Uber Technologies (UBER) subió 3.4% el jueves tras un informe de ganancias del segundo trimestre mejor de lo esperado. La acción llegó a cotizar hasta $71.37 durante la sesión antes de cerrar a $70.51, por encima del cierre anterior de $68.18. El volumen de negociación se disparó, con aproximadamente 31 millones de acciones cambiando de manos, un incremento del 59% respecto al volumen promedio diario.

La empresa de transporte y entrega con sede en San Francisco reportó un EPS ajustado del segundo trimestre de $0.81, superando por un centavo la estimación de consenso de $0.80. Los ingresos alcanzaron $14.19 mil millones, lo que representa un crecimiento interanual del 12.2%, aunque se quedó ligeramente por debajo del pronóstico de los analistas de $14.24 mil millones. En particular, el crecimiento de las reservas brutas del 24% superó significativamente al crecimiento de los ingresos, lo que indica que la actividad de la plataforma se está expandiendo más rápido que la tasa de ingresos, una métrica que los inversores monitorean de cerca en negocios de marketplace como el de Uber.

Las métricas operativas subyacentes fueron sólidas. Las reservas brutas aumentaron 24% hasta aproximadamente $58 mil millones, mientras que el total de viajes aumentó 18% a 3.9 mil millones. Los consumidores activos mensuales en la plataforma crecieron 16% interanual hasta alcanzar 208 millones. La base de usuarios ahora abarca aproximadamente dos tercios de las más de 300 millones de personas en todo el mundo que usan aplicaciones de movilidad o entrega a pedido, lo que subraya la ventaja de escala de Uber frente a competidores más pequeños.

El EBITDA ajustado fue de $2.8 mil millones, un aumento del 33% respecto al mismo trimestre del año anterior. El flujo de caja libre de los últimos doce meses superó los $10 mil millones. La empresa reportó un margen neto del 17.34% y un rendimiento sobre el capital del 43.36%. El EPS diluido GAAP alcanzó $1.17 en el trimestre.

La guía del tercer trimestre queda por debajo del consenso

Mirando hacia adelante, Uber proyectó un EPS ajustado para el tercer trimestre en un rango de $0.84 a $0.88, quedando por debajo del consenso de los analistas de aproximadamente $0.89 a $0.91. La gerencia también destacó los persistentes vientos en contra del tipo de cambio que se espera presionen las cifras de crecimiento reportado en el próximo trimestre. Un dólar estadounidense fuerte reduce el valor reportado de los ingresos internacionales, que constituyen una parte sustancial del negocio de Uber en América Latina, Europa y Asia.

La empresa señaló una desaceleración en el crecimiento de viajes en Brasil, atribuyendo la caída a una competencia local cada vez más intensa en la región. Brasil es uno de los mercados más grandes de Uber fuera de Estados Unidos, donde compite con 99, un rival local adquirido por el chino Didi Chuxing en 2018.

Reacción de los analistas y precios objetivo

Las respuestas de los analistas fueron mixtas pero con sesgo positivo. Guggenheim y Needham reafirmaron sus calificaciones de compra, fijando precios objetivo de $125 y $109, respectivamente. Bank of America mantuvo su calificación de compra y elevó su perspectiva de ganancias, aunque recortó modestamente su precio objetivo. Piper Sandler asignó un objetivo de $106, y KeyCorp mantuvo una calificación de sobrepeso con un objetivo de $105.

Susquehanna redujo su precio objetivo de $110 a $90, aunque conservó una calificación positiva.

El consenso general de Wall Street se sitúa en "Compra moderada", con un precio objetivo promedio de $104.23, muy por encima del precio de apertura del viernes de $74.94.

Los inversores institucionales poseen el 80.24% de las acciones en circulación. Chesley Taft and Associates incrementó su posición en 19.9% durante el segundo trimestre, añadiendo 45,090 acciones para llevar sus tenencias totales a 271,677 acciones valoradas en aproximadamente $19.6 millones.

Iniciativas estratégicas y despliegue de capital

Durante el trimestre, Uber celebró una nueva facilidad de crédito de préstamo a plazo senior sin garantía, lo que proporciona flexibilidad financiera adicional a medida que la empresa acelera el despliegue de capital.

La gerencia indicó que las mejoras de eficiencia impulsadas por IA están reduciendo el costo por token, lo que podría ayudar a frenar el crecimiento futuro de los gastos.

La empresa planea invertir más de $10 mil millones en vehículos autónomos y adquisiciones, incluyendo una propuesta de transacción con Delivery Hero. Una adquisición de Delivery Hero ampliaría la presencia de Uber Eats en mercados internacionales adicionales donde opera el grupo alemán de entrega de comida. Informes indican que Uber está explorando la compra de hasta 50,000 SUV eléctricos de Rivian para impulsar sus ambiciones de robotaxi. Un pedido de flota de esta magnitud se ubicaría entre los mayores compromisos de vehículos eléctricos comerciales en la industria de transporte. Uber anteriormente operaba su propia división de investigación autónoma antes de venderla a Aurora Innovation a finales de 2020; la estrategia actual se centra en alianzas y compras de flotas en lugar de desarrollo interno.

Transport for London otorgó licencias a los vehículos de Wayve para viajes privados supervisados, avanzando los esfuerzos de Uber para lanzar servicios autónomos en la ciudad. Londres representa uno de los mercados más grandes y competitivos de Uber, donde opera bajo una licencia renovada en 2023 tras años de escrutinio regulatorio.

El rango de 52 semanas de Uber se sitúa entre $65.41 y $101.99. La acción abrió el viernes a $74.94, con una capitalización de mercado de $152.56 mil millones.