Las tasas de morosidad de las tarjetas de crédito disminuyeron en todas las principales métricas en el segundo trimestre de 2026, mientras que los límites de crédito agregados y el crédito total disponible subieron a niveles récord, dejando a los tarjetahabientes de EE. UU. a unos $4.3 billones de llegar al tope de sus plásticos, según datos de la Reserva Federal, Equifax, Fitch Ratings y la Reserva Federal de Nueva York.

Las tasas de morosidad siguen disminuyendo

La tasa de morosidad de 30 días o más en las tarjetas de crédito emitidas por todos los bancos comerciales cayó a 2.85% en el segundo trimestre, ajustada estacionalmente —el nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2023—, según datos de la Reserva Federal publicados esta semana y basados en los informes regulatorios presentados por todos los bancos comerciales. La tasa bajó desde 3.04% un año antes y desde 3.22% dos años antes.

La tasa de morosidad de 60 días o más en todas las tarjetas de crédito, incluidas las tarjetas de marca privada como las de tiendas y las tarjetas subprime, descendió a 2.69% al cierre del segundo trimestre, por debajo de 2.87% de hace un año y de 3.04% de hace dos años, según Equifax, cuya serie de datos públicos solo se remonta a junio de 2020. Esa medida no está ajustada estacionalmente.

Ambas series reflejan la trayectoria del período de “dinero gratis” de la era pandémica, cuando el efectivo —en forma de cheques de estímulo federales y beneficios ampliados de desempleo— cayó sobre los hogares, mientras las restricciones limitaban el gasto con tarjeta de crédito en viajes y otras actividades, llevando las tasas de morosidad a niveles ultrabajos. Cuando esa etapa terminó, llegó una resaca, pero desde entonces se ha ido disipando de manera constante.

Para los tarjetahabientes con calificación prime, la tasa de morosidad de 60 días o más cayó a 0.84%, el nivel más bajo desde la era del dinero gratis y muy por debajo de cualquier nivel registrado antes de esa etapa, según Fitch Ratings, que sigue el desempeño de los valores respaldados por activos (ABS) respaldados por saldos de tarjetas de crédito prime.

El misterio de la morosidad de 90 días o más

Durante el último año, mucha atención se centró en la tasa creciente de morosidad de 90 días o más en tarjetas de crédito publicada por la Reserva Federal de Nueva York, que se basa en informes crediticios de Equifax. Esa medida fue citada repetidamente como la prueba principal de que los consumidores se estaban quebrando bajo presión financiera —algo comprensible, dado que el gasto de los hogares representa aproximadamente dos tercios de la actividad económica de EE. UU., lo que convierte el desempeño de las tarjetas en una lectura muy observada sobre la salud del consumidor estadounidense.

Sin embargo, cuando la Reserva Federal de Nueva York publicó su informe del segundo trimestre sobre deuda y crédito de los hogares a principios de agosto, aclaró el asunto en una entrada de blog. Las cifras elevadas reflejaban “deudas cargadas a pérdida y obsoletas” que los bancos aún no habían eliminado del historial crediticio de sus clientes, posiblemente porque seguían intentando cobrar esos saldos cargados a pérdida. Una carga a pérdida ocurre cuando un prestamista da de baja un saldo de sus libros como incobrable, por lo general después de alrededor de 180 días de pagos atrasados; la deuda subyacente no desaparece, y los prestamistas pueden seguir reclamándola o venderla a cobradores externos.

La Reserva Federal de Nueva York señaló que se trataba de una tendencia חדשה: en los años anteriores a la pandemia, los bancos retiraban más rápido de los reportes crediticios esas deudas cargadas a pérdida y obsoletas, y esos antiguos saldos desaparecían entonces de la tasa de morosidad de 90 días o más de Equifax.

“Encontramos que la tasa de morosidad de stock está aumentando debido a un grupo de deudas cargadas a pérdida y obsoletas que los prestamistas han estado reportando durante más tiempo, en lugar de un empeoramiento fundamental en la incidencia de la morosidad”, escribió la Reserva Federal de Nueva York en la entrada de blog.

Los saldos miden el gasto, no el endeudamiento

Los saldos de tarjetas de crédito son saldos de estado de cuenta registrados antes de realizar los pagos. Son una medida del gasto, no del endeudamiento. La mayoría de esos cargos se pagan cada mes en la fecha de vencimiento y nunca generan intereses.

Las tarjetas de crédito son el principal método de pago del consumidor para compras pequeñas, como restaurantes, reservas de viaje, compras en línea, compras en terminales de punto de venta en tiendas y puestos, y facturas de telefonía móvil y suscripciones de streaming cargadas automáticamente a la tarjeta, etc.

El volumen de pagos con tarjeta de crédito va muy por delante del volumen de pagos con tarjeta de débito. Los pagos en los que por lo general no se aceptan tarjetas de crédito (rentas, pagos hipotecarios, etc.) y los pagos muy grandes (anticipos para una casa, pagos de impuestos, compras de automóviles, etc.) tienden a realizarse mediante cheque o transferencias bancarias ACH. El efectivo todavía lo usan algunos rezagados, pero sobre todo para compras pequeñas.

En 2024, los consumidores en EE. UU. pagaron $6.51 billones en bienes y servicios con sus tarjetas de crédito, un aumento de 11.7% frente a dos años antes, según el estudio de pagos de la Reserva Federal publicado en julio. El estudio no ofrece datos para 2025.

El Nilson Report estimó que en 2025 los pagos con tarjeta de crédito crecieron 6.1%. Plataformas de tarjetas de crédito como Visa, Mastercard y American Express han informado tasas sólidas de crecimiento anual en los pagos con tarjeta de crédito. Por ejemplo, Visa informó en sus resultados trimestrales más recientes que el volumen de pagos de los tarjetahabientes estadounidenses aumentó 9% interanual hasta el primer trimestre de 2026, después de un crecimiento algo más lento el año pasado (+6.8%).

Así, podemos estimar que los pagos con tarjeta de crédito crecieron alrededor de 6.1% en 2025, lo que equivaldría a $6.9 billones (estimación para 2025 indicada en azul). Esto es la cantidad de dinero que fluyó cada año por las tarjetas de crédito de los consumidores estadounidenses:

Saldos de tarjetas de crédito

Los saldos de estado de cuenta de tarjetas de crédito aumentaron en $54 mil millones (+4.5%) interanual hasta $1.26 billones, según el informe Household Debt and Credit de la Reserva Federal de Nueva York, basado en datos de Equifax (línea roja en el gráfico inferior).

La mayoría de esos saldos se pagan en la fecha de vencimiento y nunca generan intereses, ya que los tarjetahabientes usan las tarjetas de crédito solo como método de pago y no como método de endeudamiento.

Mientras casi $7 billones circularon por las tarjetas de crédito en 12 meses, los saldos de estado de cuenta aumentaron solo en $54 mil millones durante ese mismo período.

Los préstamos al consumidor “otros”, incluyendo BNPL (línea azul), aumentaron en $28 mil millones, o 5.2%, interanual, hasta $568 mil millones. Esta categoría incluye préstamos personales, préstamos Buy-Now-Pay-Later (BNPL), préstamos de día de pago, etc. Estos saldos, excepto los saldos BNPL vigentes, devengan intereses.

Los saldos apenas han aumentado en los últimos 23 años, a pesar del crecimiento de la población, de los ingresos, del gasto, de la inflación y, ahora, de los préstamos BNPL.

La carga de las tarjetas de crédito

Los saldos de tarjetas de crédito (rojo en el gráfico anterior) y la deuda “otra” de consumo (azul arriba) combinados aumentaron hasta $1.83 billones.

La relación deuda/ingreso es una forma clásica de evaluar la carga de una deuda. El ingreso personal disponible de los hogares, publicado por la Oficina de Análisis Económico, consiste en salarios después de impuestos, más ingresos por intereses, dividendos, rentas, ingresos agrícolas, ingresos de pequeños negocios, transferencias del gobierno, etc.

Pero excluye las ganancias de capital, que es donde los ricos obtienen la mayor parte de su dinero. Quedan excluidos también los ingresos de planes de compensación basados en acciones y la apreciación de capital, de donde provienen las fortunas de los multimillonarios.

La relación deuda/ingreso disponible para las tarjetas de crédito y los “otros préstamos” combinados fue de 7.75% en el segundo trimestre, apenas por encima de hace un año (7.68%), y sigue siendo históricamente baja, salvo por la era del dinero gratis, que distorsionó el ingreso disponible de los hogares de forma desproporcionada.

¿Cuánto espacio queda en esas tarjetas?

El límite de crédito agregado aumentó en $324 mil millones interanual hasta un récord de $5.56 billones (azul en el gráfico inferior). Con saldos de tarjetas de crédito de apenas $1.26 billones (rojo), el crédito total disponible subió en $270 mil millones interanual hasta un récord de $4.30 billones.

Los bancos ganan dinero con las comisiones por uso que cobran cada vez que un cliente usa su tarjeta de crédito para pagar. El comerciante paga esas comisiones. Además, muchas tarjetas incluyen comisiones anuales. Estas comisiones son una gran fuente de ganancias para los bancos, por lo que los bancos y sus socios afiliados, como las aerolíneas, promocionan agresivamente sus tarjetas para conseguir nuevas cuentas. Como incentivo, ofrecen a los tarjetahabientes devoluciones de 1% o 2% en efectivo, millas o lo que corresponda.

Este gráfico muestra que a las tarjetas de crédito aún les faltan $4.3 billones para quedar “sin margen” (flecha gris). Los hogares han acumulado muy poca deuda de tarjetas de crédito (línea roja) en comparación con el fuerte aumento de sus límites de crédito (línea azul). Han sido tan prudentes con sus tarjetas de crédito, a pesar de que los bancos les han impuesto límites enormes, que resulta casi escandaloso. ¡Ojalá el gobierno federal, el mayor marinero ebrio de todos, pudiera ser apenas una cuarta parte de prudente!

Con esto concluye mi análisis trimestral en cuatro partes sobre la deuda de los hogares. Estas son las otras tres partes:

El estado de la deuda automotriz de los estadounidenses

Deudas de los hogares, relación deuda/ingreso, morosidades, ejecuciones hipotecarias, cobranzas y quiebras en el segundo trimestre de 2026

Aquí vienen las HELOC: hipotecas, relación deuda de vivienda/ingreso, morosidades graves y ejecuciones hipotecarias en el segundo trimestre de 2026

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