El dólar estadounidense abrió la sesión con cifras más bajas frente a las principales monedas el 12 de agosto, con modestos descensos generalizados. El EURUSD subió 0.03%, el GBPUSD ganó 0.15% y el USDJPY cayó 0.12%.

El video Kickstart adjunto ofrece un análisis técnico del EURUSD, el USDJPY y el GBPUSD, centrado en tres elementos fundamentales para los operadores: identificar la tendencia del mercado, comprender los niveles de riesgo y establecer objetivos de precio. El análisis examina dónde compradores y vendedores tienen el control, qué niveles de precio cambiarían la tendencia y dónde se encuentran los objetivos si se desarrollan tendencias.

El informe CPI de julio de Estados Unidos, programado para publicarse a las 8:30 AM ET, es el evento clave de la sesión. La Reserva Federal ha enfatizado su enfoque dependiente de los datos, lo que convierte cada dato de inflación en un insumo directo para las expectativas de tasas. Se prevé que la inflación repunte moderadamente mensualmente, mientras se modere ligeramente en términos interanuales. Las lecturas núcleo siguen siendo el principal foco de atención — el CPI núcleo excluye los componentes volátiles de alimentos y energía y es considerado por los formuladores de política como un indicador más preciso de las presiones de precios subyacentes — especialmente por sus implicaciones para la reunión de septiembre de la Reserva Federal.

Expectativas de consenso:

• CPI general: +0.1% m/m esperado vs. -0.4% previo
• CPI general: +3.4% i/a esperado vs. +3.5% previo
• CPI núcleo: +0.2% m/m esperado vs. 0.0% previo
• CPI núcleo: +2.5% i/a esperado vs. +2.6% previo

Se espera que los menores precios de la energía ayuden a contener la inflación general, mientras que se proyecta que la inflación núcleo se mantenga algo rígida. Las proyecciones de Goldman Sachs se sitúan ligeramente por debajo del consenso, anticipando +0.19% en el núcleo y +0.05% en el CPI general. Bank of America se alinea con el consenso en +0.2% núcleo y +0.1% general.

Desde una perspectiva de mercado, el perfil riesgo/recompensa podría ser asimétrico. Un informe más elevado de lo esperado podría aumentar las expectativas de una subida de tasas por parte de la Fed en septiembre, aunque el informe CPI de agosto también tendrá peso. Por el contrario, una lectura más baja podría reducir significativamente las probabilidades de una subida en septiembre, presionar al dólar y a los rendimientos, y brindar apoyo a las acciones. El mercado actualmente asigna una probabilidad del 46% a una subida en septiembre, frente a aproximadamente 50% del día anterior.

En Medio Oriente, Irán ha rechazado los reportes sobre una posible extensión del alto al fuego con Estados Unidos, afirmando que no existe ningún acuerdo de extensión. Una fuente iraní de alto nivel informó a Reuters que Washington violó el acuerdo apenas 48 horas después de haberse alcanzado y posteriormente lo abandonó por completo. Las negociaciones ahora se centran en si Estados Unidos volverá a las condiciones descritas en el memorando de entendimiento original, incluyendo un cronograma para el cumplimiento de sus compromisos. Irán informa que no se ha logrado ningún avance. Estas declaraciones desmintieron las especulaciones anteriores sobre la extensión del acuerdo más allá del 17 de agosto y contribuyeron a la recuperación de los precios del petróleo desde los mínimos de la sesión.

Los futuros del petróleo crudo cotizan a $83.55, con un alza de $0.34 en el día, habiendo oscilado entre un mínimo de $82.46 y un máximo de $84.35.

Los futuros del mercado accionario estadounidense apuntan a una apertura al alza, con el Dow Jones Industrial Average subiendo 61.15 puntos, el índice S&P 500 avanzando 11.05 puntos y el Nasdaq 100 subiendo 180 puntos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos están más bajos en toda la curva, con descensos distribuidos de manera relativamente uniforme desde el segmento corto hasta el largo. Los rendimientos de corto plazo, particularmente el de 2 años, son típicamente más sensibles a los cambios en las expectativas de política monetaria de la Fed a corto plazo:

• 2 años: 4.193%, -2.5 bps
• 5 años: 4.361%, -2.5 bps
• 10 años: 4.662%, -2.2 bps
• 30 años: 5.218%, -1.7 bps

Los descensos marginalmente mayores en el segmento corto han producido una moderada pendientización de la curva de rendimientos, aunque el movimiento general sigue siendo relativamente contenido.