Los centros de datos de IA en Estados Unidos enfrentan un obstáculo creciente: la electricidad. Según Morgan Stanley, los centros de datos de EE. UU. podrían enfrentar un déficit de energía de aproximadamente 32 GW para 2028, cerca del 34% del suministro necesario para cubrir la demanda proyectada. El hallazgo subraya la disponibilidad eléctrica como una restricción crítica para la expansión de la capacidad de cómputo de IA: dado que las cargas de trabajo de IA a gran escala requieren energía continua y de alto volumen, las brechas en el suministro se traducen en límites sobre cuánta capacidad de cómputo nueva puede entrar realmente en operación.

La brecha se debe en gran parte a un desfase en los plazos. Las interconexiones a la red y las mejoras de transmisión suelen tardar de cuatro a siete años en completarse, mientras que los proyectos de centros de datos de hiperescala se construyen en plazos mucho más cortos, dejando a las empresas eléctricas y a los operadores de red esforzándose por seguir el ritmo del acelerado ciclo de construcción. La implicación es que las decisiones de infraestructura tomadas años atrás determinan en gran medida cuánta energía habrá disponible para 2028, lo que hace difícil cerrar el déficit rápidamente.

Las señales del mercado apuntan a una posible moratoria en Texas

Los precios de mercado sugieren que un mayor escrutinio sobre las operaciones de los centros de datos podría llevar a Texas a considerar una moratoria sobre nuevos desarrollos, una medida de política que detendría temporalmente el desarrollo de nuevos centros de datos. El mayor cambio observado apareció en el submercado del 1 de enero de 2028, donde la probabilidad aumentó 6 puntos, en línea con una creciente preocupación por las restricciones energéticas. Ese horizonte coincide con la fecha de déficit proyectada por Morgan Stanley. Los mercados de Louisiana muestran un aumento similar en la probabilidad de una moratoria de centros de datos, lo que refleja el impacto regional más amplio de la escasez de energía.

Qué observar

El gobernador de Texas, Greg Abbott, y la Legislatura de Texas podrían desempeñar un papel clave en posibles cambios de política. Los observadores deben estar atentos a las sesiones legislativas que aborden las restricciones energéticas, así como a cualquier orden ejecutiva de Abbott. Las decisiones del Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), que opera la red que sirve a la mayor parte de Texas, o de la Public Utility Commission of Texas (PUCT), el regulador de servicios públicos estatal, sobre las interconexiones de centros de datos también podrían indicar cambios en la postura regulatoria.

Louisiana también merece atención: cualquier acción ejecutiva o movimiento legislativo del gobernador Jeffrey M. Landry o de la Legislatura de Louisiana podría indicar que se está considerando una moratoria.