El dólar estadounidense presenta un comportamiento mixto al entrar los operadores norteamericanos a la sesión. El billete verde cotiza al alza frente al EUR, GBP, CHF, CAD y NZD, mientras se mueve a la baja frente al JPY y al AUD.

Los mayores movimientos se observan frente al NZD y al CHF. El NZDUSD cae 0.35% con un dólar más fuerte, mientras que el USDCHF sube 0.34%, reflejando también fortaleza del dólar. El AUD es la divisa principal más fuerte frente al billete verde, con el AUDUSD subiendo 0.29%. Los movimientos frente al EUR, GBP y JPY siguen siendo relativamente modestos.

Los rangos de negociación de mínimo a máximo se mantienen en su mayor parte contenidos:

• EURUSD: 16 pips
• USDJPY: 37 pips
• GBPUSD: 33 pips
• USDCHF: 34 pips
• USDCAD: 42 pips
• AUDUSD: 58 pips
• NZDUSD: 35 pips

En el video Kickstart de hoy, realizo un análisis técnico del EURUSD, USDJPY y GBPUSD. Para cada par, detallo el sesgo técnico, los niveles que definen el riesgo y los objetivos que los operadores deben vigilar a medida que se desarrolla la nueva jornada bursátil.

Ese contexto importa porque la sesión llega con varios factores en direcciones distintas: un dólar más firme frente a algunas monedas, rangos intradía aún contenidos y un calendario cargado de datos de EE. UU. y comentarios de bancos centrales que podrían mantener la acción del precio en FX reactiva más que direccional. Los mercados siguen atentos a la evolución en Medio Oriente. Según informes, Irán y Omán avanzan en conversaciones sobre un corredor temporal de transporte comercial a través del Estrecho de Ormuz, incluidas operaciones de desminado. Sin embargo, no existe un acuerdo de paz más amplio entre EE. UU. e Irán, y las negociaciones sobre un arreglo permanente siguen estancadas. Aun así, los informes aumentaron las esperanzas de un mejor flujo de petróleo y redujeron el riesgo inmediato de otra escalada militar.

Los futuros de acciones de EE. UU. muestran señales mixtas en la preapertura:

• Dow: +19 puntos
• S&P 500: -6.25 puntos
• Nasdaq: -68 puntos

Nvidia presentará sus resultados del segundo trimestre fiscal después del cierre de hoy, con las cifras previstas alrededor de las 4:20 PM ET y la llamada a las 5:00 PM ET.

• Guía de ingresos: $91.0 billion, plus or minus 2%
• Estimación de ingresos: $92.27 billion
• Estimación de EPS: $2.09
• Ingresos/EPS de hace un año: $46.74 billion/$1.05

Las cifras principales serán importantes, pero el foco mayor estará en la guía del tercer trimestre, los márgenes brutos, la ejecución de Blackwell Ultra y China. Con expectativas ya elevadas, superar apenas las estimaciones del segundo trimestre podría no ser suficiente; la compañía tendrá que convencer a los inversores de que su rápido crecimiento puede continuar.

Durante la noche, la integrante del Comité Ejecutivo del BCE Isabel Schnabel reforzó la postura restrictiva del banco central, advirtiendo que los responsables de política deben actuar con anticipación para evitar que las presiones persistentes sobre los precios se transmitan a los salarios y a una inflación más amplia. Schnabel dijo que espera que la inflación permanezca por encima del objetivo del 2% del BCE durante un período prolongado y subrayó la necesidad de mantener firmemente ancladas las expectativas de inflación.

Schnabel también señaló el mejoramiento del crecimiento de la eurozona y los elevados precios del gas natural —que suben más de 130% este año— como riesgos que podrían mantener la inflación alta durante más tiempo. Añadió que el alcance del endurecimiento de la política dependerá en última instancia de los datos económicos entrantes.

Sus comentarios siguen a reportes de fuentes del BCE de ayer, que indicaban que el banco central probablemente subirá tasas en su reunión de septiembre. Actualmente, los mercados descuentan alrededor de 40 puntos básicos de endurecimiento para fin de año y una probabilidad cercana al 95% de un alza de tasas en septiembre. Schnabel se encuentra entre los responsables de política más restrictivos del BCE, y sus declaraciones añaden más peso a las expectativas de una subida en septiembre.

En el Reino Unido, la encuesta minorista de la CBI mostró que las condiciones empeoraron bruscamente en agosto, con el saldo de ventas minoristas cayendo a -48 desde -26. Los minoristas reportaron demanda débil, un sentimiento más negativo y recortes continuos en los planes de inversión y de personal. Se espera que las ventas sigan bajo presión en septiembre, aunque se prevé que el ritmo de caída se modere.

En Suiza, el UBS Investor Sentiment Index subió a +12.1 en agosto desde +10.0 en julio, marcando un segundo mes consecutivo en territorio positivo. La mejora sugiere un creciente optimismo sobre la perspectiva económica y de los mercados financieros suizos, pese al conflicto entre EE. UU. e Irán y los precios elevados del petróleo. Es poco probable que el informe altere las expectativas de política del SNB, y se espera que las tasas permanezcan sin cambios durante un período prolongado.

En el calendario económico, la sesión norteamericana será muy intensa, con la mayoría de los datos clave de EE. UU. programados para las 8:30 AM ET:

• Ingresos personales: estimación +0.2% frente a +0.2% previo
• Gastos de consumo personal: estimación +0.1% frente a +0.3% previo
• PCE subyacente m/m: estimación +0.2% frente a +0.1% previo
• PCE subyacente a/a: estimación +3.3% frente a +3.3% previo
• PCE general m/m: estimación +0.1% frente a -0.1% previo
• PCE general a/a: estimación +3.6% frente a +3.7% previo
• Pedidos de bienes duraderos: estimación +0.5% frente a +0.3% previo
• Bienes duraderos excluyendo transporte: estimación +0.6% frente a +0.6% previo
• Bienes de capital no destinados a defensa excluyendo aeronaves: estimación +0.9% frente a +0.9% previo

También se publicará la segunda estimación del PIB del segundo trimestre:

• PIB: estimación +1.5%, sin cambios respecto a la estimación preliminar, frente a +1.6% en el primer trimestre
• Ventas del PIB: estimación +2.2%, sin cambios respecto a la estimación preliminar, frente a +1.5% previamente
• Gasto del consumidor: estimación preliminar de +3.2% frente a +1.4% previamente
• Índice de precios del PIB: estimación +6.2% frente a la estimación preliminar de +6.3% y +3.5% previamente
• Precios PCE subyacentes: estimación +3.4%, sin cambios respecto a la estimación preliminar, frente a +4.4% previamente
• Precios PCE generales: estimación +5.1%, sin cambios respecto a la estimación preliminar, frente a +4.5% previamente
• Beneficios corporativos: estimación preliminar de +0.5% frente a -0.4% previamente

A las 10:30 AM ET se publicarán los datos semanales de inventarios de la EIA:

• Inventarios de petróleo crudo: se esperan +597,000 barriles frente a +4.405 million previamente
• Inventarios de destilados: se esperan -1.570 million frente a -1.530 million previamente
• Inventarios de gasolina: se esperan -670,000 frente a +688,000 previamente

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, también tiene previsto hablar a las 11:45 AM ET, seguido por el responsable de política del SNB Antoine Martin a las 12:15 PM ET.