Una serie de datos de EE. UU. peores a lo esperado contradijo con firmeza el tema de la "aceleración económica" que había impulsado los mercados la semana pasada, convirtiendo un inicio tranquilo en una sesión más movida el martes.

Decepciones en los datos

El informe JOLTS mostró vacantes de empleo en EE. UU. en 7,079 millones, por debajo del estimado de 7,225 millones. La confianza del consumidor de EE. UU. de septiembre cayó a 81.9, muy por debajo de los 89.2 esperados, un descenso pronunciado hasta su nivel más bajo desde 2014. El índice de precios de viviendas S&P CaseShiller de 20 ciudades de julio subió 2.5%, por encima del pronóstico de 2.2%, mientras que el PIB de Canadá de julio se mantuvo plano en 0.0%, en línea con las expectativas. Las vacantes de empleo y el sentimiento del consumidor están entre los indicadores más vigilados de la demanda laboral y el ánimo de los hogares, y lecturas tan débiles suelen tener un papel protagónico en los debates de política de la Fed.

El largo plazo alcanza un máximo generacional

Los rendimientos del Tesoro volvieron a subir al inicio de la sesión, con el bono a 30 años avanzando 3 puntos base hasta 5.59% —un máximo generacional y el nivel más alto desde 2002— en un movimiento particularmente problemático. Los rendimientos del Tesoro a largo plazo sirven como tasas de referencia para hipotecas y financiamiento corporativo, razón por la cual los máximos de varias décadas atraen atención mucho más allá de los escritorios de bonos. El corto plazo fue posteriormente presionado por comentarios de funcionarios de la Fed.

Comentarios de la Fed y del Banco de Inglaterra

Williams, de la Fed, dijo que considera que una subida más este año probablemente sea suficiente, seguida casi de inmediato por un recordatorio de que sigue dependiente de los datos. En cualquier caso, las probabilidades de mercado de una subida en octubre cayeron a 50/50 desde 64%, una revalorización que muestra qué tan directamente las expectativas de tasas siguen el flujo de datos entrantes. Goolsbee advirtió que 5 años y medio por encima del objetivo es "jugar con fuego". Barr, de la Fed, espera que el crecimiento del PIB se acelere en la segunda mitad del año, mientras que Musalem, de la Fed, destacó tener un marco como columna vertebral de la estrategia de comunicación. En el Banco de Inglaterra, Taylor cuestionó si una única "subida de seguro" sería vista como el inicio de una serie.

La liberación de la SPR presiona al petróleo

La noticia más importante en el mercado del petróleo fue la oferta de EE. UU. de hasta 40 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo, que envió al crudo a los mínimos del día. La reserva es el stockpile de emergencia de crudo del gobierno de EE. UU., y ofertas de este tamaño ponen barriles adicionales directamente en el mercado. El crudo WTI cayó $3.41 a $89.19. Los titulares sobre Irán fueron más moderados, pero hubo mejores señales de que las negociaciones continúan con mediadores aún involucrados.

Materias primas, divisas y acciones

Deutsche Bank ve venir una crisis del cobre, y señala que podrían necesitarse $10/libra para resolverla. El alcance del cobre en la construcción, las redes eléctricas y la manufactura hace que llamados de oferta y demanda como este se vigilen mucho más allá de los mercados de materias primas. El oro subió56 a $4,169. En divisas, el yen japonés lideró mientras el dólar neozelandés se quedó atrás. El S&P 500 cayó 0.1%. A pesar del cambio en las expectativas de tasas, el dólar estadounidense se mantuvo firme.

Qué sigue

Mañana llegarán datos de PCE y PIB de EE. UU. —con el índice de precios de PCE como el indicador de inflación preferido de la Fed— en lo que será otra prueba de la narrativa económica.

Fuente: resumen de noticias de mercados de América de investingLive