El dólar estadounidense opera mayormente al alza al inicio de la semana de negociación en Norteamérica, avanzando frente a seis de las siete principales monedas. El dólar australiano es la única excepción, manteniéndose ligeramente firme frente al billete verde.

Los futuros accionarios de EE. UU. apuntan a una apertura a la baja, mientras que los rendimientos del Tesoro se mantienen prácticamente sin cambios. La próxima prueba programada proviene del sector de servicios de EE. UU., con el PMI de servicios final de S&P Global previsto para las 9:45 a.m. ET, seguido del informe ISM de servicios, el más seguido, a las 10 a.m. ET.

Mientras tanto, los acontecimientos en Medio Oriente siguen moldeando las perspectivas del petróleo. La mejora del suministro ofrece cierto alivio, aunque las amenazas a la infraestructura energética siguen siendo un riesgo.

El dólar inicia la semana con una posición más firme

La instantánea matutina muestra:

• NZDUSD: 0.5587, con el USD al alza un 0.57%
• EURUSD: 1.1204, con el USD al alza un 0.44%
• USDCHF: 0.8311, con el USD al alza un 0.30%
• USDJPY: 158.21, con el USD al alza un 0.24%
• GBPUSD: 1.3224, con el USD al alza un 0.13%
• USDCAD: 1.4258, con el USD al alza un 0.08%
• AUDUSD: 0.6958, con el USD a la baja un 0.07%

El dólar neozelandés es el más débil frente al dólar, seguido del euro. El dólar australiano es el que mejor se sostiene, aunque su ganancia es pequeña. Dado que materias primas como el petróleo se cotizan en dólares, la dirección del billete verde también forma parte del contexto de la historia sobre el suministro de energía que se cubre más abajo.

Rangos de las divisas antes de la negociación en Norteamérica

Rangos de la sesión según la instantánea matutina:

• EURUSD: de 1.1162 a 1.1261 — 99 pips
• USDJPY: de 157.45 a 158.28 — 83 pips
• GBPUSD: de 1.3191 a 1.3250 — 59 pips
• USDCHF: de 0.8278 a 0.8315 — 37 pips
• USDCAD: de 1.4239 a 1.4293 — 54 pips
• AUDUSD: de 0.6933 a 0.6966 — 33 pips
• NZDUSD: de 0.558 a 0.5620 — 35 pips

El USDJPY opera cerca de su máximo de la sesión, mientras que el NZDUSD se sitúa cerca de su mínimo, lo que refleja la fortaleza del dólar de cara a la sesión norteamericana.

Para los operadores, esos extremos se convierten en puntos de referencia. Una ruptura más allá de ellos necesita continuidad para mantener el movimiento, mientras que una ruptura que fracasa rápidamente da al otro lado la oportunidad de reaccionar.

Los futuros accionarios de EE. UU. apuntan a la baja

Las últimas cifras de futuros implican:

• Promedio industrial Dow: bajada de 77 puntos
• S&P 500: bajada de 6 puntos
• Nasdaq: bajada de 66 puntos

Las caídas son moderadas, dejando margen para que los datos de servicios influyan en el tono de la apertura.

Los rendimientos del Tesoro apenas cambian

La instantánea del Tesoro muestra:

• A 2 años: 4.8205%, bajada de 0.45 puntos básicos
• A 5 años: 5.0554%, alza de 0.04 puntos básicos
• A 10 años: 5.2771%, alza de 0.01 puntos básicos
• A 30 años: 5.6310%, alza de 0.10 puntos básicos

Hay poco movimiento direccional en toda la curva esta mañana. El rendimiento a 2 años es moderadamente más bajo, mientras que los plazos más largos se mantienen esencialmente sin cambios. Eso pone el foco en si el informe de servicios de hoy modifica las expectativas sobre el crecimiento, la inflación y la próxima decisión de la Fed. Los rendimientos también alimentan a los mercados de divisas, donde los operadores evalúan el diferencial de tasas entre EE. UU. y sus principales contrapartes.

Medio Oriente: la mejora del suministro se encuentra con riesgos continuos de infraestructura

Según la cobertura nocturna de InvestingLive, el petróleo cedió ligeramente ya que la recuperación de las exportaciones de Medio Oriente y una liberación de reservas del G7 contrarrestaron las afirmaciones hutíes de ataques contra instalaciones de Saudi Aramco. Esas afirmaciones de ataques deben distinguirse de daños confirmados o pérdidas de producción.

Por separado, la OPEP+ mantuvo estables los objetivos de producción de noviembre en su reunión del domingo. InvestingLive informa que los siete miembros principales del grupo siguen produciendo aproximadamente 5 millones de barriles diarios por debajo de los niveles previos a la guerra debido a la guerra con Irán.

Para los operadores, la producción y las exportaciones reales importan más que las cuotas anunciadas. El envío en recuperación puede aliviar la presión sobre el suministro, mientras que un daño a la infraestructura energética podría revertir esa mejora.

La conexión con la inflación sigue siendo importante. Un alivio sostenido en los costos de energía ayudaría al panorama inflacionario, mientras que otra disrupción del suministro complicaría el trabajo de los bancos centrales.

Datos económicos nocturnos: los servicios europeos siguen en expansión

El calendario económico mostró un conjunto mixto de lecturas europeas:

• PMI de servicios de España: 58.3 frente a 57.1 esperado y 57.8 anterior
• PMI de servicios de Italia: 51.7 frente a 54.6 esperado y 55.2 anterior
• PMI de servicios final de Francia: 51.2 frente a 51.4 esperado y la lectura preliminar
• PMI de servicios final de Alemania: 52.9, en línea con las expectativas y la lectura preliminar
• PMI de servicios final de la eurozona: 53.0, en línea con las expectativas y la lecturainar
• PMI de servicios final del Reino Unido: 52.1 frente a 51.7 esperado y la lectura preliminar
• Confianza del inversor Sentix de la eurozona: 2.7 frente a 4.5 esperado y 5.1 anterior
• Precios de producción de la eurozona: alza del 1.9% mensual, en línea con lo esperado, frente al 1.6% anterior

España superó las expectativas, mientras que Italia decepcionó. La actividad de servicios se mantiene por encima del umbral de expansión de 50 en las economías enumeradas, pero la lectura más débil del Sentix apunta a una menor confianza del inversor.

En Japón, la confianza del consumidor fue de 35.4 frente a 35.3 esperado y 35.5 anterior.

Calendario de Norteamérica: el ISM de servicios es el evento principal

Los datos clave de hoy son:

• 9:45 a.m. ET — PMI de servicios final de S&P Global: esperado en 58.7 frente a la lectura preliminar de 58.7
• 10:00 a.m. ET — PMI de servicios ISM: esperado en 55.1 frente a 55.4 anterior

La encuesta ISM consulta a gerentes de compras de las industrias de servicios de EE. UU., y al igual que con los PMI europeos de la noche, las lecturas superiores a 50 señalan expansión. Los servicios también representan la mayor parte de la producción económica de EE. UU., lo que en parte explica por qué el informe recibe un tratamiento de evento principal en el calendario. Se espera que el titular del ISM ceda ligeramente pero se mantenga cómodamente por encima de 50. Sin embargo, los operadores deben mirar más allá del titular.

El empleo ayudará a evaluar las condiciones de contratación. Los pedidos nuevos ofrecerán una visión de la demanda. Los precios pagados indicarán si las empresas todavía enfrentan presiones de costos significativas.

Un titular más fuerte acompañado de un empleo sólido y precios elevados transmitiría un mensaje diferente al de un crecimiento impulsado por la actividad mientras la contratación y las presiones de precios se moderan. Lea los detalles y luego observe si los rendimientos y el dólar confirman la reacción inicial.

El enfoque técnico

La perspectiva técnica de esta mañana se centra en los tres principales pares de divisas —EURUSD, USDJPY y GBPUSD— con el sesgo, los niveles que definen el riesgo y los objetivos que darían a compradores o vendedores más control.

Los rangos matutinos proporcionan una hoja de ruta inicial:

• EURUSD: operando en 1.1204 dentro de un rango de 1.1162–1.1261. El precio se ha recuperado del mínimo, pero sigue a la baja en el día; los extremos de la sesión definen los límites a observar.
• USDJPY: operando en 158.21, cerca del máximo de sesión de 158.28. Los compradores tienen la mano más fuerte en la instantánea matutina; superar —y mantenerse por encima— el máximo extendería esa fortaleza.
• GBPUSD: operando en 1.3224 dentro de un rango de 1.3191–1.3250. El par está moderadamente a la baja pero lejos de su mínimo, lo que otorga a los operadores menos convicción direccional que en el caso del USDJPY.

Un máximo o mínimo de sesión es un punto de referencia, no una configuración de trading completa. Los promedios móviles, las zonas de oscilación y los niveles de retroceso ayudan a definir dónde pueden apoyarse los operadores con el riesgo definido y limitado. Las noticias pueden dar el impulso. La acción del precio nos dice si losadores o los vendedores pueden mantener el control.