en octubre, frente a una certeza casi total para diciembre. Los responsables de política todavía ven riesgos alcistas para la inflación, pero quieren tiempo para evaluar el impacto de los aumentos recientes (artículo completo). Para el NZD, el continuo sesgo de endurecimiento ofrece cierto respaldo, pero la menor probabilidad de un aumento en octubre elimina un catalizador alcista de corto plazo.

El principal desarrollo de Medio Oriente durante la noche fue la continua disrupción del transporte marítimo por el estrecho de Ormuz. Solo se observaron cuatro buques de mercancías cruzando el jueves, muy por debajo del promedio de 10 días de 15, ya que el conflicto y el bloqueo entre EE. UU. e Irán siguen restringiendo los flujos de energía. El tráfico por el estrecho de Bab el-Mandeb también estuvo por debajo del promedio. La reducida actividad marítima mantiene elevada la preocupación por el suministro y ayuda a que los precios del petróleo vayan camino a su mayor ganancia semanal desde mediados de julio. Aproximadamente una quinta parte del consumo global de líquidos petrolíferos transita por Ormuz en condiciones normales, razón por la cual las interrupciones allí se traducen rápidamente en riesgo para los precios de la energía y no solo en demoras regionales de envío.